Autor: duoduo, LD Capital
Recentemente, o Bitcoin subiu relativamente forte, tentando romper a faixa de resistência de 28.000-28.500 várias vezes. O ETH tem sido relativamente fraco, testando o nível de resistência de 1750 apenas uma vez; ETH Este artigo analisa brevemente o desempenho recente dos preços da ETH e possíveis fatores de influência.
1. Desempenho de preços
ETH/BTC: caiu desde 2022 MERGE
No ano passado, a ETH esteve em uma posição fraca em relação ao BTC. A julgar pelo indicador ETH/BTC de 2022 até o presente, esteve em declínio desde o início de 2022 até junho, caindo de 0,081 para cerca de 0,050. Desde então, devido à fusão favorável, houve uma recuperação, voltando para cerca de 0,8 em setembro de 2022. Após a implementação da fusão, o indicador ficou em estado geral descendente, atualmente em 0,058, próximo da ema200 semanal.
No entanto, a longo prazo, o ETH/BTC está em um estado de crescimento. Olhando para um período mais longo, durante o mercado de baixa de 2018, o ETH/BTC atingiu um mínimo de 0,01, enquanto no mercado de baixa de 2022 até agora, o ETH/BTC foi recentemente de 0,05. Isso se deve principalmente ao desenvolvimento e crescimento do ecossistema ETH, acumulando um grande valor em cadeia em comparação com o último mercado de baixa.
Fonte: tradingview
Indicadores técnicos.
No gráfico diário, após a queda em 18 de agosto, o ETH ficou abaixo da EMA200, e o MACD acabou de se aproximar do eixo zero. Comparando com o BTC, em 1 de outubro, o BTC estava acima da EMA200, e o MACD também rompeu o eixo zero, entrando na área positiva.
Dois, fatores de influência.
O grau de força ou fraqueza do ETH é influenciado por fatores muito complexos. Em um nível macro, inclui mudanças na política de aumento de juros do Federal Reserve e mudanças na atitude regulatória da SEC. Em um nível micro, inclui o desenvolvimento do ecossistema ETH, a ascensão de soluções de segunda camada, o consumo e a oferta de tokens, e o entusiasmo do mercado para participar. Aqui, apenas analisamos fatores que tiveram mudanças significativas recentemente.
O consumo de gás diminuiu significativamente, o ETH recuperou a inflação.
Em agosto e setembro de 2023, as atividades de transações na cadeia entraram em um período de calmaria. Por um lado, não há novos projetos quentes na cadeia, e as transações diminuíram; por outro lado, vários grandes projetos de airdrop potenciais enfrentaram muitos hacks, roubos e comportamentos de rug pull, resultando em uma diminuição no entusiasmo de interação.
O gás na cadeia ETH basicamente se mantém abaixo de 10 gwei. A diminuição das atividades na cadeia e a redução das taxas de gás resultaram em um suprimento de ETH maior que o consumo nos últimos 30 dias, recuperando a inflação, com uma taxa de inflação de 0,275%, e adicionando 27 mil ETH nos últimos 30 dias.
No entanto, de maneira geral, após a fusão, o ETH ainda está em um estado deflacionário, desde a fusão, a taxa de inflação foi de -0,217%, com uma redução total de 277 mil ETH.
Fonte: ultrasound.money
A aposta desacelerou, e a fila para aguardar tokens de staking diminuiu.
Atualmente, existem 844 mil nós de staking ativos no Ethereum, com cerca de 27 milhões de ETH apostados, resultando em uma taxa de staking de 25,33%.
De um modo geral, o número atual de novas apostas diminuiu significativamente em comparação com o segundo trimestre de 2023.
Fonte: OKlink
Atualmente, há 5723 nós aguardando para participar do staking, enquanto o Ethereum pode adicionar no máximo 2700 nós de staking por dia. Portanto, se não houver novos tokens, levará apenas de 2 a 3 dias para concluir o processamento. Este é o período com o menor número de nós aguardando para participar do staking desde a atualização de Xangai.
Fonte: beaconcha.in
Nos últimos dois meses, os fundadores continuaram a vender ETH.
O fundador Vitalik tem um comportamento contínuo de transferir ETH para exchanges. Em 7 de outubro, ele transferiu novamente 1000 ETH (cerca de 1,64 milhão de dólares) para a Bitstamp. Nos últimos dois meses, esse endereço depositou um total de 4400 ETH (cerca de 7,23 milhões de dólares) na Bitstamp.
Em termos de quantidade e valor, isso não é suficiente para impactar o preço do ETH. No entanto, em termos de sentimento, pode afetar a confiança dos investidores em manter.
O hacker da FTX vendeu ETH, trazendo pressão de venda a curto prazo.
Nos últimos 7 dias, o principal evento que impactou o ETH foi a venda de ETH pelos hackers da FTX para comprar BTC, começando em 1 de outubro.
Em novembro de 2022, logo após a FTX solicitar falência, centenas de milhões de dólares começaram a sair dos saldos das exchanges para endereços de hackers. Em 21 de novembro de 2022, após dispersar 185 mil ETH (308 milhões de dólares) em 13 endereços, os hackers entraram em estado de hibernação. Após 10 meses de hibernação, os hackers começaram a transferir e vender ETH desses endereços a partir de 30 de setembro.
De 30 de setembro a 6 de outubro, 75 mil ETH (12 milhões de dólares) foram transferidos de 5 endereços. Desses, 71 mil moedas foram trocadas por BTC através da THOR Chain. 2700 ETH foram trocados por 165 tBTC e depois foram transferidos de volta para a rede Bitcoin através da Threshold Network. 1500 ETH foram transferidos pela rede de privacidade RAILGUN_Project. Isso também levou a THOR Chain a anunciar que entraria em modo de manutenção temporário na tarde de 6 de outubro.
Atualmente, os hackers ainda possuem 110 mil ETH (17,6 milhões de dólares) em 8 endereços na rede Ethereum. Dos 13 endereços originais, 5 já foram esvaziados.
Fonte: mest.io
Dados de contratos.
Atenção principal nas mudanças de posição, a posição de ETH está em queda geral. Em janeiro de 2023, subiu para 1600 dólares, atingindo o nível mais alto do ano, cerca de 2,37 milhões de moedas. Em abril, quando subiu para perto de 2000 dólares, a posição era de 1,22 milhão de moedas, o segundo nível mais alto do ano. Antes da queda em 18 de agosto, a posição era de 890 mil moedas. A posição atual é de 730 mil moedas.
Em comparação com o pico do início do ano, a posição caiu 45%; em comparação com o segundo pico do ano, a posição caiu 37%; em comparação com a posição antes da queda em 18 de agosto, caiu 17%.
Fonte: coinglass
Três, resumo.
A longo prazo, em comparação com o último mercado de baixa, o ETH, devido ao desenvolvimento do ecossistema, está em uma tendência de alta em comparação com o BTC, subindo de 0,01 para acima de 0,05. No entanto, no último ano, o ETH está em uma posição de fraqueza em relação ao BTC, com a taxa de câmbio em queda.
Em termos fundamentais, desde a fusão, o ETH está em um estado deflacionário, com uma taxa de inflação de -0,217%. No entanto, nos últimos dois meses, as transações na cadeia esfriaram, a receita de gás diminuiu significativamente, e o ETH entrou em um estado inflacionário, com uma taxa de inflação anualizada de 0,275% nos últimos 30 dias.
Em termos de dados de staking, desde a atualização de Xangai, o staking de ETH tem estado em um estado de crescimento contínuo, com uma taxa de staking atual de 25,33%. No entanto, recentemente, os novos dados de staking diminuíram. O número de novas apostas é claramente menor do que os dados do segundo trimestre deste ano; e o número de nós aguardando para participar do staking também é menor, sendo o menor período desde a atualização de Xangai.
Pressão de venda, os fundadores continuam a vender ETH, embora a quantidade não seja grande, isso tem um impacto negativo na confiança em manter os tokens. Além disso, devido à venda de ETH pelos hackers da FTX para comprar BTC, enfrenta uma pressão significativa de venda a curto prazo.
Em termos de dados de contratos, a posição do contrato ETH neste ano está em uma tendência de queda. Em comparação com o pico do início do ano, a posição do contrato ETH caiu 45%; em comparação com o segundo pico do ano, a posição caiu 37%; em comparação com a posição antes da queda em 18 de agosto, caiu 17%.
Nota: Os dados deste artigo são até 7 de outubro de 2023.