A regulamentação das criptomoedas chamou a atenção de governos e autoridades de todo o mundo durante 2023. Embora alguns países continuem sem criar marcos regulatórios claros para as criptomoedas, cada vez mais jurisdições estão comprometidas em projetar padrões e leis que garantam requisitos e regras para os provedores de serviços. , empresas e plataformas relacionadas ao mundo das criptomoedas.
Regulamentação da criptomoeda no mundo
2023 pode ser descrito como um dos anos-chave na área de regulamentação da indústria de criptomoedas desde o seu surgimento, há mais de uma década. Ao longo do último ano, diferentes medidas focadas na regulação tomaram forma em todo o mundo, deixando claro o rumo de curto e médio prazo em relação à regulamentação do setor.
Coordenação internacional
Organizações internacionais e organizações multilaterais desempenharam um papel de liderança na aplicação das regulamentações criptográficas.
G20
Em 2023, o G20, órgão intergovernamental que reúne as principais nações econômicas do mundo, assumiu uma postura mais ativa para destacar a necessidade de regulamentações globais e coordenadas para criptomoedas, promovida pela liderança da Índia, a cargo da presidência da organização no ano. O Secretário dos Assuntos Económicos da Índia, Ajay Seth, enfatizou que os países do G20 precisavam de estabelecer acordos claros, consensuais e coordenados para abordar a regulamentação.
IMF
O G20 trabalha com outras organizações internacionais, como o Fundo Monetário Internacional ( #FMI ) e o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB), que também implantou medidas para o setor criptográfico em 2023. O FMI publicou um documento focado no elementos-chave para o desenvolvimento de políticas para criptoativos. Nesse documento, ele destacou o risco da criptografia do ponto de vista tributário. Ele também rejeitou a ideia de as criptomoedas receberem moeda oficial e status de curso legal nos países. Neste sentido, o FMI acrescentou que isto se deve à necessidade de garantir a “soberania e estabilidade financeira dos países”.
FSB
O Conselho de Estabilidade Financeira (#FSB ) publicou as suas duas primeiras recomendações de alto nível relacionadas com criptomoedas. Um dedicado às atividades e mercado de criptoativos e outro a moedas estáveis ou stablecoins. Estas recomendações servem como ponto de partida para os países escolherem o caminho a seguir na regulação das criptomoedas. Em última análise, as recomendações do Conselho são adoptadas pelos principais países do mundo e definem o rumo para o resto das nações.
No que diz respeito à supervisão das atividades e do mercado de criptomoedas, o FSB detalhou entre as suas recomendações a necessidade de cooperação transfronteiriça, a criação de um quadro regulamentar geral, a exigência de requisitos e garantias para os prestadores de serviços, entre outras propostas. Em relação à supervisão da stablecoin, as recomendações se concentraram em orientar as jurisdições a exigirem estruturas de governança descentralizadas e reservarem transparência aos fornecedores. Exigências de gestão de riscos e políticas contra lavagem de dinheiro (AML), financiamento do terrorismo (CFT) e divulgação de informações, entre outras.
GAFI
O Grupo de Acção Financeira ( #GAFI ) elaborou um roteiro com a intenção de acelerar a implementação da sua regra de viagem, concebida com requisitos para prestadores de serviços ligados às políticas ABC e CFT. A Travel Rue ainda é estrangeira para mais de 70% dos países membros da organização. O presidente do GAFI, T. Raja Kumar, chamou esta situação de “inaceitável” numa mensagem de meados de 2023 aos líderes do G7.
IOSCO
A Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários (#IOSCO ), composta por 135 jurisdições que reúnem 95% dos reguladores de valores mobiliários em todo o mundo, também publicou recomendações relacionadas aos criptoativos. Por um lado, publicou 18 recomendações associadas ao mercado de criptomoedas e ativos digitais, onde detalhou diretrizes a seguir para criar políticas focadas na proteção dos investidores e na integridade do mercado. As recomendações abordam premissas-chave para garantir padrões sobre conflito de interesses, manipulação e fraude de mercado, riscos operacionais e tecnológicos, entre outros.
Separadamente, a IOSCO também publicou um conjunto de recomendações dedicadas à regulamentação das finanças descentralizadas ou DeFi. Neles ele sugere a necessidade de análise e compreensão dos produtos e serviços DeFi. A identificação dos responsáveis pelos protocolos, o desenvolvimento de padrões comuns e coordenados a nível local e internacional, bem como a compreensão da ligação entre as finanças tradicionais e o DeFi, antes de desenhar qualquer tipo de quadro político relativo ao sector.
MiCA na Europa
A Europa tornou-se a primeira grande jurisdição do mundo com um quadro regulamentar para o setor das criptomoedas, após a aprovação e sanção da lei #MICA . O regulamento estabelece um conjunto de parâmetros para os prestadores de serviços de ativos digitais e para o mercado de criptomoedas. Também descreve padrões relacionados à emissão e supervisão de stablecoins. Espera-se que as regras para stablecoins entrem em vigor em junho de 2024. As disposições para prestadores de serviços entrarão em vigor no final do ano. O prazo de execução de todo o MiCA é julho de 2026, embora os países europeus possam avançar. Além disso, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) publicou o seu primeiro regulamento regulamentar após a aprovação do MiCA.
Regulamentação das criptomoedas nas principais jurisdições europeias:
España
Espanha antecipou em seis meses a entrada em vigor do MiCA. Isto significa que a sua adoção ocorrerá em dezembro de 2025. Da mesma forma, a Agência Tributária publicou um modelo de declaração de ativos virtuais no exterior, que indica que os espanhóis terão de declarar as suas participações em criptomoedas no estrangeiro a partir de março de 2024. A Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (. CNMV) abriu processo contra a empresa de tecnologia Miolos, por descumprimento da regulamentação de promoção de criptomoedas. A Autoridade de Defesa de Clientes Financeiros, criada no ano passado no país, incluiu criptoativos em seu sistema de proteção e atendimento aos usuários.
França
A França pressionou por um regime de licenciamento para provedores de serviços criptográficos, antes do MiCA, que entrou em vigor em 1º de janeiro de 2024. O país proibiu influenciadores de promover ativos criptográficos. A Autorité des Marchés Financiers (AMF) e o Banco de França mostraram a sua vontade de trazer regulamentação global para o mundo DeFi, incluindo uma consulta pública relacionada.
Alemanha
O regulador financeiro alemão, a Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin), duplicou o regime de licenciamento concedido a entidades financeiras, bancos ou empresas, em geral, associadas a serviços de criptomoedas. Como custódia criptográfica. Nesse sentido, a instituição mostrou uma postura proativa com o intuito de trazer maior confiança e transparência ao setor criptográfico.
Reino Unido
No âmbito da Lei dos Mercados e Serviços Financeiros, o Reino Unido reconheceu o comércio de criptomoedas como uma atividade financeira regulamentada em território britânico. A lei integrou uma série de disposições regulatórias para o setor, incluindo a necessidade de licenças concedidas pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA) e a implementação de avaliações de risco e testes financeiros para usuários por bolsas de criptomoedas. As disposições entraram em vigor em 8 de janeiro de 2024. A partir de agora, os usuários que não preenchessem os formulários por meio de exchanges de criptomoedas não poderiam continuar negociando com suas contas nas plataformas.
Da mesma forma, a FCA publicou um guia de orientação para empresas relacionadas à promoção e comercialização de criptoativos em solo britânico, detalhando exemplos de boas e más práticas associadas a anúncios de criptomoedas. O Reino Unido também aprovou a lei sobre Crimes Económicos e Transparência Empresarial, ao abrigo da qual é facilitado o confisco de criptoativos envolvidos em atividades ilícitas.
Ações judiciais e execução da SEC
Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC), o regulador local de valores mobiliários, manteve uma atitude bastante hostil em relação à indústria das criptomoedas. Destacam-se as ações movidas contra as exchanges de criptomoedas Kraken, Coinbase e Binance. O regulador também apresentou acusações contra a SafeMoon, que entrou com pedido de falência no final do ano passado.
O regulador foi questionado por atrasar a aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista em solo norte-americano, após receber uma avalanche de pedidos que ainda não obtiveram resposta.
Criptomoedas e NFTs como títulos
Como parte dos processos judiciais liderados pela SEC contra Binance, Coinbase e Kraken, o regulador ampliou a lista de criptomoedas e criptotokens considerados valores mobiliários. Incluía quase 70 criptoassets, incluindo alguns populares no mercado, como BNB ($BNB ), Solana ($SOL ), Cardano ($ADA ), Polygon (MATIC) , Axie Infinity (AXS), Cosmos (ATOM), Algorand (ALGO), Internet Computer (ICP), entre outros. Como resultado, plataformas como Revolut, Bitstamp ou eToro pararam de negociar com diferentes criptomoedas para usuários nos Estados Unidos.
Por outro lado, os tokens não fungíveis ou NFTs também foram classificados como títulos pela SEC em duas ocasiões. A SEC acusou e multou a empresa Impact Theory por realizar uma venda de títulos não registrados por meio de seus NFTs. Também impôs uma segunda multa ao projeto de série animada de Mila Kunis e Aston Kuscher, Stoner Cats.
Países e leis
Da mesma forma, ao longo de 2023 diferentes países apresentaram iniciativas relacionadas com a regulamentação das criptomoedas. Um relatório da consultoria PriceWaterhouseCoopers (PwC) destacou que em 2023 mais de 40 países trabalharam de uma forma ou de outra na discussão ou aprovação de leis envolvidas com a regulamentação de criptomoedas.
Ao final do ano passado, 23 países possuíam regulamentação completa para criptomoedas, focada em diversas áreas. Tal como um quadro regulamentar estabelecido, regime de licenciamento e registo, aplicação da regra de viagem com parâmetros e padrões AML e CFT para stablecoins.
Fonte: Observatórioblockchain.com