A CoinGecko acaba de lançar seu relatório de 2023 sobre os mercados de criptografia, que mostra que as exchanges centralizadas ainda são dominantes, apesar dos problemas enfrentados pela Binance.
A Binance é de longe a maior exchange de criptomoedas do mundo, mas devido aos problemas que teve em 2023 com as autoridades, perdeu participação de mercado. Embora ainda dominante, agora é um pouco menos.
Relatório criptográfico CoinGecko: o domínio das exchanges centralizadas, Binance na liderança
O relatório CoinGecko revela que 91,4% dos volumes de negociação à vista de criptomoedas ocorreram em bolsas centralizadas, com esse percentual subindo para 98% quando se consideram derivativos de criptomoedas, como futuros e opções.
É preciso dizer que é bastante óbvio que as bolsas de derivados ocorrem principalmente em bolsas centralizadas, também porque estas últimas podem garantir transacções muito mais rápidas, e os derivados são utilizados principalmente por comerciantes e especuladores de curto prazo.
Na verdade, comparando os volumes globais de negociação, os dos derivados são muito superiores aos volumes à vista, e isto também explica porque é que as bolsas centralizadas ainda têm domínio absoluto.
Por outras palavras, as bolsas descentralizadas não são competitivas quando se trata de negociação de derivados criptográficos, e esta falta de competitividade é provavelmente também a razão pela qual, mesmo nos mercados à vista, têm volumes muito mais baixos.
Volumes em 2023
Ao somar os volumes de negociação das bolsas centralizadas e descentralizadas, tanto para os mercados à vista como para os derivados, verifica-se que os meses com maiores volumes globais foram Março e Dezembro.
Em Março, ocorreram várias falências bancárias nos EUA, o que também levou a um colapso nos mercados criptográficos, embora tenha sido apenas um colapso temporário.
Em dezembro, houve uma pequena corrida de alta de altcoins, aguardando a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin.
Note-se que nestes dois meses foram registados volumes totais de aproximadamente 4,3 biliões de dólares, o que representa mais de 100 mil milhões de dólares em média por dia, incluindo feriados.
Já o mês mais calmo foi setembro, com apenas 1,8 trilhão de dólares (58 bilhões de dólares em média por dia).
Estes são números definitivamente elevados, mas ainda assim muito mais contidos em comparação com os de outras classes de ativos mais tradicionais, como ações, metais preciosos ou obrigações.
Basta pensar que só o ouro tem um volume médio diário negociado em bolsa de cerca de 130 mil milhões de dólares, e a isto devemos acrescentar também os da prata, da platina, do cobre e similares para fazermos uma comparação.
CoinGecko: os problemas da Binance e o cenário das exchanges centralizadas
Os problemas da Binance começaram em fevereiro e se intensificaram no final do ano com a condenação do Departamento de Justiça dos EUA.
Apesar disso, os volumes de negociação nas bolsas de criptomoedas aumentaram até março e permaneceram baixos apenas de abril a setembro, antes de começarem a crescer novamente em outubro. Além disso, os volumes mensais alcançados em dezembro foram iguais aos alcançados em março.
Portanto, parece que os problemas gerais da Binance não afetaram nem os volumes de negociação nem o domínio das bolsas centralizadas sobre as descentralizadas, cujos volumes permaneceram baixos ao longo do ano.
O único impacto nos mercados dos problemas da Binance foi uma diminuição na participação de mercado da bolsa em comparação com outras.
Portanto, é possível afirmar que as crypto exchanges têm resistido muito bem aos problemas da principal exchange deste mercado.
Durante o ano, o domínio da Binance caiu de 64% para 44% em termos de volumes, com a Bybit tirando vantagem disso mais do que qualquer outra pessoa, seguida pela OKX. Até a HTX, antiga Huobi, conseguiu aumentar significativamente a sua quota de mercado.
Trocas descentralizadas
Quanto às DEX, ou bolsas descentralizadas, o Uniswap ainda domina, embora a sua quota de mercado tenha caído de 63% para 51% em termos de volumes de negociação.
Quem mais se beneficiou foi o Pancake Swap, que havia perdido muito nesse ponto de vista no ano anterior.
No entanto, destaca-se o boom da Orca em dezembro, com 11% de todos os volumes de negociação em DEX.
A curva também diminuiu, enquanto o THORswap mostrou um aumento significativo.
Porém, os volumes mensais são muito baixos, já que o pico ocorreu em março com 94 bilhões de dólares, do total de 4,3 mil de todo o setor.
Mesmo em Setembro, os volumes mensais caíram abaixo dos 35 mil milhões de dólares, e em Dezembro apenas subiram para 90 mil milhões.
Muito interessante, em vez disso, é a perda de domínio do Ethereum.
Devido às altas taxas, os volumes de negociação na Arbitrum aumentaram significativamente, tornando-a a segunda rede em volumes de negociação na DEX em dezembro. O domínio do Ethereum caiu de 79% para 41%, com BSC e Solana apresentando forte crescimento.
2023 foi um ano de transição, especialmente para Arbitrum e Solana, mas certamente não foi um ano brilhante para DEX.