Pontos principais

  • Os usuários podem desenvolver melhores estratégias de gestão de risco conhecendo os diversos cenários em que as posições podem ser forçadas a liquidar.

  • Ao negociar na Binance Futures, a liquidação é sempre realizada pelo preço de referência e não pelo último preço.

  • O preço de liquidação comporta-se de forma diferente no modo de margem cruzada e no modo de margem isolada.

Binance Futures permite que os usuários negociem com alavancagem, ou seja, os usuários podem estabelecer uma posição fornecendo uma margem inicial. Embora esse recurso seja atraente, também expõe os usuários ao risco de liquidação forçada.

Para evitar perdas, é importante estar atento aos diversos cenários em que uma posição pode ser liquidada. Essas situações são frequentemente mal compreendidas na negociação de contratos de criptomoeda. Este artigo explicará três equívocos comuns sobre Liquidação Forçada.

1. Executar liquidação forçada ao preço marcado

Ao negociar na Binance Futures, você pode ter encontrado dois preços diferentes: Último Preço e Preço Marcado. Último Preço refere-se ao último preço negociado de um contrato, enquanto Preço de Marca refere-se ao valor justo estimado de um contrato.

Os usuários devem prestar atenção à diferença entre o preço de referência e o preço de liquidação, porque a liquidação é sempre feita ao preço de referência. A execução de uma liquidação ao preço marcado evita picos de preços e também combate a manipulação do mercado. E se a liquidação forçada for executada ao último preço, mesmo que o ativo subjacente ainda não tenha atingido o preço de liquidação, ligeiras flutuações de preço na Binance levarão a uma liquidação forçada desnecessária.

Os utilizadores que detêm posições longas devem prestar atenção se o preço de referência do contrato não é inferior ao preço de liquidação, caso contrário as suas posições serão forçadas a ser liquidadas. Os utilizadores que detêm posições curtas devem prestar atenção se o preço de referência do contrato não excede o preço de liquidação, caso contrário perderão a sua margem.

Mude do último preço para o preço de referência, ou do preço de referência para o último preço, por meio do aplicativo Binance Mobile, conforme mostrado abaixo.

Se você estiver usando a versão desktop, mude do último preço para o preço marcado ou do preço marcado para o último preço, conforme mostrado abaixo.

2. Alterações forçadas no preço da liquidação

A rigor, o preço de liquidação da posição permanece inalterado. No entanto, devido às mudanças dinâmicas no acordo de liquidação forçada, existem algumas excepções ao preço de liquidação.

I. Posição completa e posição isolada

O preço de liquidação do contrato é diferente no modo de posição cruzada e no modo de posição isolada. Como essas diferenças são frequentemente ignoradas no mercado de contratos, os usuários muitas vezes descobrem que o preço de liquidação mudou ou que a ordem Stop Loss não conseguiu proteger a posição da liquidação.

No Modo Margem Cruzada, todas as posições abertas compartilham todo o saldo da margem. Se você mantiver múltiplas posições, o preço de liquidação continuará a mudar com base no desempenho de suas posições. Para uma compreensão mais aprofundada, revisemos os princípios básicos do acordo de liquidação forçada, a saber:

Margem de Manutenção > Saldo de Margem

em

Saldo de margem = saldo da carteira + lucros e perdas não realizados

De acordo com a fórmula acima, quando os saldos de margem são compartilhados entre múltiplas posições abertas no modo de margem cruzada, o P&L não realizado afetará o saldo da margem. Portanto, o preço de liquidação continuará a mudar com o desempenho da posição.

No modo de posição isolada, o preço de liquidação permanece inalterado. É o saldo da margem alocado para uma única posição.

Mude do modo Margem Cruzada para o modo Margem Isolada por meio do aplicativo Binance Mobile, conforme mostrado abaixo.

Mude do modo Margem Cruzada para o modo Margem Isolada via Binance Desktop conforme mostrado abaixo.

No modo de margem cruzada, os traders podem evitar a liquidação forçada prestando muita atenção à Taxa de Margem. Quando o rácio de margem atinge 100%, significa que algumas das suas posições podem ser forçadas a serem liquidadas porque o saldo da carteira é inferior à margem de manutenção. Embora a margem cruzada permita distribuir o risco por todas as posições, a margem cruzada é geralmente mais difícil de gerir e coloca todos os fundos da carteira em risco.

II. Taxa de financiamento

O preço de liquidação também pode mudar devido à Taxa de Financiamento. De acordo com a fórmula de liquidação forçada, se o saldo da carteira mudar, o saldo da margem também poderá ser afetado. As taxas de financiamento geralmente representam uma pequena percentagem de uma posição, mas podem aumentar em períodos de volatilidade. Adicione-o ao saldo da sua carteira ou subtraia-o do saldo da sua carteira e o preço de liquidação mudará.

Taxa de financiamento refere-se ao valor pago entre usuários em cada lado do contrato (longo e curto) a cada 8 horas. As taxas de financiamento ajudam a manter um equilíbrio entre os preços do mercado contratual e os preços do mercado à vista. A Binance não ganha dinheiro através de taxas de financiamento.

III. Alteração do valor da margem

Além disso, se aumentar ou diminuir a sua posição aumentando ou diminuindo a sua margem, o preço de liquidação poderá mudar. Além disso, se você aumentar ou diminuir suas posições para alterar a Taxa de Margem de Manutenção, o preço de liquidação também poderá mudar.

Atenção: No modo de posição cruzada, quando o saldo disponível da conta muda, o preço de liquidação da posição também muda. Desde que não reduza o seu saldo disponível, a alteração da alavancagem não afetará o preço de liquidação do contrato. Além do saldo da carteira, a alteração da posição, do preço de abertura ou do valor de risco da posição também alterará o preço de liquidação.

3. Custos de liquidação de seguros

Os usuários frequentemente relatam que as perdas excedem as expectativas quando a liquidação forçada é executada. Isso ocorre porque após o fechamento forçado da posição contratual, as taxas de liquidação do seguro serão cobradas e adicionadas ao Fundo de Seguros. O fundo de seguros liquida saldos negativos em carteiras e garante lucros de investimento para todos os usuários.

As taxas de liquidação de seguros são calculadas da seguinte forma:

Taxa de liquidação de seguro = valor nominal da posição x Taxa de liquidação forçada

Para verificar se você pagou a taxa de liquidação do seguro, acesse Histórico de transações de contrato e clique em Liquidação forçada.


Os utilizadores podem reduzir a probabilidade de liquidação forçada através de uma variedade de estratégias, tais como monitorização da margem, utilização de ordens stop-loss ou redução da quantidade de alavancagem.

Leia os seguintes artigos para saber mais:

(Blog) Noções básicas de contrato de criptomoeda: O que é uma liquidação forçada e como evitá-la?

(Blog) Como reduzir a probabilidade de liquidação forçada

(Artigo de apoio) Princípio de liquidação forçada de negociação contratual

(Artigo de Apoio) Acordo de Liquidação Forçada