Autor | TaxDAO-Athena

1. A conotação e importância do DAO

Uma DAO, ou Organização Autônoma Descentralizada, representa uma nova estrutura organizacional que permite formalmente a tomada de decisões descentralizada usando blockchain e mecanismos de votação simbólica. Onde as empresas industriais tradicionais dependem da separação entre operação e propriedade, os DAOs fornecem um modelo completamente diferente para a participação organizacional, onde a propriedade e a operação são fundidas – impulsionadas por contratos inteligentes, adesão líquida e canais de transação transparentes.

A Comissão Jurídica do Reino Unido propôs elementos abrangentes de um DAO para ajudar a defini-lo e iniciar discussões sobre as relações envolvidas num DAO e as implicações legais resultantes. Estes elementos são descritos abaixo:

·Protocolo de software: Uma infraestrutura digital que consiste em regras que regem o modo como os contratos inteligentes funcionam em conjunto, aderidas por uma rede de participantes. O acordo estabelecerá as regras para o funcionamento de um determinado sistema, bem como as regras para identificar e implementar alterações nesse sistema. Um protocolo pode incorporar um sistema blockchain, mas também pode ser implantado em um sistema blockchain existente (por exemplo, um protocolo DeFi implantado em um blockchain existente aproveita os recursos do sistema blockchain subjacente).

Sistema Blockchain: Um protocolo de software para um livro-razão distribuído que registra e transmite dados de maneira estruturada, incluindo a operação de protocolos de software implantados em um sistema blockchain. Os sistemas Blockchain são normalmente independentes de qualquer DAO associado aos protocolos de software implantados neles.

·Mineiros e validadores: Participantes do sistema blockchain que cumprem e executam o protocolo blockchain para garantir seu funcionamento. Mineiros e validadores são incentivados por meio de recompensas para cumprir as regras do protocolo do sistema blockchain e contam com a confiança dos desenvolvedores de protocolos de software.

Desenvolvedores: Os engenheiros de software escrevem códigos de software para sistemas blockchain, protocolos de software e os contratos inteligentes que os compõem. Grande parte do software escrito por desenvolvedores no ecossistema de criptoativos é oferecido como software de código aberto. A Comissão Jurídica considera que os desenvolvedores podem estar intimamente associados ao DAO, protocolos de software específicos, software relacionado (como front-ends), podendo atuar individualmente ou como parte de uma equipe ou empresa registrada (ou outra pessoa jurídica).
 
· Detentores de token de protocolo: Um token de protocolo é uma unidade de conta (ou unidade de conta nocional) usada para um protocolo de software específico (como Ether no sistema blockchain Ethereum). Alguns protocolos de software possuem tokens usados ​​para funções específicas dentro do protocolo. Por exemplo, um token de governança pode proporcionar aos detentores direitos específicos de voto ou participação, enquanto outro token pode fornecer aos detentores acesso a produtos ou serviços fornecidos através do protocolo. Os detentores de tokens de protocolo podem ter um relacionamento próximo com o DAO, por exemplo, o DAO emite tokens para desenvolvedores, investidores ou contribuidores. Mas é provável que os tokens sejam livremente transferíveis e, portanto, estejam disponíveis para venda no mercado público para detentores que não tenham conexão com nenhum dos DAOs participantes do protocolo.

De acordo com os elementos abrangentes fornecidos pela Comissão de Direito Britânica, uma DAO (Organização Autônoma Descentralizada) pode ser definida como uma infraestrutura digital que consiste em um protocolo de software, um sistema blockchain, mineradores e validadores, desenvolvedores e detentores de tokens de protocolo. alcançar regras descentralizadas de tomada de decisão e operação e pode envolver relações complexas entre múltiplos participantes.

À medida que o interesse público pelos criptoativos cresce e mais dinheiro é investido em negócios de criptoativos em todo o mundo, algumas questões relacionadas com a responsabilidade tornam-se cada vez mais importantes. Se os DAOs não possuírem uma estrutura de governação centralizada, também carecem de uma entidade ou pessoa central que seja responsável pelas obrigações e dívidas do DAO e possa tomar medidas coercivas contra ele. A seguir será explicado o status legal dos DAOs em cada jurisdição e suas regras fiscais correspondentes, requisitos de declaração de impostos e riscos de conformidade fiscal.

2. Estatuto jurídico do DAO

Algumas jurisdições com visão de futuro já apoiaram o registo de DAOs nas suas jurisdições, promulgando novas leis que reconhecem a personalidade jurídica dos DAOs ou estruturas organizacionais semelhantes aos DAO.

2.1. Situação jurídica e regras fiscais relacionadas do DAO em algumas regiões dos Estados Unidos.

Atualmente, quatro estados dos Estados Unidos – Vermont, Wyoming, Tennessee e Utah – reconhecem os DAOs como entidades legais. Embora Delaware e Colorado não reconheçam os DAOs como entidades legais, as leis corporativas desses estados são compatíveis com o fato de os DAOs serem registrados como sociedades de responsabilidade limitada ou equivalentes a sociedades de responsabilidade limitada.

2.1.1.

estatuto jurídico

Em agosto de 2018, o estado americano de Vermont legislou uma nova forma de empresa: a sociedade de responsabilidade limitada baseada em blockchain (BBLLC). Embora o projeto de lei não mencione especificamente os DAOs, ele permitiria que qualquer empresa que “use a tecnologia blockchain para uma parte significativa de suas atividades comerciais” se registrasse como BBLLC. O projeto permite que os DAOs celebrem efetivamente acordos contratuais que protejam seus proprietários, gerentes e participantes do blockchain de responsabilidades desnecessárias. A governança corporativa pode ser parcial ou totalmente operada por meio da tecnologia blockchain. Ao mesmo tempo, uma vez que os regulamentos da BBLLC estão sob o capítulo das sociedades de responsabilidade limitada, os regulamentos relativos às sociedades de responsabilidade limitada também se aplicam à BBLLC. Gravel&SHEA registrado sob a lei, dOrg LLC (também conhecido como BODDY MAX) é considerado o primeiro DAO legal.
 
A lei de Vermont exige que uma empresa registrada como BBLLC declare em seu contrato social que é uma BBLLC e mencione em seu acordo operacional um resumo de sua missão ou propósito, bem como informações sobre a tecnologia blockchain a ser utilizada; procedimentos de votação, acordo de resposta sobre violações de segurança, procedimentos para se tornar membro e informações sobre os direitos e obrigações de cada grupo de participantes. Tal como outras LLCs, uma BBLLC pode limitar os deveres fiduciários e prever responsabilidade limitada no seu acordo operacional.
 
regras fiscais

De acordo com o (Código da Receita Federal) e a lei estadual de Vermont, um BBLLC pode ser tributado como uma Empresa C ou como uma parceria (repasse) sob as mesmas regras fiscais de uma LLC geral.

·Imposto de parceria ou imposto corporativo

A decisão de pagar impostos como sociedade ou corporação é significativa porque determinará se os impostos serão repassados ​​aos acionistas individuais. De um modo geral, as empresas estão sujeitas ao imposto sobre o rendimento das sociedades. Em contraste, os acionistas de uma parceria estão geralmente sujeitos ao imposto estadual sobre o rendimento das pessoas singulares porque são repasses. Entidades Desconsideradas são entidades empresariais legais que não pagam impostos corporativos porque repassam todos os rendimentos tributáveis ​​aos seus proprietários, acionistas e investidores. Em contraste, uma empresa não é um repasse porque tanto a empresa como os acionistas individuais devem pagar impostos sobre os rendimentos gerados pelo BBLLC. Supondo que um BBLLC pretenda evitar a dupla tributação, a empresa pode limitar a sua responsabilidade fiscal optando por ser tributada como uma sociedade em vez de como uma sociedade por ações.

·Imposto Corporativo de Vermont

Em Vermont, passar por uma entidade é particularmente atraente, uma vez que o estado tem uma das taxas de imposto sobre sociedades mais altas do país. Especificamente, a principal alíquota de imposto corporativo de Vermont é de 8,5%. Em comparação, a taxa de imposto de renda pessoal de Vermont pode chegar a 3,55%. Portanto, um BBLLC pode reduzir a sua responsabilidade fiscal pela metade simplesmente optando por ser tributado como uma sociedade em vez de uma corporação. Portanto, Vermont incentiva as empresas a organizarem suas entidades como pass-throughs, que incluem (1) uma S Corp (2) uma sociedade de responsabilidade limitada, incluindo uma BBLLC e (3) uma parceria; Ao permitir que as empresas de blockchain se registrem como entidades de passagem na forma de BBLLC, o governo de Vermont pretende incentivar as empresas de criptomoeda a se registrarem no estado, fornecendo uma estrutura tributária favorável para os empreendedores de blockchain.
 
·Imposto relacionado

Uma questão levantada pela nova legislação de Vermont, no entanto, é se o projeto de lei criaria quaisquer questões de nexo para os membros do BBLLC de fora do estado. Especificamente, o projeto de lei declara que, como um BBLLC é organizado no estado de Vermont, se membros ou gerentes de fora do estado interagirem com o BBLLC em uma capacidade ou função diferente ou se envolverem em outras atividades comerciais, essas atividades não poderão ser consideradas acontecendo. em Vermonte. Portanto, os membros de fora do estado podem estar sujeitos a impostos de Vermont e outros impostos estaduais quando sua renda for repassada aos respectivos impostos de renda pessoal, dependendo de onde ocorrem suas atividades comerciais. Na verdade, o quadro fiscal para empresas multiestaduais é muito complexo, incluindo a forma como são estruturadas várias relações fiscais com um determinado estado. Portanto, os membros de um BBLLC de Vermont de fora do estado devem consultar um profissional tributário para garantir a declaração de impostos adequada.
 
2.1.2.
 
·Estatuto jurídico
 
Em julho de 2021, Wyoming se tornou o primeiro estado a promulgar uma lei permitindo especificamente a formação de DAOs. A lei permite a criação de DAOs na forma de uma sociedade de responsabilidade limitada e é um acréscimo à existente (Lei das Sociedades de Responsabilidade Limitada), conferindo a tal entidade status legal e identidade pela primeira vez nos Estados Unidos.

Como complemento à Lei das Sociedades de Responsabilidade Limitada, considera-se que a Lei Complementar do DAO fornece cobertura especial para DAOs, mas na ausência de disposições especiais, o restante da Lei das Sociedades de Responsabilidade Limitada também se aplica aos DAOs. Os requisitos técnicos incluem o uso de DAO, LAO ou DAO LLC no nome da organização para distingui-la do uso atual de LLC. O Contrato Social deve incluir um aviso específico lembrando a todos os membros potenciais que o DAO pode eliminar responsabilidades fiduciárias, limitar a transferência de participações societárias, retirar-se ou renunciar ao DAO, devolver contribuições de capital e dissolver o DAO.

O Contrato Social ou o DAO (Acordo Operacional) devem indicar se o DAO é governado por membros. Pelo menos uma pessoa deve ser membro para conduzir os negócios da DAO LLC, pois os direitos de gestão pertencem aos seus membros. O Contrato Social regulará uma série de atividades normalmente realizadas por uma empresa, incluindo: direitos dos associados, obrigações, relacionamentos, direitos de voto, atividades do DAO e como são realizadas, como alterar o Contrato Social ou acordo operacional, alocação aos membros e os direitos dos membros, retirada de membros e suas contribuições, dissolução e atribuição pós-dissolução aos membros, procedimentos para modificar, atualizar, editar ou alterar o contrato inteligente aplicável e identificadores públicos de quaisquer contatos inteligentes usados. para gerenciar, promover ou operar o DAO. Muitas das informações necessárias para operar um DAO podem ser encontradas no whitepaper da entidade que criou o DAO e promove seus benefícios a potenciais membros.

A lei do Wyoming estabelece que, salvo disposição em contrário no estatuto, os membros do DAO não têm deveres fiduciários e não há obrigação de fornecer informações ou direitos de inspeção aos membros (exceto direitos de informação e inspeção no DAO Open Blockchain).

·Regras fiscais

Wyoming não cobra imposto de renda corporativo, imposto de renda pessoal e imposto sobre ganhos de capital, e os impostos sobre propriedades, vendas e propriedades estão entre os mais baixos dos Estados Unidos. Ao mesmo tempo, Wyoming não possui os seguintes impostos: Imposto sobre estoques; Imposto sobre negócios ou imposto “per capita”;

Evitar a dupla tributação e as deduções de repasse: As empresas normais estão frequentemente sujeitas ao duplo imposto sobre o rendimento. Os lucros de uma empresa são inicialmente tributados como rendimento e os acionistas devem pagar imposto de renda sobre quaisquer dividendos. Uma LLC, por outro lado, pode registrar como repasse, com os lucros distribuídos tributados apenas uma vez na declaração de imposto de renda pessoal de cada membro. Além disso, os proprietários de LLCs que se registram como empresas C podem deduzir 20% de sua receita comercial do lucro tributável sob a dedução de “repasse” de 20% fornecida pela Lei de Reduções de Impostos e Empregos.

2.1.3.

·Estatuto jurídico

Em 20 de abril de 2022, o Tennessee se tornou o segundo estado dos Estados Unidos a criar uma entidade empresarial dedicada para uma organização autônoma descentralizada (DAO). A nova legislação altera a Seção 48 do Código do Tennessee para permitir que uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC) do Tennessee se registre como uma “organização descentralizada”, incluindo uma nova linguagem opcional nos estatutos da organização.

As leis do Wyoming e do Tennessee permitem que uma LLC declare em seus estatutos que é um DAO. Ambas as leis estipulam que: a menos que o estatuto do DAO declare que é regido por um algoritmo ou contrato inteligente, o DAO será considerado governado por membros; o estatuto deve conter informações sobre o contrato inteligente do DAO se o DAO não o aprovar; dentro de um ano Qualquer proposta ou ação tomada, o DAO será automaticamente dissolvido. A lei do Tennessee estabelece que os membros de um DAO não têm nenhum dever fiduciário para com o DAO, exceto sob um pacto implícito de boa fé e negociação justa.
 
·Regras fiscais
 
LLCs que operam no Tennessee devem se registrar no Departamento de Receita do estado e pagar o imposto de franquia conforme necessário. O imposto de franquia cobrado de uma LLC é de 0,25% do valor líquido tangível ou de propriedade no Tennessee, o que for maior. O pagamento mínimo do imposto estadual de franquia é de $ 100. Outra exigência fiscal é um imposto especial de consumo à alíquota de 6,5% do lucro líquido tributável gerado pelo estado.

2.1.4.

·Estatuto jurídico

Outro cenário é formar uma LLC em Delaware. Embora o estado de Delaware ainda não reconheça os DAOs como entidades legais, muitos DAOs são formados como Delaware LLCs. Embora esta estrutura afecte até certo ponto a natureza autónoma e descentralizada do DAO, o formulário Delaware LLC permite um elevado grau de adaptabilidade aos princípios e procedimentos do DAO. Conforme estruturado normalmente, a LLC possui os fundos arrecadados na venda de tokens DAO e é a beneficiária desses fundos. O acordo operacional da LLC prevê muitas das funções que serão operadas por meio de contratos inteligentes (por exemplo, emissão de ações, atuação como custodiante de ativos; , registrar os direitos dos membros, contar os votos dos membros e fornecer notificações); o acordo operacional estipula limites para responsabilidades fiduciárias, limitações de responsabilidade e outras funções orientadas para DAO. Embora a lei e a jurisprudência de Delaware LLC sejam amplamente reconhecidas e estabelecidas, e sua flexibilidade a torne útil para DAOs, nem todos os princípios e objetivos do DAO podem ser adaptados a esta forma. (Por exemplo, uma Delaware LLC pode não conseguir manter o anonimato de seus membros sob determinadas circunstâncias.)
 
·Regras fiscais

O imposto de renda corporativo é calculado com base no lucro líquido da empresa, e a alíquota média do imposto estadual é de cerca de 8,7% (os lucros de operações fora do estado estão isentos).

Todas as sociedades de responsabilidade limitada nacionais e estrangeiras, sociedades em comandita e sociedades em geral formadas ou registradas em Delaware estão sujeitas a um imposto anual de US$ 300. Não há exigência de apresentação de relatório anual.

Uma LLC que faz negócios em Delaware é classificada como uma parceria para fins de imposto de renda do estado de Delaware, a menos que seja classificada como uma parceria para fins de imposto de renda federal. Uma LLC é sempre classificada para imposto de renda de Delaware da mesma forma que é classificada para imposto de renda federal.

2.1.5.
 
·Estatuto jurídico

A legislatura de Utah aprovou o HB 357 em 1º de março de 2023 (o projeto de lei entrou em vigor em 1º de janeiro de 2024), a saber (Lei de Organização Autônoma Descentralizada de Utah (Lei DAO de Utah), Utah se tornou o primeiro estado a aprovar uma legislação que reconhece a autonomia descentralizada). organizações (DAOs). A Lei DAO de Utah concede ao DAO: 1. Reconhecimento legal e proteção de responsabilidade limitada, resolvendo as limitações da abordagem anterior de "pacote DAO em entidade LLC" 2. Estabelecendo tratamento tributário claro 3. Nenhuma implicação implícita para as responsabilidades fiduciárias dos participantes do DAO; . Usar “estatutos” para proteger o anonimato dos participantes do DAO 5. Incorporar controles técnicos para garantir que o DAO seja de fato um DAO;

O projeto de lei DAO aprovado em Utah permite que organizações autônomas descentralizadas que não estejam registradas como uma entidade corporativa com fins lucrativos ou uma entidade sem fins lucrativos sejam legalmente equivalentes a uma sociedade de responsabilidade limitada nacional.

A Emenda Utah DAO fornece disposições muito detalhadas sobre todos os aspectos do DAO, incluindo: terminologia da Lei DAO, leis que o DAO precisa cumprir, personalidade jurídica do DAO, nome do DAO, agente registrado e taxas do DAO, documentos do DAO, requisitos de formação do DAO, DAO Limited responsabilidade, estatuto do DAO, relatório anual do DAO, associação ao DAO, votação do DAO, ativos do DAO, reorganização do DAO, falha do DAO, impostos do DAO e muito mais.
 
·Regras fiscais

De acordo com a (Lei de Franquia Corporativa e Imposto de Renda) e (Lei do Contribuinte Através e Pen-through), um DAO pode ser registrado como uma Empresa C, sujeito à dupla tributação, pagando imposto corporativo de nível corporativo e acionistas pagando imposto de renda pessoal; ou registradas como uma parceria As empresas (entidades penetrantes) não pagam imposto sobre as sociedades.

2.1.6. Cooperativas Colorados

A Lei de Associações Cooperativas Uniformes Limitadas do Colorado, embora não reconheça explicitamente os DAOs, fornece-lhes uma estrutura dentro da qual os DAOs são permitidos. A Lei regula as "associações cooperativas limitadas" [doravante denominadas "LCAs", a LCA é um híbrido de uma sociedade de responsabilidade limitada e uma empresa, que é um híbrido de uma sociedade de responsabilidade limitada e uma empresa. Uma LCA difere de uma LLC porque pode ter dois tipos de membros: (a) investidores que contribuem com capital e (b) patrocinadores que realizam negócios para a empresa. ] foi regulamentado, o que é definido como “uma associação autônoma e sem personalidade jurídica de pessoas unidas para atender às suas necessidades comuns por meio de uma empresa de propriedade conjunta controlada principalmente por essas pessoas”. Por lei, a LCA pode distribuir lucros aos membros patrocinadores proporcionalmente aos seus serviços e permitir que os membros votem em questões de governação baseadas no DAO e os limites de responsabilidade podem ser incorporados no estatuto e nos estatutos. De um modo geral, as cooperativas tendem a recompensar a participação em vez de apenas compromissos de capital – os membros normalmente têm um voto cada, ou os seus direitos de voto são determinados pelo seu nível de actividade na governação.

2.2 Estatuto jurídico do DAO e suas regras fiscais na República das Ilhas Marshall (RMI)

2.2.1. Estatuto jurídico

A partir de 2022, a República das Ilhas Marshall (RMI) reconhece oficialmente os DAOs como entidades legais, graças à Lei Alterada de Entidades Sem Fins Lucrativos de 2021. O projeto permite que os DAOs se registrem como empresas de responsabilidade limitada sem fins lucrativos das Ilhas Marshall com base na legislação aprovada pelo governo das Ilhas Marshall com a assistência dos fundadores da MIDAO Directory Services, Inc. Além dos seus esforços legislativos, a MIDAO é uma organização multinacional criada para servir como agente registado para DAOs nas Ilhas Marshall e para auxiliar no registo de DAOs nas Ilhas Marshall ao abrigo das novas alterações.
De acordo com esta lei, os detentores de tokens de um DAO podem tornar-se membros de uma sociedade de responsabilidade limitada e o estatuto do DAO pode ser codificado na blockchain.

Embora as Ilhas Marshall sejam uma nação soberana e não estejam sujeitas à jurisdição dos EUA, muitas de suas leis, como o direito societário, baseiam-se na lei de Delaware. Na ausência de estatuto ou jurisprudência aplicável nas Ilhas Marshall, os tribunais das Ilhas Marshall podem recorrer à jurisprudência de Delaware.

Conforme mencionado anteriormente, o MIDAO liderou o impulso para a reforma legislativa para apoiar os DAOs. O ex-secretário-chefe da RMI e cofundador da MIDAO, Bobby Muller, disse que seu país reconhece que agora é um “momento único para liderar a revolução blockchain” e que o DAO desempenhará um papel importante na criação de “uma organização mais eficiente e menos hierárquica”. A estratégia da MIDAO é proporcionar custos de registo competitivos, um governo solidário com tribunais reconhecidos internacionalmente e um ambiente aberto ao avanço tecnológico. Além de uma estrutura LLC sem fins lucrativos, a MIDAO está atualmente desenvolvendo legislação que permitiria o registro de uma opção DAO LLC com fins lucrativos que pode ser particularmente útil para investir em DAOs.

2.2.2. Regras fiscais

As organizações autónomas descentralizadas sem fins lucrativos das Ilhas Marshall, LLCs, por definição, não têm proprietários económicos, o que significa que não podem distribuir rendimentos aos seus membros. Pelo contrário, estas entidades têm membros beneficiários que participam na governação da organização. As DAO LLCs sem fins lucrativos desfrutam do status de isenção fiscal; a própria organização não é tributada e seus membros não estão sujeitos a impostos de repasse.
 
Em contraste, uma entidade com fins lucrativos opera como uma entidade geradora de receitas. Estão sujeitos a um imposto sobre receitas brutas (GRT) de 3% sobre os rendimentos auferidos, que inclui o pagamento de juros, mas exclui ganhos de capital e dividendos. É importante notar que os membros de entidades com fins lucrativos podem ser obrigados a pagar impostos adicionais nas suas jurisdições locais.

2.3. Fundação das Ilhas Cayman

2.3.1. Estatuto jurídico

As Ilhas Cayman, o Panamá e a Suíça oferecem fundações sem proprietário com personalidade jurídica separada que podem ser usadas por DAOs para deter tokens ou propriedade intelectual e celebrar contratos com terceiros para fornecer ou receber serviços. A implementação dessas fundações permite que os detentores de tokens direcionem as ações dos diretores das fundações sem quaisquer direitos de propriedade. Uma fundação pode fazer parte de uma estrutura DAO mais ampla, onde (por exemplo) uma sociedade limitada é formada para fornecer serviços de desenvolvimento de software à fundação.

A Fundação Cayman é usada como uma “ponte” para facilitar ações fora da cadeia pelo DAO. Uma fundação tem responsabilidade limitada; o estatuto da fundação pode estabelecer regras específicas sobre como a fundação atinge seus objetivos. O estatuto pode limitar as funções e responsabilidades dos diretores e gerentes da fundação; a fundação pode escolher beneficiários (por exemplo, detentores de tokens DAO) que tenham apenas os direitos e poderes especificados no estatuto. Os acordos entre uma fundação e o DAO associado a ela normalmente prevêem que a fundação fará cumprir os acordos do DAO. As Ilhas Cayman também promulgaram recentemente a Lei de Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (Lei VASP), que fornece uma estrutura regulatória que também será útil para muitos DAOs. No entanto, a estrutura da “ponte” da fundação não é perfeita, pois requer ações fora da cadeia por parte de indivíduos que não são membros do DAO (como diretores ou curadores da fundação), e a forma de confiança convida à centralização.

2.3.2. Regras fiscais

As Ilhas Cayman não cobram imposto de renda, imposto sobre ganhos de capital, imposto sobre sociedades e outros impostos diretos.

3. Regras de tributação do rendimento dos membros da DAO

3.1. Regras fiscais para a renda dos membros do DAO nos Estados Unidos

Os DAOs nos Estados Unidos são atualmente tributados a nível individual, com os participantes reportando a sua parte dos rendimentos nas suas declarações de imposto de renda pessoal. O IRS ainda não esclareceu como os lucros da entidade DAO serão tributados a nível federal, pelo que esta é uma área aberta ao escrutínio.

Os detentores de criptomoedas DAO devem manter registros detalhados de sua participação no DAO e de seus lucros. Se um contribuinte receber criptomoeda de um DAO em troca de bens ou serviços, isso deverá ser declarado como receita no país e estado onde a venda foi feita ou o trabalho realizado. Os lucros da venda subsequente da criptomoeda como receita estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. A criptomoeda paga diretamente por um DAO por bens ou serviços é tributada como renda.
 
No entanto, embora existam motivos legítimos para tratar o próprio DAO como uma entidade tributável, ainda não foi determinado como ou onde será tributado. À medida que os DAOs se tornam mais comuns e populares, a questão da tributação dos lucros dos DAOs ao nível da entidade tornar-se-á cada vez mais importante. Como aponta o especialista em impostos sobre criptomoedas David J. Shakow, os critérios para se tornar uma entidade tributável têm pouco a ver com a classificação de empresas locais. Em vez disso, uma entidade é considerada tributável quando os parceiros concordam em trabalhar juntos e dividir os lucros.

Um DAO em criptomoeda enquadra-se claramente nesta definição porque os participantes num DAO concordam coletivamente em governar o contrato inteligente do DAO e, em troca, podem receber uma parte dos rendimentos. As autoridades fiscais poderiam razoavelmente interpretar esta situação como constituindo uma entidade tributável.
 
Há precedentes legais para isso nos Estados Unidos. Em 2017, ao analisar o token de governança do projeto “The DAO”, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA decidiu que os tokens foram vendidos por uma “organização virtual” e, portanto, estavam sujeitos às leis de valores mobiliários. Além disso, depois que o presidente Biden emitiu sua ordem executiva de criptomoeda de 2022, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, se pronunciou, argumentando que a maioria dos tokens criptográficos atendem aos padrões de segurança e devem ser classificados como títulos. Em junho de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA entrou com uma ação judicial contra a Binance e a Coinbase, declarando uma série de criptomoedas, incluindo Cardano, Solano e Binance Coin, como títulos.
 
3.2. Requisitos de declaração de impostos para membros do DAO nos Estados Unidos

Os membros que recebem tokens de governança ou NFTs como parte de um lançamento de DAO ou como incentivo ou recompensa precisarão reportá-los como renda ordinária sobre os impostos criptográficos do membro. Se os membros venderem esses tokens de governança ou NFTs, quaisquer lucros estarão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital criptográficos.

4. Riscos de conformidade regulatória trazidos pelas organizações DAO

Fraude potencial. A natureza mais liberal dos DAOs pode facilmente levar os investidores a serem enganados ou induzidos em erro ao levantarem fundos. Como a maioria dos DAOs até agora se concentrou na arrecadação de fundos para projetos de criptomoeda, tem havido acusações de que esses DAOs são semelhantes a esquemas Ponzi, com o objetivo de nada mais ser do que aumentar o valor dos tokens criptográficos que emitem.

Incerteza fiscal. Permanece uma incerteza considerável sobre o tratamento fiscal dos DAOs. Muitos DAOs podem ser considerados entidades comerciais para fins fiscais, o que significa que podem ter obrigações de declaração, declaração e/ou retenção de impostos. Um DAO maximamente descentralizado pode não ter uma maneira prática de cumprir essas obrigações. Além disso, caracterizar um DAO como uma parceria, uma “empresa de investimento estrangeiro passivo” ou uma “empresa estrangeira controlada” pode exigir que os contribuintes paguem impostos sobre a sua parte nos rendimentos do DAO com base no facto de o DAO estar registado como um pass- ou de outra forma estar sujeito a consequências onerosas, mas sem uma análise sofisticada do nexo, muitos contribuintes podem não ser capazes de determinar a sua parcela de “penetração” da receita do DAO.

Conformidade regulatória. Uma análise jurídica deve ser realizada para determinar se as leis de valores mobiliários exigem o registro dos tokens do DAO e, em caso afirmativo, como as regras relacionadas ao registro (e os requisitos de relatórios contínuos) serão cumpridas. Os fundadores também devem ter em mente que as declarações que eles ou outras pessoas fazem ao comercializar o DAO podem dar origem a responsabilidades legais de valores mobiliários e/ou litígios civis por reivindicações decorrentes de suposta desinformação. O design e a governança do DAO também devem considerar o impacto do DAO. design e governança em uma variedade de outros O impacto das questões regulatórias, incluindo questões antitruste, e como garantir a conformidade legal contínua do DAO.

Como cumprir um programa de combate à lavagem de dinheiro (AML). Como um DAO pode incluir o seguinte conteúdo antilavagem de dinheiro para atender aos requisitos de conformidade?

(a) Políticas, procedimentos e controles internos razoavelmente concebidos para cumprir as disposições da (Lei do Sigilo Bancário) e seus regulamentos de implementação;
(b) testes independentes de conformidade;
(c) designar uma ou mais pessoas responsáveis ​​pela implementação e supervisão dos negócios e dos controles internos;
(d) Fornecer treinamento contínuo ao pessoal relevante.

Em geral, os reguladores devem proteger os investidores e os consumidores, mas igualmente importante, permitir direitos financeiros iguais para as pequenas empresas, os pobres, os indivíduos sem conta bancária e qualquer pessoa incapaz de cumprir os requisitos do sistema centralizado existente. Encontrar um equilíbrio entre esses valores concorrentes será o verdadeiro desafio para concretizar a promessa do DeFi e da indústria de criptomoedas. Os DAOs são mais inclusivos do que a maioria das organizações existentes e podem reunir indivíduos com ideias semelhantes para trabalhar em projetos para o bem comum do grupo. A vantagem mais promissora dos DAOs é que eles reduzem a barreira financeira à entrada de indivíduos e pequenas empresas que, de outra forma, não seriam capazes de participar no mercado de ações, no setor bancário e de empréstimos, ou fornecer serviços ou bens ao mercado mais amplo.