Inovação no modelo DEX, se a Pump aumentar a alavancagem, o que você faria?

Na jogabilidade de alta alavancagem, a disputa entre 'correr na cadeia' e 'futuros alavancados' nunca cessou. Crianças fazem escolhas, adultos querem tudo! O próximo passo da MYX é realizar 'emissão sem licença' de ativos de futuros perpétuos na cadeia, assim como a Pump faz com seus tokens. O caminho futuro para o Alpha na cadeia pode ser:
Pump lança → Futuros perpétuos MYX na cadeia → CEX.
Atualmente, @MYX_Finance já concluiu a DEX de futuros perpétuos baseada no modelo inovador MPM-AMM, e o ecossistema MYX está rapidamente se desenvolvendo na cadeia BSC... ➤ Para entender a inovadora modelo de market making MPM-AMM da MYX, é essencial começar com o modelo MPM-AMM, pois esta é uma grande inovação da MYX, diferenciando-se de vários modelos de DEX anteriores. MPM significa Mecanismo de Pool de Correspondência. AMM refere-se a Market Maker Automático, sem necessidade de mais explicações. Através da comparação com Hyperliquid e GMX, podemos entender melhor a inovação e as vantagens do modelo MPM-AMM.
❚ MYX vs HyperliquidHyperliquid usa um modelo de livro de ordens, onde os traders abrem ou fecham posições, e os contrapartes principais são outros traders. Seus formadores de mercado HLP também participam do market making de maneira semelhante, através de ordens. Por um lado, no modelo de livro de ordens, é necessário combinar preços entre vários traders antes de executar a negociação, o que pode levar a uma certa discrepância entre o preço de execução e o preço de mercado. Por outro lado, se não houver contraparte adequada, a ordem pode não ser executada.
No entanto, a MYX utiliza um modelo AMM, onde os contrapartes dos traders são os provedores de liquidez (LP). Quando um trader está comprado ou fecha uma posição vendida, o LP atua como vendedor (venda). Por outro lado, quando um trader está vendido ou fecha uma posição comprada, o LP atua como comprador (compra).
A MYX não precisa do processo de correspondência de preços, obtendo o preço de mercado dos ativos através de 'oráculos + Keeper', executando negociações a preços de mercado.
Portanto, a eficiência de negociação da MYX é maior, com preços de negociação seguindo de perto os preços de mercado e sem deslizamento de preço. Dentro dos limites de liquidez, as ordens dos traders podem ser executadas.
❚ MYX vs GMXEmbora a MYX e a GMX utilizem modelos AMM, o modelo inovador MPM da MYX é diferente do da GMX.
Os LPs da GMX são os contrapartes de longo prazo dos traders, até que os traders em alta fechem suas posições, os LPs continuam a ser os detentores correspondentes de posições vendidas. Até que os traders em baixa fechem suas posições, os LPs continuam a ser os detentores correspondentes de posições compradas. Os LPs também assumem a exposição ao risco de alta e de baixa, e o pool de fundos dos LPs atua como contraparte para ambos, o que requer mais capital.
No entanto, sob o inovador modelo MPM da MYX, o LP da MYX (ou seja, MLP) é o contraparte temporário dos traders. Abaixo, um exemplo para ilustrar: suponha que não haja posições compradas ou vendidas de BTC no sistema neste momento:
① Neste momento, as posições compradas e vendidas de BTC estão em equilíbrio, Zhang San abre uma posição comprada de 1 BTC, então o MLP se torna o contraparte de Zhang San, aumentando uma posição vendida de 1 BTC.
② Em seguida, Li Si abre uma posição comprada de 0,2 BTC, e o MLP aumenta sua posição vendida em 0,2 BTC, totalizando 1,2 BTC em posição vendida.
③ Em seguida, Wang Wu abre uma posição vendida de 0,5 BTC, e o MLP reduz a posição vendida de 0,5 BTC, transferindo-a para Wang Wu. Neste momento, o LP tem uma posição vendida total de 0,7 BTC.
④ Em seguida, Zhao Liu abre uma posição vendida de 1,1 BTC, e o MLP transfere a posição vendida de 0,7 BTC que tinha anteriormente para Zhao Liu e também aumenta uma posição comprada de 0,4 BTC, como contraparte da posição vendida.
⑤ Em seguida, Sun Qi abre uma posição comprada de 0,3 BTC, e o MLP transfere a posição comprada de 0,3 BTC que tinha anteriormente para Sun Qi, que agora possui uma posição comprada total de 0,1 BTC.
O tratamento específico no protocolo MYX é:
O margem do trader é transferido para o protocolo MYX para ser bloqueado ao abrir uma posição. Ao fechar a posição, o margem é desbloqueado, e os usuários com lucro retiram margem e lucro do pool, menos taxas, enquanto os usuários com prejuízo retiram margem menos prejuízo e taxas restantes.
Quando o MLP está em posição vendida, reserva a moeda correspondente como colateral. Aumentar ou diminuir a posição vendida significa aumentar ou diminuir a moeda reservada correspondente. Na etapa ①, reserva 1 BTC, na etapa ②, aumenta a reserva em 0,2 BTC e na etapa ③, reduz a reserva em 0,5 BTC.
Quando o MLP está em posição comprada, reserva a moeda U correspondente como colateral. Aumentar ou diminuir a posição comprada significa aumentar ou diminuir a moeda U correspondente com base no preço atual. Na etapa ④, libera a reserva de 0,7 BTC; se o preço do BTC for 90.000 U quando Zhao Liu abrir a posição vendida, o LP reserva aumenta em 36.000 U. Na etapa ⑤, se o preço do BTC for 100.000 U, então o LP reduz a reserva em 30.000 U.
Fazer uma tirinha o mais simples possível para simplificar a lógica do modelo MPM-AMM:
O MLP atua como um intermediário entre os traders, assumindo temporariamente o risco de uma única posição, sem necessidade de muito capital.
Portanto, sob o modelo MPM da MYX, a eficiência do uso de capital é maior.
➤ Infraestrutura universal multi-cadeia e cross-chain
Usar Hyperliquid requer que os usuários depositem fundos na Hyperliquid e, portanto, obtenham 0 Gas e uma experiência do usuário eficiente. Seu princípio é semelhante ao da CEX, com um certo grau de centralização.
Usando GMX, a conexão da carteira é possível, com alto grau de descentralização, mas suporta apenas as cadeias Arbitrum e Avalanche.
A MYX conecta-se à carteira para uso, é uma DEX não custodiada, com alto grau de descentralização, atualmente suportando as 4 cadeias: BSC, Linea, Arbitrum e opBNB.
Além disso, a MYX colabora com a Particle para suportar contas universais de particle. Os usuários conectam suas carteiras Metamask, OKX, etc., para criar suas contas universais. As carteiras que já foram conectadas podem gerenciar suas contas universais diretamente.
Os fundos na conta universal não são divididos por cadeias específicas e podem participar diretamente de qualquer transação na MYX em qualquer cadeia.
Os usuários existentes da UniversalX podem conectar suas carteiras Metamask, OKX, etc., para usar seus fundos para negociar futuros perpétuos na MYX.
Isso significa a integração da MYX com os ecossistemas Particle e UniversalX, oferecendo conveniência para as transações dos usuários.
➤ Experiência do usuário trader e eficiência dos fundos LP
❚ Experiência do usuário traderA MYX não precisa do processo de correspondência de preços, portanto, sua taxa de negociação é maior do que a da Hyperliquid. Negociações são feitas com preços de oráculos, sem deslizamento.
As taxas de negociação são mais baixas do que as da Hyperliquid e GMX, com alavancagem moderada.
Além disso, a MYX desenvolveu 3 modos de conta para atender às diferentes necessidades dos usuários.
O modo de conta clássica requer assinatura manual para cada transação e as transações precisam pagar Gas.
O modo de conta imperceptível suporta assinatura automática durante a negociação, e as transações não precisam pagar Gas.
Modo de conta universal, cada transação requer assinatura manual, mas as transações não precisam pagar Gas e podem realizar transações entre cadeias de forma imperceptível.
❚ Eficiência dos fundos LPPrimeiro, o modelo de market making MPM-AMM permite que o LP da MYX (ou seja, MLP) não precise manter continuamente todas as ordens de contrapartida dos traders, mas apenas as ordens de contrapartida das posições compradas e vendidas.
Alta eficiência no uso de capital, com um pool de LP da mesma escala, a MYX pode oferecer melhor liquidez.
Particularmente para algumas moedas MEME com pools de capital relativamente pequenos, ainda é possível fornecer liquidez para suas negociações de contratos.
Segundo, o MLP obtém a maior parte da receita das taxas de negociação. O LP não participa da competição de alta e baixa e não precisa lucrar com as perdas dos traders. Sua principal função é a gestão eficiente de capital e a cobertura de riscos.
Em terceiro lugar, a MYX é diferente da Hyperliquid, pois o pool de LP de cada moeda é isolado, o que permite que os riscos de mercado de cada moeda sejam isolados.
Quarto, devido ao seu tamanho de posição relativamente pequeno, o risco de exposição que o MLP enfrenta também é relativamente pequeno, portanto, a taxa de comissão de negociação da MYX é relativamente baixa.

➤ O ecossistema de futuros perpétuos em rápida ascensão
❚ Uniswap + HyperliquidA primeira fase do ecossistema MYX é um produto DEX de spot, semelhante ao Uniswap, adicionar liquidez é suficiente para atender à demanda de negociação.
A segunda fase do ecossistema MYX se volta para a DEX de futuros perpétuos. No entanto, a DEX de futuros perpétuos da MYX não é um modelo de livro de ordens, mas adota um modelo LP inovador. Semelhante a Uniswap + Hyperliquid.
Atualmente, o produto da segunda fase da MYX foi concluído, e o ecossistema de futuros perpétuos está rapidamente se desenvolvendo.
Incluindo BSC, Linea, Arbitrum e opBNB, o TVL total da MYX é de 41,32 milhões de dólares.
Dentre eles, a cadeia BSC é a principal, a MYX foi lançada na cadeia BSC há menos de 2 meses, com um TVL já atingindo 41,23 milhões de dólares e um volume diário de negociação de futuros perpétuos superior a 200 milhões de dólares.
Entre eles, a liquidez de BTCUSDT e ETHUSDT excede 1 milhão de dólares. A taxa de retorno anualizada da liquidez de PARTIUSDT supera 300%.
De acordo com a detecção da Certik, a comunidade da MYX também é bastante ativa. O número de seguidores no Twitter mostra uma tendência de crescimento. O número de usuários ativos diários no Telegram é próximo de mil.

❚ Uniswap + Hyperliquid + PumpO objetivo de médio e curto prazo da MYX é superar a Hyperliquid e construir uma DEX de futuros perpétuos descentralizada e eficiente.
Os objetivos de médio e longo prazo são ainda mais ambiciosos, o CPO da MYX lançou um novo roteiro de produtos e a estratégia de produtos para a próxima fase.
https://x.com/RyanMYX/status/1918191114135454138
De acordo com este tweet, na terceira fase, a MYX realizará mais funções, incluindo, mas não se limitando a:
A listagem de ativos de futuros perpétuos sem licença pode ser realizada, permitindo a adição de liquidez sem permissão para iniciar negociações de futuros perpétuos de ativos na cadeia;
Experiência sem carteira, o usuário negocia futuros perpétuos como se estivesse em uma CEX, abrindo e fechando posições sem ter que assinar repetidamente com a carteira.
Nesse momento, a MYX pode se tornar um produto DEX fenomenal que integra as vantagens de Uniswap + Hyperliquid + pump.
➤ Auditoria de segurança de código
A MYX foi auditada por duas instituições, Peckshield e SlowMist, que realizaram auditorias de código. Os relatórios de auditoria mostraram que a MYX não apresenta problemas de risco alto.
➤ Contexto de financiamento
De acordo com a CryptoRank, a MYX passou por 3 rodadas de financiamento, desde a rodada de seed até o investimento estratégico, totalizando pelo menos 10 milhões de dólares em financiamento.
Os principais investidores incluem ConsenSys, Linea, HashKey, entre outros.
Linea é um dos principais investidores e também um dos ecossistemas apoiados pela MYX. Portanto, a MYX também é chamada de 'filho querido' de Linea.
➤ Considerações finais
A maior inovação da MYX é o modelo MPM-AMM, cuja principal característica é que os fundos do LP têm uma taxa de utilização mais alta, aumentando a liquidez das negociações de futuros perpétuos da MYX. Por outro lado, isso também abre a possibilidade de negociar futuros perpétuos para moedas MEME com pools de capital menores.
A prosperidade da MYX na cadeia BSC e o ecossistema MEME da cadeia BSC estabeleceram uma base de usuários para futuros contratos perpétuos Alpha na cadeia.
O modo de conta imperceptível, a primeira DEX de futuros perpétuos baseada em contas universais, oferece aos usuários uma experiência suave próxima à CEX, ajudando a manter a lealdade dos usuários.
Essas inovações aumentaram a viabilidade do lançamento de novos produtos da MYX. A visão dos novos produtos da MYX é realizar a 'emissão sem licença' de futuros perpétuos de ativos na cadeia. Essa DEX de futuros perpétuos, semelhante à Pump, pode trazer uma nova onda de entusiasmo na cadeia no futuro.