Resumo
Em 4 de outubro de 2025, o Bitcoin atingiu a área de pico de 122 mil dólares, enquanto o Ethereum ultrapassou 4.500 dólares, e todo o mundo das criptomoedas estava imerso na euforia de "mercado em alta perpétua" — nas redes sociais, havia postagens sobre "lucros exibidos" e "usando alavancagem para alcançar milhões", estagiários em escritórios discutindo os retornos dos contratos, e donas de casa no mercado perguntando como comprar Bitcoin, até amigos que nunca se envolveram com finanças estavam me perguntando "ainda vale a pena entrar agora?". Foi nesse dia que liquidei todas as minhas criptomoedas, incluindo Bitcoin e Ethereum que mantinha há dois anos, e algumas altcoins, no momento em que garanti o lucro, quase todos ao meu redor estavam rindo de mim, dizendo que eu estava "perdendo a oportunidade" e "não entendia o mercado". Alguns diziam que eu estava desperdiçando a oportunidade de "dobrar na noite para o dia", outros se gabavam de que acabaram de usar alavancagem de 10 vezes, e outros ainda brincavam que eu "não sabia nem olhar as linhas de candlestick, mas ousava negociar criptomoedas". Eles estavam certos, eu realmente não entendia as linhas de candlestick. Não fazia ideia sobre MACD, cruzamentos de média móvel, divergências de volume; eu nunca ficava acordado até tarde monitorando o mercado, nem estudava vários indicadores técnicos, e nem mesmo sabia distinguir a diferença entre contratos de curto prazo e posições de longo prazo. Mas é exatamente essa "falta de compreensão das linhas de candlestick" que me permitiu sair ileso no pico de 4 de outubro do ano passado, evitando a queda subsequente que durou três meses e escapando das várias fraudes que se intensificaram no início de 2026. Muitas pessoas pensam que os lucros no mundo das criptomoedas dependem de sorte, técnica ou informações internas. Mas, na minha visão, a essência do mundo das criptomoedas nunca foi "jogo técnico", mas sim "jogo da natureza humana"; as altas e baixas no mundo das criptomoedas nunca são determinadas pelas linhas de candlestick, mas sim dominadas pelo comportamento irracional do grupo, pela contágio emocional entre círculos sociais e pela manipulação gananciosa do capital. Minha habilidade de escapar com precisão do pico não se deve à sorte ou técnica, mas é resultado de compreender a lógica sociológica e os códigos da psicologia social por trás do mundo das criptomoedas, vendo a farsa e a loucura por trás dessa festa. Agora, seis meses depois, o mundo das criptomoedas já mudou completamente. O Bitcoin caiu para menos de 60 mil dólares, enquanto o Ethereum retornou para menos de 2 mil dólares, inumeráveis investidores que usaram alavancagem foram liquidadas e deixaram o mercado sem nada; o que é ainda mais angustiante é que, desde o início de 2026, as confusões no mundo das criptomoedas se tornaram cada vez mais graves, com a exchange BIRN fugindo com os fundos e fraudes em criptomoedas desmoronando, os "sonhos de riqueza" de muitos investidores se tornaram "histórias de lágrimas e sangue". Ao olhar para essa festa e colapso, estou cada vez mais convencido de uma coisa: no mundo das criptomoedas, entender a natureza humana e a lógica do comportamento do grupo é muito mais importante do que entender as linhas de candlestick; manter a racionalidade e recusar a conformidade é a única maneira de escapar ileso em um mercado cheio de confusões. Neste artigo, combinarei minha própria experiência pessoal, analisando a lógica central que me levou a liquidar no pico de outubro do ano passado, analisando profundamente as manifestações e raízes das confusões atuais no mundo das criptomoedas, e como as pessoas comuns podem proteger seu capital e evitar armadilhas durante essa euforia irracional — não buscando ensinar como lucrar, mas ajudando a enxergar a verdade e se afastar da colheita.
1. Não olhar para as linhas de candlestick, como posso determinar que "o pico foi atingido"? — 3 sinais da psicologia social, compreendendo a ilusão de euforia no mundo das criptomoedas.
No mundo das criptomoedas, a grande maioria das pessoas caiu em um erro de percepção: acreditando que, ao entender as linhas de candlestick e dominar os indicadores técnicos, poderão prever o mercado e alcançar lucros. Assim, passam noites em claro monitorando o mercado, estudando várias técnicas de negociação, seguindo na aprendizagem de "estratégias de contratos", mas ignoram um fato básico: o mundo das criptomoedas é um mercado "dominado por varejistas e movido por emoções", onde mais de 70% dos participantes são investidores comuns sem conhecimento financeiro e sem entender a tecnologia blockchain, e suas decisões nunca são baseadas em análise técnica, mas sim em emoções, conformidade e esperança de sorte.
Um ponto central na psicologia social é que o comportamento em grupo possui características irracionais; quando um indivíduo se integra a um grupo, ele abandona o julgamento independente, sendo levado pelas emoções do grupo a tomar decisões que vão contra sua própria racionalidade. A euforia do mercado de alta no mundo das criptomoedas é essencialmente um banquete de "irracionalidade coletiva"; e o pico do mercado de alta nunca é sinalizado pelas linhas de candlestick, mas sim pelo momento em que as emoções do grupo atingem seu auge. Eu não olho para as linhas de candlestick, mas sempre observo as "pessoas" — observando as emoções, comportamentos e distorções cognitivas do grupo; esses sinais da psicologia social são muito mais reais e precisos do que as linhas de candlestick. De setembro a início de outubro de 2025, três fortes sinais da psicologia social me levaram a concluir claramente que a euforia no mundo das criptomoedas havia chegado ao fim e o pico estava próximo.
1.1 Sinal um: a explosão extrema do efeito manada — "não entender e ainda ganhar", levando todos a uma euforia coletiva
O efeito manada é o fenômeno de comportamento de grupo mais comum na psicologia social, referindo-se à situação em que indivíduos, diante de assimetria de informação e limitações cognitivas, abandonam o julgamento independente e seguem as decisões da maioria, como ovelhas seguindo o pastor, independentemente de serem pastagens ou precipícios à frente. E o mundo das criptomoedas é o "solo fértil" do efeito manada — as características de descentralização, falta de supervisão, alta volatilidade e falta de transparência da informação amplificam infinitamente o efeito manada. De acordo com estudos empíricos na academia financeira, a intensidade do efeito manada no mercado de criptomoedas é de 2 a 3 vezes maior do que no mercado de ações: quando o preço do Bitcoin sobe, 75% dos investidores de varejo seguem comprando; e quando o mercado cai, 80% dos investidores de varejo vendem em pânico, muitos nem sabem qual moeda compraram, apenas porque "os outros estão comprando" ou "se comprarem, vão ganhar".
Desde setembro de 2025, esse efeito manada atingiu seu auge. As pessoas ao meu redor estavam quase todas envolvidas na euforia das criptomoedas: um estagiário, recém-formado, com um salário de 5 mil yuan, que não sabia o que era blockchain, ouviu um colega dizendo que "comprar Bitcoin poderia render 2 mil yuan em uma semana", pegou um empréstimo de 30 mil yuan e investiu tudo em criptomoedas; ele nem sabia a diferença entre Bitcoin e Ethereum, apenas seguia a recomendação do colega e, após o trabalho, ficava de olho no celular torcendo para que o preço disparasse, sem ter ideia de como controlar riscos. As donas de casa no mercado já não discutiam mais sobre preços, mas se reuniam para perguntar "como registrar em uma exchange" e "como comprar USDT"; uma senhora ouviu alguém dizer que "investir em staking DeFi renderia 10% ao mês, sem riscos", e investiu todos os 100 mil yuan que tinha para a aposentadoria, levando suas amigas junto, acreditando que "essa era uma oportunidade fácil de ganhar dinheiro". Nas redes sociais, as capturas de tela de lucros eram constantes: havia quem exibisse uma conta com lucros de 500 mil em uma semana, outros se gabavam de que "usaram alavancagem e passaram de um salário de 8 mil para 1 milhão em depósitos", e muitos influenciadores estavam ganhando seguidores com suas "recomendações de moedas", afirmando que "seguindo minhas dicas, não precisa entender as linhas de candlestick, é fácil alcançar a liberdade financeira". Esses conteúdos reforçavam constantemente a percepção de que "ganhar dinheiro nas criptomoedas é fácil", levando mais pessoas a cair na emoção de "medo de perder a oportunidade" (FOMO), abandonando o julgamento independente e seguindo a tendência. A psicologia social considera que a força motriz central do efeito manada é a "cascata de informações" e a "pressão do grupo". A cascata de informações refere-se à situação em que, quando um indivíduo não consegue obter informações completas, ele "inferirá" informações observando o comportamento dos outros — por exemplo, quando você vê 10 pessoas comprando Bitcoin, presume que "elas devem saber de algo que eu não sei" e, portanto, começa a comprar; esse comportamento se espalha como uma cascata, formando decisões de grupo. A pressão do grupo faz com que os indivíduos temam "se tornar a minoria" — quando todos ao seu redor discutem os lucros no mundo das criptomoedas, você se sente pressionado a seguir a tendência, temendo ser eliminado por não participar e perdendo a oportunidade de enriquecer; quando alguém questiona os riscos no mundo das criptomoedas, acaba sendo atacado pelo grupo como "não entendendo a tendência" ou "sendo covarde".
Eu determinei que o pico foi alcançado exatamente porque esse efeito manada já ultrapassou os "limites racionais": quando pessoas comuns que não entendem blockchain e finanças começam a pedir empréstimos e usar alavancagem para negociar criptomoedas; quando "não entender e ainda ganhar" se torna um consenso coletivo; quando as vozes que questionam os riscos são completamente submersas, isso significa que a emoção coletiva já atingiu seu auge e a bolha está no seu máximo.
A história provou inúmeras vezes que, quando todos se envolvem em uma certa euforia de investimento, muitas vezes é o começo do colapso — seja a crise do subprime de 2008 ou o mercado de criptomoedas em queda em 2021, ambos seguiram esse padrão.
1.2 Sinal dois: a proliferação generalizada de viés cognitivo — "viés de sobrevivência + viés de confirmação", fazendo as pessoas ignorarem riscos
Além do efeito manada, no início de outubro de 2025, outro forte sinal da psicologia social surgiu no mundo das criptomoedas: a proliferação generalizada de viés cognitivo, especialmente viés de sobrevivência e viés de confirmação, fez com que a grande maioria das pessoas ignorasse os riscos potenciais, caindo na ilusão de "mercado em alta perpétua". O viés de sobrevivência refere-se à tendência das pessoas de se concentrarem apenas em "casos de sucesso" e ignorar "casos de fracasso", levando a uma percepção errada. No mundo das criptomoedas, esse viés se manifesta de forma clara: todos estão exibindo seus lucros, mas ninguém quer mencionar aqueles que estão perdendo, sendo liquidadas e não recuperando nada; a mídia e os influenciadores só reportam "mitos de enriquecimento no mundo das criptomoedas", evitando deliberadamente os riscos e fraudes do setor. Conheço um exemplo assim: um amigo meu entrou no mercado em agosto de 2025 e, por sorte, ganhou 20 mil yuan, e começou a se exibir dizendo que era "dotado" e "entendia a lógica do mercado de criptomoedas", até começou a recrutar discípulos para "ensinar técnicas de recomendação de moedas"; ele nunca mencionou que entre os três amigos que entraram com ele, dois foram liquidadas devido à alavancagem, perdendo mais de 100 mil yuan, e outro foi enganado por uma moeda de pirâmide, perdendo 50 mil yuan. Nas redes sociais, esse viés de sobrevivência é ainda mais evidente. Aqueles que estão ganhando ativamente postam capturas de tela de suas contas para atrair atenção e seguimento; enquanto aqueles que estão perdendo geralmente optam por permanecer em silêncio, suportando suas perdas em silêncio. Com o tempo, isso cria uma ilusão de que "todos no mundo das criptomoedas conseguem ganhar dinheiro" e "basta entrar no mercado para lucrar", levando mais pessoas a relaxar a vigilância e aumentar os investimentos cegamente.
O viés de confirmação faz com que as pessoas acreditem apenas nas "informações que confirmam suas expectativas", ignorando sinais opostos. No mundo das criptomoedas, quando as pessoas caem na ilusão de "mercado em alta perpétua", elas tendem a procurar evidências de "continuação do mercado em alta" — por exemplo, comentários de recomendação de moedas de um influenciador, uma notícia falsa positiva, ou uma alta de curto prazo em uma moeda, tudo isso é visto como prova de que o mercado continuará em alta; enquanto aqueles que sinalizam riscos, prevendo quedas, como o endurecimento da política regulatória, a venda silenciosa de capital, ou a superavaliação das moedas, são deliberadamente ignorados, negados ou até atacados. No final de setembro de 2025, já havia órgãos reguladores emitindo alertas, afirmando claramente que "as atividades de negociação e especulação de moedas virtuais perturbam a ordem econômica e financeira, dando origem a atividades ilegais como jogos de azar, captação ilegal de fundos, fraudes, pirâmides e lavagem de dinheiro, colocando em grave risco a segurança patrimonial da população"; ao mesmo tempo, surgiram notícias de que várias exchanges principais estavam silenciosamente reduzindo suas participações em Bitcoin, e o capital começava a se retirar. Mas esses sinais de risco foram submersos pela euforia no mundo das criptomoedas — alguns diziam que "a regulação era apenas conversa, não vai realmente intervir", outros afirmavam que "a retirada de capital era para comprar mais", e outros ainda diziam que "tudo isso era uma manobra dos grandes investidores, aguentar esse tempo e tudo dobrará". Pesquisas em psicologia social mostram que, quando um indivíduo cai no viés de confirmação, ele se torna extremamente teimoso, recusando-se a aceitar qualquer informação que contradiga suas expectativas, até mesmo distorcendo os fatos para sustentar sua percepção errada. Esse viés cognitivo, no final do ciclo de alta do mercado de criptomoedas, se torna ainda mais grave — as pessoas preferem acreditar na mentira de "mercado em alta perpétua" do que enfrentar a verdade de que "a bolha está prestes a estourar"; preferem seguir a tendência e usar alavancagem do que manter a racionalidade e realizar lucros a tempo. Lembro-me claramente de que, na noite de 3 de outubro, conversei com um amigo que já operava com criptomoedas há anos, eu o alertei de que "agora os riscos são muito altos, é hora de liquidar", mas ele desdenhou e disse "você não entende linhas de candlestick, nem a lógica do mundo das criptomoedas, agora é o meio do mercado em alta, ainda pode dobrar"; ele ainda me mostrou muitas "notícias boas", tentando me convencer a "continuar com minhas posições". Mas, na minha visão, essas chamadas "notícias boas" eram apenas informações que as pessoas filtravam para sustentar seu viés de confirmação; e os sinais de risco que foram ignorados eram os verdadeiros avisos — quando todos estão presos em um viés de confirmação, rejeitando avisos de risco, o pico já está perto.
1.3 Sinal três: a contágio emocional entre círculos sociais — "identidade de círculo + mentalidade de comparação", impulsionando a bolha a um extremo. Do ponto de vista sociológico, a euforia no mundo das criptomoedas é essencialmente uma "contágio emocional de círculo". O mundo das criptomoedas, como um novo círculo social, tem seu próprio sistema de linguagem, reconhecimento de valor e lógica de comportamento únicos; e a contágio emocional dentro do círculo, bem como a mentalidade de comparação entre círculos, impulsionaram ainda mais a inflação da bolha do mercado de alta, e isso me levou a perceber o terceiro sinal de que "o pico já foi atingido". A teoria da "cultura de círculo" na sociologia acredita que, ao entrar em um determinado círculo, uma pessoa será assimilada pelas crenças e comportamentos do círculo, formando uma "identidade de círculo" — para se integrar ao círculo, o indivíduo frequentemente imita o comportamento de outros dentro do círculo, aceita a compreensão central do círculo e, até mesmo, para manter a identidade do círculo, toma decisões que vão contra sua racionalidade. O mundo das criptomoedas é assim um círculo: as pessoas dentro do círculo acreditam firmemente que "blockchain é o futuro" e "moedas digitais podem realizar liberdade financeira", desprezando "as pessoas comuns que não entendem de moedas", e se orgulhando de "lucrar com criptomoedas".
Desde setembro de 2025, a sensação no mundo das criptomoedas mudou completamente de "investimento racional" para "comparação frenética". As pessoas dentro do círculo estão constantemente comparando "quem ganhou mais", "quem usou mais alavancagem" e "quem tem mais capital na conta"; alguns, para ter "status" no grupo, não hesitam em pedir empréstimos e usar alavancagem, comprando moedas caras sem pensar; outros, desejando se integrar ao círculo, mesmo sem entender blockchain, fazem questão de aprender a linguagem do mundo das criptomoedas, fingindo saber "muito sobre o mercado"; e há aqueles que até vinculam "lucros com criptomoedas" a "capacidade pessoal", acreditando que "se não se ganha dinheiro com criptomoedas, é porque não se é bom o suficiente". Essa mentalidade de comparação dentro do círculo reforça ainda mais a contágio emocional. Quando alguém no círculo exibe capturas de tela de lucros, os outros sentem "ciúmes" e "ansiedade", temendo serem eliminados do círculo e perder oportunidades de lucro, então aumentam seus investimentos, seguindo a tendência; e essa ação de seguimento impulsiona ainda mais a alta dos preços, criando um ciclo vicioso de "alta → comparação → seguimento → nova alta", fazendo a bolha crescer cada vez mais. O mais preocupante é que essa emoção do círculo começou a se espalhar para fora dele. O círculo das criptomoedas não é mais um "círculo pequeno e exclusivo", mas está começando a penetrar em todas as camadas sociais e faixas etárias — de profissionais em escritórios a estudantes em campus; de empresários a aposentados, todos estão sendo afetados pela emoção do círculo das criptomoedas, juntando-se à onda de negociação. Essa contágio emocional entre círculos indica que a euforia nas criptomoedas atingiu um nível de "participação de todos", o que é um sinal claro de que a bolha está prestes a estourar. Eu decidi liquidar minhas posições em 4 de outubro, porque vi essa "explosão irracional" na emoção do círculo: quando a identificação no círculo das criptomoedas passou de "fé na tecnologia blockchain" para "comparação frenética de lucros"; quando a contágio emocional no círculo se espalhou de "círculo pequeno" para "participação de todos"; quando as pessoas, para se integrar ao círculo e se comparar em lucros, não hesitaram em abrir mão da racionalidade, pegando empréstimos e usando alavancagem, isso significava que a festa estava chegando ao fim. Além disso, a realização da conferência Token2049 em Singapura em outubro de 2025 é um "amplificador" dessa festa e é outro sinal importante que indica que o pico já foi alcançado. Já escrevi sobre como evitei a grande crise de liquidação em outubro sem ir à conferência Token2049 em Singapura? A conferência estava cheia de gente, com profissionais e investidores do mundo todo, e havia pessoas segurando cartazes dizendo "Mercado em alta perpétua", e as conversas eram todas sobre "como usar alavancagem para ganhar mais" e "qual será a próxima moeda a dobrar", a atmosfera era frenética. Um dos palestrantes até gritou durante sua apresentação que "o Bitcoin superará 150 mil dólares até o final do ano", fazendo a plateia vibrar, e muitos tiraram seus celulares e aumentaram suas posições, sendo levados por essa falsa boa notícia. Mas, na minha visão, isso não passava de uma ilusão criada por capital e pelo círculo — usando expectativas exageradas e uma atmosfera frenética para confundir investidores comuns, fazendo-os entrar de última hora e se tornarem a última leva de "cebolas" a serem colhidas. Essa é uma das razões pelas quais participei de poucas conferências do mundo das criptomoedas no ano passado; a emoção frenética e as afirmações unilaterais presentes nas conferências podem facilmente interferir no julgamento, levando as pessoas a entrarem em uma espiral de irracionalidade de grupo. Somente mantendo distância é possível preservar a própria racionalidade e julgamento. Olhando para trás, nunca me arrependi das minhas decisões. Não olho para as linhas de candlestick, não porque seja preguiçoso, mas porque entendo: no mundo das criptomoedas, as linhas de candlestick refletem apenas a volatilidade de preços passados, enquanto o que determina os altos e baixos futuros são a emoção, a percepção e o comportamento do grupo; entender esses sinais da psicologia social e a lógica do contágio emocional do círculo é entender as leis de alta e baixa do mercado de criptomoedas, permitindo que você saia no ponto mais alto.
Dois, a festa chegou ao fim, e as confusões surgem — no início de 2026, a explosão de confusões no mundo das criptomoedas esconde quantas armadilhas de colheita?
Após 4 de outubro de 2025, a festa no mundo das criptomoedas chegou ao fim como esperado. O Bitcoin despencou de 126 mil dólares para menos de 60 mil dólares em três meses, enquanto o Ethereum caiu para menos de 2 mil dólares. Inúmeros investidores que usaram alavancagem foram liquidadas e deixaram o mercado sem nada; a maioria das pessoas comuns que entraram na onda perdeu muito dinheiro, algumas não conseguiram pagar empréstimos online, outras perderam suas economias para aposentadoria, e algumas até caíram em desespero devido às perdas. Mas o que é ainda mais preocupante é que o colapso do mercado de alta não trouxe de volta a racionalidade; pelo contrário, desde o início de 2026, as confusões no mundo das criptomoedas se tornaram cada vez mais graves, com fraudes diversas surgindo, e os métodos de colheita se tornando mais ocultos e cruéis. Desde a exchange BIRN que fugiu com os fundos até a falência de fraudes em criptomoedas; desde grupos de ações que atraem e colhem até armadilhas de investimentos em quantificação falsas, o "sonho de riqueza" de inúmeros investidores se tornou um "banquete de colheita" para criminosos. Com base em casos recentemente expostos (como a exchange BIRN e fraudes), além de uma perspectiva sociológica e de psicologia social, eu irei analisar profundamente as quatro grandes confusões no mundo das criptomoedas no início de 2026, revelando a lógica de colheita por trás dessas fraudes, ajudando você a enxergar a verdade e a evitar armadilhas.
2.1 Confusão um: a desvalorização constante dos tokens de algumas exchanges — "finanças falsas + recrutamento em pirâmide", colhendo bilhões de yuan.
Após o colapso do mercado de alta em outubro de 2025, muitas pequenas exchanges sem qualificação adequada não saíram do mercado, mas, em vez disso, aproveitando a ansiedade dos investidores por "recuperar perdas", implementaram amplamente a dupla estratégia de "finanças falsas + pirâmide de recrutamento", fazendo com que os tokens de suas plataformas caíssem em picada como um padrão. Em apenas seis meses, as reclamações acumuladas superaram mil, e criminosos colheram mais de centenas de milhões de yuan através desse modelo, tornando-se as confusões mais ocultas e generalizadas no mundo das criptomoedas no início de 2026. A lógica de colheita desse modelo está altamente ligada à psicologia da ganância e ao efeito manada da psicologia social, visando precisamente investidores comuns. O truque central dessas pequenas exchanges é a estratégia de "embalagem e promoção — recrutamento em pirâmide — desvalorização e fuga", cada passo é cuidadosamente projetado, utilizando a assimetria de informação e as fraquezas humanas para levar os investidores a cair em armadilhas. Especificamente, suas atividades financeiras são extremamente tentadoras: investidores que depositam Bitcoin, Ethereum e outras moedas populares na exchange podem trocar por tokens BX proporcionalmente, prometendo juros mensais de 10%-20%; quanto mais longo o prazo e maior o valor depositado, maior o retorno, até mesmo afirmando "garantia de capital e juros, retiradas a qualquer momento"; enquanto o mecanismo de recrutamento em pirâmide se torna a chave para expandir rapidamente o fundo — os investidores trazem novos usuários para a plataforma, convidando outros a depositar moedas, e podem ganhar comissões em níveis, trazendo 10 novos usuários pode se tornar "corretor" e desfrutar de 30% dos lucros da equipe, trazendo 50 novos usuários pode se tornar "sócio", recebendo recompensas adicionais em tokens, quanto maior o nível, maior a recompensa, essencialmente se tornando um esquema Ponzi de "pegar novos para pagar os antigos". Inicialmente, acreditando que poderiam recuperar o capital com altos juros e ganhar a diferença com novos recrutamentos, não esperavam encontrar "desvalorização do token + limitações na retirada" em apenas 15 dias. No começo, a plataforma manipulava o preço para que os investidores acreditassem que os lucros estavam a caminho; mas quando o fundo cresceu, a plataforma imediatamente parou de manipular e começou a desvalorizar rapidamente, fazendo os tokens despencarem quase até zero, enquanto as moedas depositadas pelos investidores já haviam sido desviadas pela plataforma, e o canal de retirada foi completamente fechado, com o atendimento ao cliente e os professores de operações desaparecendo em massa. Ao analisar essas fraudes do ponto de vista da psicologia social, o motivo pelo qual essas fraudes conseguem ser repetidamente bem-sucedidas é que exploram duas grandes distorções cognitivas e fraquezas humanas dos investidores: primeiro, a ganância e a sorte; os investidores são seduzidos por promessas de "altos juros garantidos" e "dobro em pouco tempo", mantendo a esperança de que "não serão os últimos a pegar a conta", abandonando o julgamento racional e investindo cegamente; segundo, o efeito manada, quando todos ao seu redor estão participando e exibindo "comissões de recrutamento" e "lucros de finanças", os investidores são levados pela emoção coletiva, temendo perder oportunidades de recuperar perdas e seguindo a tendência, promovendo ainda mais a expansão das fraudes. O que é ainda mais preocupante é que a maioria dessas exchanges pequenas está registrada no exterior, evitando a supervisão nacional; uma vez que a colheita é concluída, rapidamente cancelam a entidade da plataforma e destroem os registros de transação, tornando difícil para os investidores rastrear o fluxo de fundos, e a dificuldade de proteger seus direitos é extremamente alta, a maioria das pessoas não consegue recuperar suas perdas. Essas confusões não são casos isolados, várias pequenas exchanges adotaram estratégias semelhantes, emitindo tokens de plataforma seguidos de finanças falsas e recrutamento em pirâmide, terminando com desvalorização do token e fuga da plataforma; entre esses vítimas, a maioria são investidores comuns que carecem de consciência de risco e não entendem a tecnologia blockchain; eles apenas queriam recuperar suas perdas através de investimentos, mas não sabiam que estavam caindo em armadilhas mais profundas de colheita, piorando ainda mais a situação, o que também confirma o que foi mencionado anteriormente: após o colapso do mercado de alta das criptomoedas, a ganância irracional só se tornará uma ferramenta de colheita para criminosos.
2.2 Confusão três: a ressurgência de moedas sem valor e moedas de pirâmide — "embalagem falsa + endorsement de celebridades", colhendo as cebolas sem limites.
Além de exchanges que faliram e grupos de ações que atraem e colhem, desde o início de 2026, moedas sem valor e moedas de pirâmide também ressurgiram, tornando-se outra grande calamidade no mundo das criptomoedas. Essas moedas sem valor e moedas de pirâmide não têm nenhum suporte técnico, nenhuma aplicação prática, e nem mesmo um white paper completo, que muitas vezes é falsificado, mas usam "embalagem falsa + endorsement de celebridades + promessas de altos retornos" para colher cegamente as cebolas, com métodos tão cruéis que são revoltantes. O truque central das moedas sem valor e de pirâmide é "contar histórias e criar conceitos" — criminosos aproveitam conceitos populares como "Web3.0", "metaverso", "poder de computação AI" e "finanças descentralizadas" para embalar falsamente as moedas, falsificando white papers técnicos, códigos de contratos inteligentes e até mesmo relatórios de auditoria de terceiros, criando a ilusão de que são "sofisticadas, profissionais e promissoras"; além disso, convidam influenciadores, celebridades ou até mesmo estrelas em declínio para fazer "endorsement", alegando que "essa moeda é a tendência do futuro" e "se você comprar comigo, poderá dobrar", atraindo investidores para entrar. Por exemplo, alguns projetos se apresentam como "locação de poder de computação AI" e, através da promoção em grupos de investimento, induzem investidores a usar moedas virtuais para investir em produtos de poder de computação fictícios, prometendo um retorno de 0,5%-1% ao dia, sem suporte real de poder de computação, e o fundo continua a encolher, atualmente está à beira do colapso. Esta moeda não possui nenhum recurso real de poder de computação; seu white paper está cheio de falhas, mas através da falsificação de "patentes de tecnologia AI" e "instituições parceiras", atraiu mais de dez mil investidores, muitos dos quais investiram centenas de milhares e, no final, perderam tudo.
Ainda existem algumas moedas de pirâmide que adotam o modelo de pirâmide de "trazer pessoas e dividir em níveis", combinando "mineração", "finanças" e pirâmide, exigindo que os investidores paguem uma "taxa de entrada", comprem moedas virtuais e, em seguida, desenvolvam uma linha de baixo para obter comissões e recompensas; quanto mais níveis, maior a recompensa. Esse modelo é essencialmente um esquema Ponzi, que depende de "pegar novos para pagar os antigos" para manter os pagamentos; uma vez que não há novos investidores entrando, a cadeia de financiamento se rompe e os fundos dos investidores são levados por criminosos. Do ponto de vista sociológico, a ressurgência de moedas sem valor e moedas de pirâmide se deve à natureza fechada da "cultura de círculo" e à "informação assimétrica". O círculo das criptomoedas possui seu próprio sistema de linguagem e reconhecimento de valor únicos, e as pessoas dentro do círculo muitas vezes estão entusiasmadas com "novos conceitos" e "novas moedas", sendo facilmente seduzidas por "endorsements de celebridades" e "altos retornos"; enquanto as pessoas fora do círculo, por falta de compreensão sobre moedas virtuais, não conseguem identificar a veracidade das moedas e são facilmente enganadas por falsificações. Ao mesmo tempo, a anonimidade das transações de moedas virtuais permite que criminosos escapem da supervisão e realizem atividades fraudulentas sem restrições, promovendo ainda mais essas confusões. O que é ainda mais preocupante é que os alvos de colheita dessas moedas sem valor e moedas de pirâmide são principalmente investidores comuns, que carecem de conhecimento financeiro e desejam alcançar a liberdade financeira através da negociação de criptomoedas, mas não sabem que já se tornaram "cebolas" aos olhos de criminosos. O que eles investem pode ser suas economias, dinheiro para aposentadoria ou até mesmo empréstimos online; uma vez que a fraude colapse, suas vidas entrarão em um estado de desespero.
2.3 Confusão quatro: a proliferação de confusões no comércio de contratos — "publicidade enganosa + manipulação nos bastidores", levando investidores à ruína
No mundo das criptomoedas, o comércio de contratos com alavancagem, originalmente uma forma de negociação de "alto risco e alta recompensa", exige que os investidores tenham amplo conhecimento financeiro e habilidades de controle de riscos. As confusões no comércio de contratos ocorrem frequentemente, muitas exchanges e criminosos usam a ganância dos investidores para atraí-los a participar do comércio de contratos com promessas falsas e manipulação nos bastidores, levando-os à ruína total. Muitas pequenas exchanges, para atrair investidores a participar do comércio de contratos, fazem propaganda enganosa, afirmando que "o comércio de contratos tem baixas barreiras de entrada, altos retornos, zero riscos e lucros garantidos", até mesmo afirmando que "novatos também podem facilmente operar contratos e dobrar a quantia da noite para o dia"; elas ainda escondem deliberadamente os riscos do comércio de contratos, não informando os investidores de que "o comércio com alavancagem pode aumentar as perdas e até resultar em liquidação, levando à perda total". O que é ainda mais grave é que algumas exchanges também manipulam os dados de negociação nos bastidores, colhendo os investidores.
Por exemplo, quando um investidor está prestes a ser liquidado, a plataforma pode maliciosamente "fazer uma manipulação" (aumentando ou reduzindo rapidamente o preço da moeda), levando o investidor à liquidação; ou a plataforma pode modificar dados de negociação, atrasando a execução, impedindo que investidores realizem lucros ou perdas a tempo, resultando em grandes perdas. Um investidor relatou que, ao participar de negociações de contratos em uma exchange pequena, havia definido um limite de stop loss, mas a plataforma manipulou o preço, fazendo-o ser liquidado instantaneamente, resultando em uma perda superior a 200 mil yuan. Além disso, muitos criminosos promovem serviços de "sinal de contrato" através de mídias sociais e grupos de investimento, afirmando que "seguindo as operações de professores de sinais, é possível garantir lucros", cobrando altas taxas. Mas, na verdade, a maioria desses professores de sinais não tem experiência em negociação, apenas enganam investidores com capturas de tela de lucros falsos; eles intencionalmente guiam investidores a usar alavancagem e operar com grandes quantias, até mesmo guiando-os a operar na direção oposta, levando investidores a perder dinheiro enquanto eles ganham taxas de sinal e comissões. Do ponto de vista da psicologia social, a frequência das confusões no comércio de contratos se origina do "psicológico ganancioso" dos investidores e do "viés de autoconfiança excessiva". Muitos investidores desejam alcançar "riqueza instantânea" através do comércio de contratos, sendo atraídos pela propaganda enganosa de "altos retornos" e ignorando os altos riscos do comércio de contratos; ao mesmo tempo, eles são excessivamente confiantes, acreditando que podem controlar o mercado e realizar lucros e perdas a tempo, sem perceber que já estão sendo manipulados pelas exchanges e pelos professores de sinais, tornando-se os alvos de colheita. O que é ainda mais preocupante é que os altos riscos do comércio de contratos não apenas podem levar investidores à ruína, mas também podem gerar uma série de problemas sociais — alguns, devido à liquidação, acumulam dívidas massivas e não conseguem pagar, optando por suicídio; outros, devido às perdas, caem em desespero e se envolvem em atividades ilegais; e outros, devido a fraudes de professores de sinais, geram conflitos que afetam a estabilidade social.
Três, a lógica profunda por trás das confusões — de uma perspectiva sociológica e psicológica, quais são as raízes das confusões no mundo das criptomoedas?
As diversas confusões no mundo das criptomoedas no início de 2026, à primeira vista, parecem ser fraudes isoladas, mas na verdade possuem raízes profundas em sociologia e psicologia social. O surgimento e a propagação dessas confusões não são acidentais, mas são resultado da interação de quatro fatores: "fraquezas humanas, cultura de círculo, busca de lucro do capital e falta de supervisão". Analisar as raízes dessas confusões sob as perspectivas sociológica e psicológica nos permite ver mais claramente a essência do mundo das criptomoedas e evitar ser colhido.
3.1 Raízes da psicologia social: fraquezas humanas amplificadas, comportamento irracional dominando o mercado
A raiz central da psicologia social das confusões no mundo das criptomoedas reside na "ampliação infinita das fraquezas humanas" — ganância, sorte, conformidade, e inércia cognitiva, essas fraquezas humanas inatas foram amplificadas no mercado de "altos retornos e altos riscos" das criptomoedas, tornando-se ferramentas para a colheita de criminosos e o solo para o surgimento das confusões. A ganância é o motor central das confusões no mundo das criptomoedas. Quase todas as fraudes no mundo das criptomoedas aproveitam o psicológico ganancioso das pessoas — promessas de altos juros, promessas de altos preços, o mito de enriquecer da noite para o dia, todos visam atender à ganância das pessoas, levando-as a abrir mão da racionalidade e investir cegamente. Pesquisas em psicologia social mostram que a ganância é um "desejo infinito"; quando as pessoas são levadas pela ganância, tornam-se extremamente irracionais, até ignorando riscos evidentes e tomando decisões que vão contra seus próprios interesses. No mundo das criptomoedas, muitos investidores, sabendo que "altos retornos inevitavelmente vêm com altos riscos", e sabendo que "garantir o capital e altos juros" é uma fraude, ainda mantêm uma "esperança de sorte", acreditando que "não serão os últimos a pegar a conta", e acabam se tornando os alvos de colheita. A sorte é um motor importante para a proliferação das confusões. Muitos investidores, ao participarem do comércio de moedas virtuais, mantêm uma "esperança de sorte" — acreditam que terão sorte e conseguirão sair bem antes do colapso da bolha; acreditam que conseguem identificar fraudes e ganhar dinheiro; até acreditam que "a supervisão não realmente intervirá" e que "as fraudes não cairão sobre eles". Essa esperança de sorte os leva a relaxar a vigilância, a não querer aprender sobre finanças, a não querer identificar riscos, a seguir cegamente e investir cegamente, acabando por sofrer grandes perdas. Ao mesmo tempo, muitos criminosos também exploram a esperança de sorte das pessoas, constantemente lançando novas fraudes e inovando seus métodos de colheita, fazendo com que a confusão se intensifique. A conformidade faz com que o comportamento irracional no mundo das criptomoedas forme um "efeito de grupo". Como mencionado anteriormente, o mundo das criptomoedas é o "solo fértil" do efeito manada; quando as pessoas ao seu redor estão todas investindo em criptomoedas, participando de alguma fraude, muitas pessoas abandonam o julgamento independente e seguem a conformidade, acreditando que "seguir a maioria não pode dar errado". Essa psicologia de conformidade permite que as fraudes se espalhem rapidamente e que as confusões se propaguem; e leva muitos investidores, sob a influência das emoções do grupo, a tomar decisões que vão contra sua própria racionalidade, tornando-se os alvos de colheita. A inércia cognitiva impede que muitos investidores identifiquem fraudes, caindo em armadilhas cognitivas. A inércia cognitiva refere-se à relutância das pessoas em pensar ativamente, em aprender ativamente, acostumando-se a aceitar informações passivamente, sem capacidade de julgamento independente. No mundo das criptomoedas, muitos investidores carecem de conhecimento financeiro, não entendem a tecnologia blockchain, mas não querem aprender ativamente, acostumando-se a seguir a tendência, acreditando em recomendações de influenciadores e pessoas próximas, aceitando informações de "falsos benefícios"; eles não querem gastar tempo para identificar a veracidade das moedas, analisar a legalidade das plataformas, avaliar o tamanho dos riscos, acabando por serem enganados por criminosos e caindo em fraudes.
3.2 Raízes sociológicas: cultura de círculo fechada + assimetria de informação, fornecendo um terreno fértil para confusões
Do ponto de vista sociológico, o surgimento das confusões no mundo das criptomoedas se origina da "natureza fechada da cultura de círculo" e da "informação assimétrica" — o mundo das criptomoedas, como um novo círculo social, possui seu próprio sistema de linguagem, reconhecimento de valor e lógica comportamental, e a natureza fechada do círculo impede que o exterior compreenda a verdade interna; enquanto a assimetria de informação permite que criminosos enganem facilmente os investidores, permitindo que as confusões se espalhem. A cultura de círculo das criptomoedas é extremamente fechada. Os participantes do mundo das criptomoedas são em sua maioria jovens, com interesses e valores comuns — acreditando no futuro da tecnologia blockchain e desejando alcançar a liberdade financeira através de moedas virtuais; eles formam seu próprio sistema de linguagem único, como "mineração", "contratos", "DeFi", "NFT", que são difíceis de entender para quem está fora do círculo; ao mesmo tempo, o círculo das criptomoedas é muito excludente, e as pessoas dentro dele costumam desprezar "pessoas comuns que não entendem de moedas", não estão dispostas a se comunicar com pessoas de fora do círculo e também não aceitam opiniões e sugestões externas. Essa natureza fechada permite que as confusões no círculo se espalhem rapidamente dentro dele, enquanto as pessoas de fora têm dificuldade em perceber; isso leva muitos investidores, assimilados pelo círculo, a entrar na euforia irracional e não conseguir identificar a verdade das fraudes. A assimetria de informação é outra raiz sociológica importante para o surgimento das confusões no mundo das criptomoedas. No mundo das criptomoedas, a disseminação de informações geralmente ocorre por meio de mídias sociais, grupos de investimento, recomendações de influenciadores e outros canais não oficiais; as informações desses canais carecem de verificação e supervisão, tornando difícil distinguir o verdadeiro do falso; e criminosos costumam ocultar a verdade, divulgando informações falsas, criando uma "ilusão de benefícios" para enganar investidores; ao mesmo tempo, investidores comuns carecem de canais para obter informações reais, não conseguem entender a veracidade das moedas, a legalidade das plataformas e os movimentos de capital, e só podem aceitar passivamente as informações falsas divulgadas por criminosos, acabando por cair em fraudes. Além disso, a característica de "descentralização" do mundo das criptomoedas também fornece um terreno fértil para as confusões. A descentralização, que deveria ser a principal vantagem da tecnologia blockchain, significa que não há supervisão de instituições centrais, sem manipulação humana; mas no mundo das criptomoedas, essa descentralização é explorada por criminosos — eles aproveitam a característica da descentralização para escapar da supervisão, construindo plataformas de negociação falsas, emitindo moedas sem valor e realizando atividades fraudulentas; e os investidores, em um mercado descentralizado, uma vez que enfrentam fraudes, têm dificuldade em encontrar responsáveis e em proteger seus direitos, apenas se resignando.
3.3 Raízes do capital e da indústria: capital buscando lucro + falta de supervisão, permitindo que as confusões prosperem. Além das raízes da psicologia social e sociologia, o surgimento das confusões no mundo das criptomoedas também se origina da "busca de lucro pelo capital" e da "falta de supervisão" — a expansão desordenada do capital transformou o mundo das criptomoedas em uma "ferramenta para colher riqueza"; enquanto a lentidão e a ausência de supervisão permitem que criminosos realizem atividades fraudulentas sem restrições, tornando as confusões cada vez mais graves. A busca pelo lucro do capital é o principal motor das confusões no mundo das criptomoedas. A essência do mundo das criptomoedas é um mercado de "soma zero" — onde há lucros, há perdas; quem ganha dinheiro é quem perde dinheiro. A natureza lucrativa do capital faz com que muitos investidores não se importem com os riscos e com a legislação, inundem o mundo das criptomoedas, especulando, manipulando o mercado e colhendo as "cebolas"; eles manipulam o preço das moedas, criando mercados altistas e baixistas falsos, fazendo com que investidores comuns sejam repetidamente colhidos nas flutuações de preços; eles constroem plataformas de negociação falsas, emitem moedas sem valor e moedas de pirâmide para roubar fundos dos investidores, conseguindo "riqueza rápida"; alguns até se associam a criminosos para realizar negociações internas e colher as "cebolas" juntos. Do ponto de vista sociológico, a expansão desordenada do capital já fez com que o mundo das criptomoedas se afastasse do propósito original da tecnologia blockchain. A tecnologia blockchain foi originalmente projetada para ser "descentralizada, transparente e justa", para corrigir as falhas do sistema financeiro tradicional; mas sob a busca de lucro do capital, o mundo das criptomoedas se tornou uma "ferramenta para colher riqueza", e a tecnologia blockchain é apenas um "meio de embalagem" para criminosos e capital, sem qualquer valor prático. A lentidão e a ausência de supervisão permitem que as confusões no mundo das criptomoedas se espalhem sem restrições. Moedas virtuais, como um novo produto financeiro, se desenvolvem em um ritmo muito mais rápido do que a supervisão; atualmente, globalmente, a supervisão sobre moedas virtuais ainda está em "fase de exploração", sem um sistema de supervisão completo, sem regras claras de supervisão e sem órgãos de supervisão especializados; e em nosso país, embora já tenha sido proibida a negociação e especulação de moedas virtuais, devido à anonimidade e transnacionalidade das transações de moedas virtuais, a dificuldade de supervisão é enorme, muitos criminosos conseguem usar a internet para escapar da supervisão, construindo plataformas de negociação falsas e realizando atividades fraudulentas; ao mesmo tempo, a intensidade das ações contra as transações de moedas virtuais não é suficientemente forte, muitos criminosos, mesmo quando expostos, ainda conseguem escapar impunes, sem receber as punições devidas, o que também alimenta ainda mais a proliferação das confusões.
Quatro, Conclusão: não olhar para as linhas de candlestick e não ser ganancioso é o "caminho de sobrevivência" no mundo das criptomoedas.
Ao olhar para o pico de 4 de outubro de 2025, ainda me alegro com minha decisão — não olhar para as linhas de candlestick, não ser ganancioso, manter a racionalidade e liquidar a tempo me permitiu evitar a queda subsequente e escapar das várias fraudes do início de 2026, preservando meu capital. Escrever este artigo não é para me exibir por minha "precisão em escapar do pico", nem para negar a tecnologia blockchain, mas para ajudar mais pessoas a enxergar a verdade do mundo das criptomoedas: ele nunca foi "um solo fértil para alcançar liberdade financeira", mas sim "um campo de batalha da natureza humana"; as altas e baixas no mundo das criptomoedas nunca são decididas por linhas de candlestick, mas sim dominadas pelo comportamento irracional do grupo, pela contágio emocional entre círculos sociais e pela manipulação gananciosa do capital; as confusões no mundo das criptomoedas nunca são acidentais, mas são o resultado da interação das fraquezas humanas, da cultura de círculo, da busca de lucro do capital e da falta de supervisão. No mundo das criptomoedas, muitas pessoas caem em fraudes por ganância; perdem muito por conformidade; e acabam sem nada devido à sorte. Elas pensam que, apenas entendendo as linhas de candlestick, poderão prever o mercado; que basta seguir a tendência para ganhar dinheiro; que usar alavancagem as levará à liberdade financeira. Mas não sabem que, no mundo das criptomoedas, entender as linhas de candlestick é apenas um nível técnico; enquanto entender a natureza humana, a lógica do comportamento do grupo, e manter a racionalidade é o nível superior — a técnica pode ser aprendida, mas o caminho é difícil de compreender; a técnica pode ocasionalmente gerar lucro, mas o caminho é o que permite a sobrevivência a longo prazo.
As confusões no mundo das criptomoedas no início de 2026 continuam; os "sonhos de riqueza" de inúmeros investidores ainda estão se despedaçando. Mas espero que este artigo possa fazer com que mais pessoas acordem, se afastem da euforia irracional do mundo das criptomoedas e das diversas fraudes; espero que mais pessoas possam entender: no mundo das criptomoedas, não olhar para as linhas de candlestick não é assustador, o que é assustador é ser levado pela ganância, abrir mão da racionalidade e seguir a tendência; não entender a tecnologia não é assustador, o que é assustador é ter esperanças infundadas, ignorar os riscos e ser enganado por criminosos; não ganhar dinheiro não é assustador, o que é assustador é, para ganhar dinheiro, não hesitar em pegar empréstimos, usar alavancagem e, no final, perder tudo e destruir sua vida. Para as pessoas comuns, o melhor "caminho de sobrevivência" no mundo das criptomoedas é "não participar, não seguir a tendência, não ser ganancioso"; se realmente precisar participar, deve-se respeitar três limites: primeiro, não pegar empréstimos, não usar alavancagem, apenas usar seu próprio dinheiro livre para investir; segundo, não seguir a tendência cegamente, não acreditar em recomendações de influenciadores, não participar de negociações de moedas sem valor ou esquemas de pirâmide; terceiro, manter a racionalidade, parar os lucros e perdas a tempo, não ser ganancioso e não se apegar ao mercado. Por fim, quero dizer a todos os participantes do mundo das criptomoedas: as linhas de candlestick podem enganar, as emoções podem enganar, o capital pode enganar, mas as leis da natureza humana não enganam; a lógica social não engana. No mundo das criptomoedas, manter a racionalidade, recusar a conformidade e não ser ganancioso é a única maneira de sair ileso em um mercado cheio de confusões; é a única maneira de proteger seu capital e sua vida. Que cada um possa enxergar a verdade do mundo das criptomoedas, se afastar da colheita, manter seu coração puro e não se decepcionar consigo mesmo nem com a vida.