Escrito por: Jake Pahor
Compilado por: Frank, Foresight News
MakerDAO é uma máquina geradora de receitas que continua a imprimir dinheiro para criar riqueza, independentemente das condições do mercado.
Este artigo é o último relatório de pesquisa sobre MKR em outubro de 2023.
O Maker Protocol permite que os usuários obtenham empréstimos usando seus ativos criptográficos como garantia e funciona assim:
Garantia de depósitos de usuários (tokens ERC aprovados);
Cunhar o stablecoin DAI de acordo com a relação de garantia;
DAI é atualmente a maior stablecoin descentralizada e está atrelada ao dólar americano.
Os casos de uso para DAI incluem:
A descentralização garante a independência financeira;
Os usuários podem gerar moeda de forma independente;
Retorno Automático de Poupança (DSR);
Transferências e remessas rápidas e de baixo custo;
permanecer estáveis em mercados voláteis;
Além disso, o DAI também pode ser usado para pagar taxas de gás no ecossistema Ethereum em determinados cenários para melhorar a experiência de entrada na Web3 para novos usuários da Web3.
O TVL da MakerDAO está atualmente em US$ 4,5 bilhões, seu nível mais baixo desde janeiro de 2021 e uma queda de 78% em relação ao seu máximo histórico estabelecido em dezembro de 2021.
Apesar desta preocupante tendência de queda, MakerDAO ainda ocupa a quarta posição entre todos os protocolos DeFi (TVL total).
Nos últimos 30 dias, a MKR gerou US$ 10,7 milhões em receitas. Quando anualizado, esse número é de impressionantes US$ 130,7 milhões, tornando-se o sétimo maior entre todos os acordos.
As taxas e receitas da MakerDAO são geradas principalmente por meio de juros pagos pelos mutuários na plataforma.
O token MKR tem dois usos principais:
governação;
Recursos de Recapitalização;
Além do seu papel de governação, o MKR também pode ser utilizado para recapitalizar o sistema.
Ou seja, caso a dívida do sistema Maker ultrapasse o superávit, a oferta de tokens MKR poderá ser ampliada por meio de leilão de dívidas.
Este risco, portanto, incentiva os titulares de MKR a autorregularem-se e a gerirem de forma responsável o ecossistema MakerDAO para mitigar a assunção excessiva de riscos.
Isto também significa que a oferta de MKR pode flutuar com base na capitalização da dívida.
Estas são as estatísticas atuais de fornecimento:
Fornecimento circulante = 901.000 MKR;
Fornecimento total = 977.000 MKR;
Fornecimento máximo = 1 milhão de MKR;
Valor de mercado = US$ 1,27 bilhão;
FDV = US$ 1,4 bilhão;
Valor de mercado/FDV = 0,9;
Os ativos criptográficos no cofre MakerDAO incluem:
US$ 49,61 milhões em stablecoins;
US$ 800.000 em BTC e ETH;
US$ 122,38 milhões em token nativo MKR;
Isso representa um total de US$ 172,39 milhões em cofres MakerDAO (incluindo o token nativo MKR), que ocupa o 11º lugar entre todos os protocolos de acordo com DefiLlama.
No nível de governança da comunidade, qualquer pessoa pode enviar propostas para votação ao MakerDAO, mas apenas os detentores de MKR têm o direito de votar nas alterações no protocolo Maker.
O processo consiste em duas etapas:
Votação da proposta
Executar votação
Essas duas etapas garantem que o MakerDAO considere cuidadosamente antes de prosseguir para a votação final.
Em 2014, o MakerDAO foi lançado no blockchain Ethereum e desde então se tornou um dos maiores aplicativos DeFi, com o protocolo co-fundado por Rune Christensen e Nikolai Mushegian.
DAI também é agora uma das stablecoins mais utilizadas.
Em várias vendas de tokens, a Maker arrecadou um total de aproximadamente US$ 54,5 milhões:
Em 16 de dezembro de 2017, arrecadou US$ 12 milhões com a participação de Andreessen Horowitz e Polychain Capital;
23 de abril de 2019, arrecadou US$ 15 milhões, financiados pela a16z Crypto;
Em abril de 2019, arrecadou US$ 27,5 milhões com participação da Paradigm e Dragonfly Capital;
MakerDAO tornou-se o líder de mercado na categoria de posição de dívida colateralizada (CDP), embora agora enfrente a concorrência de protocolos emergentes, como Liquity e Lybra Finance.
Ao mesmo tempo, em termos de competição de stablecoins, outros participantes maduros do DeFi, como Curve e AAVE, também lançaram stablecoins, como crvUSD e GHO.
No nível de auditoria de segurança do protocolo, a Maker concluiu auditorias de segurança por diversas empresas de auditoria conhecidas, incluindo:
Trail of Bits (revisão de segurança de contratos inteligentes);
PeckShield (auditoria tradicional);
Runtime Verification (modelo utilizado para verificar a lógica do sistema);
No geral, estou muito otimista em relação ao MakerDAO e ao ecossistema DAI, e aqui estão alguns pontos positivos futuros:
O lançamento de Sub DAOs;
Protocolo Spark；
Narrativa RWA;
TAEG de 5% em DSR;
Divisão de token;
rebranding;
