Enquanto Sam Bankman-Fried vai a julgamento, muitos profissionais de ativos digitais ainda enfrentam adversidades.
A profissional Sara Feenan desistiu de sua carreira em finanças em 2017 para mergulhar no fascinante novo mundo da criptomoeda.
Ao longo dos anos, Feenan trabalhou com líderes do setor, como empresas de tecnologia blockchain e a bolsa Binance. Ela tem orgulho de fazer parte de um movimento que espera mudar tudo, até mesmo batizando seu cachorro de estimação em homenagem a Satoshi Nakamoto, o misterioso inventor do Bitcoin.
No entanto, a turbulência de 2022 levará tudo ao clímax, culminando no impressionante colapso da bolsa FTX em novembro. À medida que o impacto se espalhou, Feenan ficou desempregado e acabou tendo que ingressar em uma startup. Posteriormente, ela decidiu deixar o mundo das criptomoedas.
“Estou um pouco decepcionado”, disse Feenan, que agora trabalha em uma startup de fintech não criptografada em Londres. “Coisas como a FTX são frustrantes. Se você contar às pessoas que trabalha na indústria de criptomoedas e isso simplesmente acontecer, será difícil provar ao mundo exterior que nem todos na indústria de criptomoedas estão cometendo fraudes.”
Embora uma nuvem de dúvidas tenha pairado sobre esta classe de ativos desde o início, talvez nunca tenha sido tão intensa nos meses que se seguiram à queda da FTX e do seu enigmático líder, Sam Bankman-Fried Heavy. É improvável que essa nuvem se dissipe rapidamente, já que Bankman-Fried enfrenta julgamento num dos maiores casos de fraude financeira da história dos EUA. Bankman-Fried se declarou inocente de uma série de acusações contra ele.
É claro que nada afeta mais o sentimento do mercado do que o preço. Embora o Bitcoin tenha subido cerca de 60% este ano e seja negociado em torno de US$ 27.000, ainda está bem abaixo do recorde de US$ 69.000 estabelecido em novembro de 2021 e passou grande parte do ano pairando em uma faixa de negociação. Um mercado que antes estava perto de uma capitalização de mercado de 3 biliões de dólares vale agora apenas cerca de 1 bilião de dólares. A perspectiva do Bitcoin, ou de qualquer outra criptomoeda, como uma verdadeira moeda alternativa ainda parece um sonho.
Além disso, o volume de transações também diminuiu. O outrora aquecido mercado de NFT agora parece uma daquelas sempre criticadas “manias de tulipas digitais”. Pesquisadores da empresa de criptografia dappGambl observaram que aproximadamente 95% das mais de 73.000 coleções de NFT são essencialmente inúteis. De acordo com dados da empresa de blockchain Block, o volume semanal de transações de NFTs em julho deste ano foi de aproximadamente US$ 80 milhões, o que representou apenas 3% do pico de agosto de 2021. Lembra-se do NBA Top Shot, o projeto NFT altamente divulgado do Dapper Labs? O projeto converte destaques do basquete em tokens negociáveis, com alguns NFTs sendo vendidos por mais de US$ 200.000 em 2021. Mas agora existem centenas de NFTs à venda, com preços tão baixos quanto US$ 1.
Mais importante ainda, os fundos no domínio do capital de risco, originalmente flexível, foram agora significativamente reduzidos. O número total de negócios de capital de risco direcionados a projetos de criptomoeda e blockchain neste ano caiu para US$ 7,3 bilhões em 19 de setembro, apenas um quarto do total de 2021 e 2022, de acordo com a empresa financeira Pitchbook. Ao mesmo tempo, os empregos na indústria estão em declínio. De acordo com a empresa de inteligência trabalhista Revelio Labs, com base em dados de 35 grandes empresas, embora o crescimento da força de trabalho da indústria de criptomoedas tenha ultrapassado 18% no início de 2022, as taxas de emprego continuaram a diminuir ao longo do ano, com o declínio mais recente ultrapassando 5%.
“Honestamente, a situação é terrível”, disse Nico Cordeiro, diretor de investimentos do fundo de hedge criptográfico Strix Leviathan. “As receitas já são mínimas apenas por causa das condições de mercado. Você não vai trazer novos investidores porque ninguém está investindo no espaço. Os players de criptomoeda estão em modo de sobrevivência neste momento: apenas continuem operando enquanto o capital começar a voltar. .”
A Strix Leviathan usou a bolsa offshore da FTX para negociar alguns futuros perpétuos de criptomoedas que não estavam disponíveis nas bolsas dos EUA, mas a empresa atualmente ainda tem fundos bloqueados na bolsa falida por meio de corretores de primeira linha. Desde então, o principal rival da FTX, Binance, parou de negociar futuros perpétuos em meio a preocupações de que não há um lugar seguro para negociá-los, e o próprio principal rival da FTX, Binance, está sob crescente escrutínio regulatório.
Para aqueles que conseguem lançar com sucesso negócios relacionados a criptomoedas na era pós-FTX, tem sido um caminho difícil. Em janeiro deste ano, Hilal Diab lançou sua empresa Market Mapper, com sede em Tel Aviv, uma plataforma de análise de blockchain para comerciantes. Mas logo ele teve problemas para encontrar uma grande plataforma de publicidade on-line que assumisse o controle de seu negócio. Diab disse que quando tentou se inscrever no Mailchimp para distribuir o boletim informativo do Market Mapper, a empresa disse-lhes para encontrar outro provedor de serviços porque não queria ter nada a ver com a indústria de criptomoedas. Até mesmo seus amigos e familiares estão cautelosos.
“Assim que digo a alguém que minha startup é sobre criptomoedas, eles cerram os punhos. Essa é minha primeira reação”, disse Diab. “Também há investidores que estão céticos em nos dar dinheiro, especialmente após o colapso da FTX. Eles têm medo de ações judiciais.”
Esses processos e vários outros casos se acumularam após o colapso da FTX e o colapso das criptomoedas no ano passado. Além da própria falência da FTX e do próximo processo criminal de Bankman-Fried, as empresas de criptomoeda Genesis Global, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital e BlockFi Inc. Em 29 de setembro, o cofundador da Three Arrows Capital, Su Zhu, foi detido em Cingapura e enfrentou uma possível pena de prisão junto com seu colega cofundador Kyle Davies por não cooperar com os liquidatários na investigação do fundo de hedge extinto.
Enquanto isso, a Coinbase Global Inc. está lutando contra a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por acusações de que muitas das criptomoedas negociadas em sua bolsa são títulos não registrados, enquanto continua a fazer lobby junto ao Congresso dos EUA e a se expandir no exterior.
A Binance também foi envolvida em ações de fiscalização da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA e da SEC. Até os pais de Bankman-Fried estão envolvidos em uma ação judicial que busca recuperar os fundos que receberam da FTX.
Mas, surpreendentemente, a professora de finanças da Universidade de Georgetown, Reena Aggarwal, disse que o tribunal é uma rara fonte de otimismo que poderia ajudar os preços das criptomoedas a encontrar um piso. Ela citou uma decisão do tribunal de apelações no mês passado que anulou a decisão da SEC de bloquear o fundo negociado em bolsa Bitcoin proposto pela Grayscale Investment LLC. Aggarwal também citou a decisão de outro juiz de que os tokens XRP da Ripple Labs não eram títulos quando vendidos ao público.
“A SEC tem tentado aplicá-la e dizer que a criptomoeda é o ‘Velho Oeste’ e que precisamos regulá-la, mas os tribunais disseram não”, disse Aggarwal. "De certa forma, isso dá uma nova vida à indústria."
Brian Mosoff, CEO da Ether Capital Corp., um projeto de criptomoeda e blockchain de investimento com sede em Toronto, disse que muitos na indústria acompanharão de perto o teste da SBF para ver se novos detalhes serão revelados. Mas para Mosoff, os desafios que a indústria enfrenta na era pós-FTX também podem marcar um importante ponto de viragem.
“O lado positivo aqui é que isso apenas impulsiona a conversa em todas as jurisdições ao redor do mundo, porque todos percebem que esta indústria não vai desaparecer.” Mosoff também disse: “Você pode imaginar que existe uma indústria de ativos digitais pré-FTX, o que é.” O que se segue é uma indústria de ativos digitais pós-FTX que acredito que pode entrar para a história como um sinal de institucionalização, confiança e regulamentação na indústria.”
Na verdade, empresas como BlackRock Inc., Fidelity, Franklin Templeton e outras esperam que seu fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin seja finalmente aprovado, enquanto as empresas tradicionais de Wall Street estão ocupadas convertendo ativos tradicionais em tokens digitais no blockchain. . projeto. Indiscutivelmente, o futuro da inovação em criptomoedas nunca foi tão institucionalizado.
Quanto a Feenan, a cripto exilada de Londres que deu ao seu cachorrinho o nome de Toshi em homenagem ao misterioso inventor do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, ela não está pronta para desistir da indústria de ativos digitais para sempre.
“As criptomoedas podem passar de esotéricas a completamente bobas muito rapidamente”, disse Feenan. “Se surgir algo interessante ou se eu achar que este projeto vai ajudar a levar as coisas adiante, voltarei.”