原文标题：O que é PayFi? O futuro dos pagamentos com RWAs tokenizados e crédito on-chain
Autor original: Sankrit K
Fonte original: https://www.coingecko.com/
Compilado por: Daisy, Mars Finance
O que é PayFi? O futuro dos pagamentos baseados em ativos tokenizados do mundo real (RWA) e crédito na cadeia
O que é financiamento de pagamentos (PayFi)?
PayFi, ou financiamento de pagamentos, é um termo amplo que geralmente se refere à interseção de financiamento de pagamentos e financiamento descentralizado (DeFi). Ele aproveita a tecnologia blockchain para fornecer transações financeiras mais rápidas, mais eficientes e potencialmente mais baratas, desbloqueando assim o valor do dinheiro no tempo.
Pontos-chave
O foco da PayFi: concentrar-se na liquidação em tempo real e conectar finanças descentralizadas (DeFi) com ativos do mundo real (RWA), resolvendo as limitações de ambos os ecossistemas.
Desbloqueio do valor do tempo: a PayFi ajuda os usuários a liberar o valor do tempo do dinheiro (TVM) por meio de finanças descentralizadas, fornecendo acesso instantâneo a fluxos de caixa futuros para reinvestimento.
Suporte da Solana: a Solana apoia a PayFi com seu alto desempenho (tempo de geração de bloco de 400 milissegundos), liquidez profunda e uma comunidade de desenvolvedores em constante crescimento.
Casos de uso: os casos de uso da PayFi incluem financiamento de contas a receber, monetização de criadores e o modelo 'Compre agora, pague nunca' que utiliza pagamentos de juros.
O white paper de Satoshi Nakamoto define o Bitcoin como dinheiro eletrônico ponto a ponto (P2P) para pagamentos online entre indivíduos, sem a necessidade de intermediários. Após 15 anos, o Bitcoin ainda não é amplamente utilizado como uma ferramenta de pagamento digital nas atividades do dia a dia.
Em contrapartida, as stablecoins parecem se alinhar melhor com a demanda do mercado do que os tokens de primeira linha (como BTC), tornando-se uma escolha melhor para liquidações. Desde 2020, o tamanho do mercado de stablecoins cresceu para mais de 170 bilhões de dólares (até outubro de 2024).
Por exemplo, de acordo com um relatório da Andreessen Horowitz, no segundo trimestre de 2024, o volume de transações de stablecoins foi mais do que o dobro do da Visa.
No entanto, embora as stablecoins tenham facilitado transações do dia a dia, elas ainda não fecharam completamente a lacuna entre as finanças tradicionais e o mundo descentralizado. Mais importante ainda, elas também não resolveram o desafio de alcançar o valor do tempo do dinheiro.
É aí que a PayFi entra em cena.
As soluções da PayFi tornam as transações financeiras do mundo real mais eficientes por meio de inovações em financiamento de pagamentos transfronteiriços e liquidações instantâneas de ativos do mundo real (RWAs).
Entendendo a PayFi: quando DeFi encontra financiamento de pagamentos
De acordo com a presidente da Fundação Solana, Lily Liu, o termo PayFi foi proposto por ela e refere-se à criação de novos mercados financeiros centrados no valor do tempo do dinheiro. Liu enfatiza que as finanças on-chain podem liberar produtos financeiros inovadores e experiências que as finanças tradicionais ou Web2 não conseguem alcançar.
Embora o DeFi ofereça uma rica gama de serviços financeiros (como staking, empréstimos, etc.), o foco principal da PayFi é a liquidação em tempo real, ajudando indivíduos e empresas a acessarem e utilizarem mais eficientemente o valor do tempo do dinheiro.
O relatório de criptomoedas da Messari (2025) também menciona que a PayFi conecta os ecossistemas de ativos do mundo real (RWA) e DeFi, ambos com grande potencial, resolvendo problemas cruciais. Embora os RWA tenham um valor imenso, eles carecem de liquidez, enquanto o DeFi está desconectado da economia real. A implementação eficiente das soluções da PayFi pode resolver esses problemas.
Valor do tempo do dinheiro (TVM): conceito central introduzido pela PayFi na indústria financeira
O valor do tempo do dinheiro (TVM) é um conceito financeiro fundamental que enfatiza que um dólar hoje vale mais do que um dólar no futuro. Este conceito é especialmente relevante no mundo atual, pois o dinheiro investido hoje tem potencial para gerar retornos mais altos, enquanto o dinheiro recebido no futuro perde seu valor ao longo do tempo devido à inflação.
Por exemplo, suponha que uma pessoa ganhe um prêmio de 100 mil dólares e precise escolher entre um pagamento único ou um pagamento parcelado ao longo de cinco anos. De acordo com o princípio do valor do tempo do dinheiro, o pagamento único geralmente é mais vantajoso do que optar pela renda passiva mensal, pois esse dinheiro pode ser investido imediatamente para gerar retorno, enquanto os pagamentos futuros perdem poder de compra devido à inflação.
A PayFi aproveita a característica sem fronteiras da blockchain para ajudar os usuários a realizar o valor do tempo do dinheiro. Além de reduzir os custos de transação, os usuários também podem se beneficiar de velocidades de transação mais rápidas, permitindo reinvestir capital ou ativos de forma mais eficiente.
Solana e PayFi: Transformando os mercados financeiros globais
De acordo com a presidente da Fundação Solana, Lily Liu, para que as aplicações baseadas em PayFi prosperem na rede blockchain, três requisitos-chave precisam ser atendidos:
Alto desempenho
Liquidez de capital suficiente
Mobilidade de talentos rica
1. Alto desempenho
O tempo T+0 para liquidação instantânea e transações transfronteiriças é um dos principais atrativos da PayFi. Para alcançar esse desempenho, uma infraestrutura de blockchain rápida e confiável é essencial.
Por meio do mecanismo de Prova de História (PoH), a Solana alcançou um tempo de geração de blocos de 400 milissegundos, podendo teoricamente processar mais de 100 mil transações por segundo (TPS), fornecendo forte suporte de desempenho para a PayFi.
Além do alto desempenho, a característica de taxas de transação abaixo de 0,01 dólares torna a blockchain mais atraente para usuários e projetos, incentivando mais tentativas de uso da PayFi.
2. Liquidez de capital
A disponibilidade de capital altamente líquido é crucial para o funcionamento suave da PayFi, incluindo o suporte a transações em tempo real, e o ecossistema da Solana se destaca nesse aspecto. O valor total bloqueado (TVL) da Solana ultrapassa 6 bilhões de dólares, garantindo liquidez suficiente para as transações da PayFi.
Além disso, a stablecoin USD Coin (USDC), a maior da Solana, tem um valor de mercado próximo a 2,5 bilhões de dólares, o que a torna um pilar crítico para a manutenção da liquidez. O USDC suporta redes de PayFi como a Huma para serviços de empréstimos e remessas transfronteiriças sob demanda.
3. Mobilidade de talentos
Uma comunidade de desenvolvedores robusta é crucial para construir mais para os usuários de criptomoedas na PayFi. O número de desenvolvedores ativos na Solana continua a crescer no ecossistema de criptomoedas. Vale ressaltar que o número total de desenvolvedores ativos mensais na Solana aumentou de 244 em abril de 2020 para mais de 3.300 em abril de 2024.
Em suma, a Solana é uma blockchain adequada para casos de uso práticos da PayFi, com a rede apresentando desempenho ideal, baixas taxas de transação, liquidez de capital suficiente e uma comunidade de desenvolvedores ativa.
Aplicações potenciais da PayFi
De acordo com dados da Mordor Intelligence, espera-se que o mercado global de financiamento de pagamentos alcance 28,5 trilhões de dólares até 2024 e cresça para 47,8 trilhões de dólares até 2029. A região da Ásia-Pacífico deve se tornar a região de crescimento mais rápido durante este período, detendo a maior participação de mercado.
Esse crescimento imenso destaca a necessidade urgente de uma infraestrutura financeira eficiente, escalável e acessível, que é exatamente a solução que a PayFi se propõe a oferecer.
Aqui estão algumas aplicações potenciais da PayFi que podem moldar o futuro das finanças:
Compre agora, pague nunca
'Compre agora, pague nunca' permite que os usuários aproveitem o princípio do valor do tempo do dinheiro, comprando produtos ou serviços sem pagamento posterior. Nesse caso, os usuários depositam capital suficiente em produtos que suportam a PayFi, utilizando os juros gerados como forma de pagamento.
Imagine que você deseja comprar um novo celular que custa 1.000 dólares. Em vez de pagar antecipadamente ou solicitar um empréstimo tradicional, você pode usar a plataforma PayFi para comprometer uma parte da sua receita futura para essa compra. Supondo que você concorde em pagar 100 dólares por mês a partir do seu salário.
Neste momento, as stablecoins geradoras de rendimento entram em cena. Essas stablecoins geram juros enquanto estão em posse. A plataforma PayFi pode usar os 100 dólares mensais que você promete para comprar essas stablecoins. Essas stablecoins são então bloqueadas em um contrato inteligente, gerando automaticamente rendimento. Com o tempo, os juros acumulados e o principal das stablecoins geradoras de rendimento eventualmente cobrirão o custo do celular.
Quando o montante total atinge 1.000 dólares, o contrato inteligente paga automaticamente o saldo ao vendedor, permitindo que você possua oficialmente o celular sem precisar pagar o valor total de uma só vez.
Financiamento de contas a receber
O financiamento de contas a receber é uma preocupação para a maioria das empresas que não têm capital de reserva ou apoio de instituições financeiras. Essa situação pode até levar a falências operacionais devido à falta de capital. De acordo com um relatório da Atradius, 55% das empresas nos EUA enfrentam atrasos em pagamentos de faturas, e 9% enfrentam problemas com inadimplência.
Para resolver essa questão, a PayFi introduz um método descentralizado e automatizado de financiamento de contas a receber. O financiamento de faturas tradicional geralmente depende de intermediários como bancos ou instituições financeiras, o que pode causar atrasos, custos adicionais e avaliações de crédito restritivas. A PayFi permite que empresas tokenizem faturas ou contas a receber e usem-nas como garantia em uma plataforma blockchain para obter capital de giro imediato.
A disponibilidade de capital mais rápido ajuda as empresas a manterem um capital de segurança, permitindo que elas lidem com despesas inesperadas ou ampliem oportunidades de crescimento sem restrições de pagamento atrasado.
Monetização de criadores
A economia dos criadores está crescendo rapidamente, com expectativa de que o tamanho do mercado global ultrapasse 500 bilhões de dólares até 2030. No entanto, mesmo nas plataformas populares, os criadores muitas vezes têm que esperar semanas para receber a receita de seus vídeos mais recentes.
Neste caso, a PayFi pode ajudar criadores de conteúdo a financiar a produção de vídeos, permitindo que eles reembolsem automaticamente o valor com base nos retornos de receita de exibição do vídeo após a criação do vídeo completo.
Este serviço da PayFi permite que criadores, especialmente microinfluenciadores, publiquem vídeos continuamente sem ter que esperar pelo próximo pagamento.
Participantes conhecidos no campo da PayFi
Com o aumento do tempo de remessas e liquidações, a velocidade das transações comerciais está diminuindo, e muitas equipes estão se unindo para enfrentar esses desafios.
Aqui, apresentamos três projetos conhecidos no ecossistema da PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
A Huma Finance é uma plataforma inovadora que se concentra em integrar finanças descentralizadas (DeFi) com aplicações financeiras do mundo real, especialmente em soluções de empréstimos e financiamento de pagamentos apoiados por receita.
O projeto se autodenomina pioneiro no campo do financiamento de pagamentos (PayFi), utilizando a capacidade da blockchain para fornecer liquidez em tempo real e sem fronteiras para empresas e indivíduos.
A Huma Finance oferece um mercado de factoring on-chain, permitindo que empresas tomem empréstimos usando receitas futuras ou faturas como garantia. Esta solução ajuda empresas enfrentando desafios de fluxo de caixa, proporcionando capital de giro imediato, convertendo contas a receber em ativos digitais na blockchain.
A integração da plataforma com redes como Circle, Superfluid e Request Network demonstra seu compromisso em tornar o financiamento de faturas descentralizado mais acessível e eficiente, atendendo diferentes partes interessadas.
A Huma recentemente levantou 38 milhões de dólares e colaborou com a Arf para expandir sua oferta de liquidez, ampliando sua rede PayFi para blockchains como Stellar e Solana. Sua abordagem acelera a liquidação e torna os serviços financeiros mais acessíveis, mudando de empréstimos baseados em ativos para garantias baseadas em fluxo de caixa.
Pontos principais
PayFi: Huma é uma pioneira no campo da PayFi, com a missão de trazer processos tradicionais de financiamento de pagamentos para a blockchain, incluindo financiamento de faturas, financiamento de cadeias de suprimento, entre outros.
Empréstimos globais: eles facilitam empréstimos transfronteiriços, permitindo que empresas e indivíduos acessem capital com mais facilidade, independentemente de onde estejam.
Ativos do mundo real (RWAs): a Huma está trabalhando para conectar ativos do mundo real à blockchain, desbloqueando novas oportunidades de financiamento e liquidez para ativos que tradicionalmente têm baixa liquidez.
2. PolyFlow
A PolyFlow é uma infraestrutura baseada em blockchain que visa melhorar o ecossistema de financiamento de pagamentos (PayFi) ao combinar finanças descentralizadas (DeFi) com pagamentos e ativos do mundo real. Seu principal objetivo é resolver as limitações dos pagamentos tradicionais e dos pagamentos em blockchain, melhorando a conformidade, escalabilidade e transparência.
A PolyFlow introduz dois elementos-chave:
1. ID de Pagamento (PID): este sistema de identidade descentralizado gerencia o fluxo de transações de forma segura, protegendo a privacidade do usuário através de provas de conhecimento zero, enquanto garante conformidade. O PID é semelhante a uma carteira digital, contendo vários elementos, como métodos de pagamento, identidade digital ou NFT, aumentando a usabilidade multifuncional.
2. Pool de Liquidez de Pagamentos (PLP): este componente facilita o fluxo seguro e eficiente de capital sem depender de instituições centralizadas. Por meio de contratos inteligentes, o PLP automatiza o fluxo de capital, reduzindo riscos de liquidação e aumentando a eficiência do uso de capital nos sistemas financeiros tradicionais (TradFi) e descentralizados (DeFi).
A PolyFlow está trabalhando na criação de uma infraestrutura financeira unificada, desacoplando o fluxo de informações e o fluxo de capital tradicionalmente geridos por sistemas centralizados. Esta estrutura modular garante conformidade e reduz riscos de custódia.
O projeto já colaborou com parceiros como OKX Wallet e está explorando casos de uso inovadores, como 'Scan to Earn'.
Pontos principais
Infraestrutura da PayFi: a PolyFlow está desenvolvendo uma infraestrutura para o ecossistema PayFi, focando em reduzir a lacuna entre sistemas de pagamento tradicionais e finanças descentralizadas (DeFi).
Conformidade: um dos principais elementos de sua abordagem é garantir conformidade. A PolyFlow visa construir um sistema que atenda aos requisitos regulatórios enquanto aproveita as vantagens da blockchain.
Segurança e eficiência: a PolyFlow prioriza segurança e eficiência em seu design para suportar liquidações líquidas e micropagamentos em redes blockchain, refletindo a visão original do Bitcoin.
3. TLay
A TLay (camada de confiança do DePIN) é uma camada de infraestrutura descentralizada projetada para redes de infraestrutura física descentralizadas (DePIN). Seu objetivo é facilitar a colaboração em larga escala entre máquinas e dispositivos, fornecendo ferramentas modulares e gerenciando ativos do mundo real (RWAs) por meio de soluções baseadas em blockchain, criando uma ponte entre o mundo físico e o digital.
A TLay integra várias tecnologias, incluindo chipsets confiáveis, serviços de oráculo IoT e cadeias de aplicativos específicas para DePIN. Essa estrutura simplifica o processo de desenvolvimento, fornecendo uma estrutura e ferramentas prontas para projetos no ecossistema DePIN, ajudando a acelerar o lançamento de novas aplicações. Os desenvolvedores podem usar esses componentes para lançar rapidamente soluções financeiras digitais e comerciais inovadoras.
Um dos principais objetivos da TLay é garantir a autenticidade, privacidade e transparência dos dados. Por exemplo, seu serviço de oráculo IoT BoAT3 autentica diretamente os dados de dispositivos físicos na blockchain, prevenindo adulterações de dados enquanto suporta a proteção de privacidade. Essa configuração é crucial para criar confiança no ecossistema DePIN, onde fluxos de dados em tempo real precisos são essenciais.
A TLay também colabora com parceiros como a Huma Finance para desempenhar um papel nas inovações de financiamento de pagamentos (PayFi), garantindo confiança e segurança de dados. Esta colaboração permite que o sistema PayFi aproveite dados on-chain confiáveis para fornecer soluções de crédito e empréstimos em tempo real, impulsionando o desenvolvimento da economia das máquinas, onde pagamentos automáticos e financiamento são os principais motores de crescimento.
Pontos principais
Infraestrutura DePIN: a TLay foca em redes de infraestrutura física descentralizadas, incluindo redes sem fio, redes elétricas renováveis e redes de sensores.
Tecnologia de gêmeos digitais: eles criam representações digitais de ativos físicos na blockchain (ou 'gêmeos digitais'). Isso possibilita o rastreamento, gerenciamento e monetização seguros e transparentes desses ativos.
Integridade dos dados: a TLay utiliza provas criptográficas e mecanismos de consenso descentralizados para garantir a integridade dos dados provenientes de ativos físicos. Isso é crucial para estabelecer confiança e confiabilidade na rede DePIN.
Conclusão
O financiamento de pagamentos (PayFi) está transformando a maneira como as transações financeiras são realizadas, incluindo as finanças descentralizadas tradicionais. Com a implementação adequada das soluções da PayFi, os usuários podem acessar capital futuro 'agora' e financiar outros interesses.
Ainda estamos nas etapas iniciais da revolução PayFi, mas seu potencial é enorme. Ao conectar ativos do mundo real (RWAs), automatizar pagamentos e integrar DeFi com TradFi, a PayFi está transformando o panorama financeiro.
Além disso, a influência da PayFi está se espalhando rapidamente por meio de eventos como a Cúpula PayFi 2024, organizada pela Solana, e o crescimento da comunidade também está acelerando. Dadas suas características tecnológicas, as aplicações da PayFi logo transcenderão o mundo virtual e impactarão a economia do mundo real.
