Escrito por: Cirilo

Compilado por: Shenchao TechFlow

Depois de inúmeras horas estudando protocolos DeFi e analisando por que a maioria dos protocolos falha. Sinto-me compelido a compartilhar com vocês três falhas principais que estão causando falhas nos protocolos DeFi durante este ciclo:

A má gestão de risco, receitas insuficientes e uso excessivo de alavancagem na maioria dos protocolos DeFi são as principais razões para o colapso do DeFi.

A poeira ainda não assentou, mas um fluxo constante de detalhes está a permitir aos investidores reunir um quadro que realça os riscos sistémicos das finanças descentralizadas e da má gestão de riscos. Uma das razões mais citadas para os protocolos DeFi problemáticos é a sua incapacidade de gerar receitas sustentáveis ​​e agregar valor significativo ao ecossistema da plataforma.

A segunda falha é que muitos protocolos DeFi são projetados com uma economia simbólica falha, que muitas vezes apresenta uma inflação extremamente alta para atrair liquidez.

Incentivos elevados são bons, mas se os tokens recompensados ​​não tiverem valor real, então os utilizadores estão essencialmente a assumir um grande risco e a abrir mão do controlo dos seus fundos por pouca ou nenhuma recompensa. Portanto, lembre-se disso.

Muito disso tem a ver com os problemas de geração de receita do DeFi e a incapacidade de construir um tesouro sustentável. A inflação elevada aumenta a oferta de tokens e, se o valor do token não for mantido, a liquidez deixará o ecossistema.

A terceira razão são os usuários que usam alavancagem excessiva. O uso excessivo de alavancagem é outro problema comum no DeFi, uma falha que se tornou muito aparente no mês passado, quando Celsius, 3AC e outras plataformas para investir em DeFi começaram a desmoronar.

Nesse sentido, em um mercado em baixa, o ônus da alavancagem excessiva realmente recai sobre o usuário sem um plano de jogo sólido. Embora esta questão seja ignorada durante o pico de um mercado em alta, ela deve estar sempre na mente dos traders, uma vez que este mercado é conhecido pelas suas oscilações violentas.

Agora você sabe o que procurar ao analisar projetos de criptografia em geral. Caso algum item tenha as características acima, será considerado uma grande bandeira vermelha.

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