Cada ciclo de alta terá eventos de risco correspondentes como prelúdio e cortina. Por exemplo, "94" em 2017 e "519" em 2021 são ambos eventos de mercado causados por políticas, e a tendência após eventos políticos é muitas vezes a última ronda de subida principal no mercado altista.
O início de cada mercado altista será acompanhado pela remodelação e reorganização do ciclo anterior. Por exemplo, luna Thunder, FTX Thunder e Three Arrows Capital Thunder foram todos líderes de mercado no último mercado altista. Somente quando o mercado estiver totalmente embaralhado, flutuado e caído é que novas forças reais entrarão no mercado e iniciarão um novo ciclo.
2023 é o ponto de partida de um novo ciclo, mas não é de forma alguma um ciclo de alta do mercado. O novo ciclo de alta do mercado, além do halving do Bitcoin, também requer um fator central - o benefício marginal do macroambiente, e nosso ambiente atual é:
1. A Reserva Federal continua a aumentar as taxas de juro e a continuação das taxas de juro elevadas levou à redução da liquidez em todo o mercado financeiro.
2. A inversão das taxas de juro de longo e curto prazo da dívida dos EUA reforçou as expectativas de uma nova recessão económica no futuro. Ao mesmo tempo, pode causar riscos sistémicos para alguns bancos, como o incidente do SVB. Alguns bancos comerciais contraíram empréstimos a descoberto e compraram a descoberto. correr.
3. Atitude da SEC em relação ao ETF spot Bitcoin aplicado por algumas instituições e se ele foi finalmente aprovado.
4. Dados de inflação e emprego nos EUA. Se a inflação continuar elevada e os dados sobre o emprego continuarem bons, o ambiente de taxas de juro elevadas irá continuar.
Tudo tem um certo ciclo, principalmente o mercado financeiro.
tendência de mercado
No início de 2023, o BTC experimentou uma pequena tendência positiva no início do ano, mas começou a corrigir depois de abril. Atingiu a máxima anterior em meados de junho e depois não conseguiu se estabilizar e continuou a corrigir depois de junho. o desempenho do mercado é semelhante ao do mesmo período em 2019, mas no geral é muito pior. 2019 está forte.
O que está mais intimamente relacionado com a tendência do mercado é o impacto do ciclo de redução do Bitcoin pela metade. A partir de hoje, faltam mais de 200 dias para o quarto halving do Bitcoin. Olhando para trás, para a história do halving do Bitcoin, parece que cada halving é acompanhado por um aumento no preço do Bitcoin:
Olhando para os mercados em alta e baixa do Bitcoin no passado, as políticas monetárias e as condições de liquidez dos bancos centrais globais tiveram um impacto importante no mercado do Bitcoin. A política monetária frouxa e a liquidez abundante tendem a empurrar os preços do Bitcoin para cima, enquanto o aperto da política monetária e a liquidez restrita podem exercer pressão descendente sobre os preços do Bitcoin.
Status atual de desenvolvimento do mercado e da indústria de criptografia
(1) O valor de mercado aumentou ligeiramente
Em 14 de setembro de 2023, a capitalização de mercado total da criptomoeda era de US$ 1,045 trilhão, um aumento de 4,9% em relação aos US$ 0,996 trilhão no mesmo período do ano passado. A atual incerteza macroeconómica fez com que a indústria das criptomoedas flutuasse amplamente.
(2) Diferenciação de ascensão e queda: ascensão e queda da criptomoeda no último semestre
O mercado de criptomoedas tem sido uma montanha-russa no último semestre, com a maioria dos grandes projetos apresentando desempenho insatisfatório, em grande parte devido a ações judiciais da SEC e de plataformas de negociação, que impactaram muitas das 100 principais moedas. O Bitcoin, junto com outras moedas digitais (BCH, LTC, etc.), apresentou força de curto prazo no segundo trimestre, impulsionado por notícias sobre a listagem de ETFs e outras instituições. No geral, grandes flutuações e nenhuma tendência clara continuam a ser os temas principais.
(3) A atividade comercial diminuiu
A liquidez, a volatilidade e o volume de negociação nos mercados de ativos digitais continuam a diminuir, com muitos indicadores a regressarem aos níveis da corrida de alta anterior a 2020. Com exceção do Tether (USDT), todos os principais ativos de stablecoin estão recuando e a oferta de stablecoin está passando por um declínio sustentado. Devido à calma incomum dentro e fora da cadeia, a oferta mantida pelos detentores de longo prazo atingiu um máximo histórico de 14,74 milhões de BTC. Por outro lado, a oferta no grupo de curto prazo, que representa a parte mais ativa do mercado, caiu para os níveis mais baixos desde 2011. O grupo de detentores de longo prazo manteve firmemente as suas posições e quase não houve saída de activos. Os detentores de curto prazo estão à beira do lucro e a maioria dos ativos digitais que possuem foram adquiridos acima da faixa de preço atual. Os mercados de ativos digitais experimentaram compressão de volatilidade e volumes de negociação invulgarmente baixos, e agora caíram novamente para intervalos de negociação extremamente apertados.
(4) Progresso do ETF spot Bitcoin
A história mais importante e mais importante no mercado de criptomoedas este ano foi o pedido de um ETF Bitcoin pela BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo. O principal beneficiário desta notícia foi o Bitcoin, que teve um crescimento significativo e estabeleceu um novo recorde histórico para 2023. Como maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock está sujeita a um intenso escrutínio e só toma decisões após uma análise cuidadosa. Mesmo no meio do nevoeiro regulamentar e do atual ambiente de mercado, a escolha da BlackRock de continuar a aumentar o seu investimento na indústria de ativos digitais pode ser considerada um sinal aos investidores de que a criptomoeda é uma classe de ativos legítima com um futuro durável.
Em segundo lugar, os ETFs aumentarão a exposição e a procura por esta classe de activos mais rapidamente do que a maioria espera. A última notícia é que um Tribunal de Apelações dos EUA apoiou a Grayscale no processo do ano passado contra a SEC por rejeitar seu pedido de um ETF Bitcoin à vista. Isso aumenta muito as chances de que aplicações de ETF Bitcoin spot de empresas como BlackRock, Fidelity e outras sejam aprovadas, possivelmente já em meados de outubro. Notável entre eles é o Grayscale Bitcoin Trust, que se tornou significativamente menos subvalorizado em relação ao AUM e viu uma forte valorização do preço de seu token (GBTC).
Do ponto de vista do mercado criptográfico e do desenvolvimento da indústria, o desempenho dos mercados primários e secundários de criptomoedas em 2023 (desde o início do ano), incluindo valor de mercado, atividades comerciais, investimento e financiamento, é geralmente mais fraco do que em 2019. O que mostra mais potencial em 2023 é que o ambiente de aplicação e o progresso de aprovação dos ETFs Bitcoin são significativamente melhores do que em 2019. Além disso, o Ethereum cresceu e se tornou a maior plataforma blockchain do mundo por meio de grandes atualizações e iterações, e seu potencial de desenvolvimento futuro ainda é ilimitado; .
Um mercado em alta exige benefícios inesperados, que se reflectem em entradas abundantes de capital, cortes inesperados nas taxas de juro, aprovações regulamentares frouxas e grandes inovações na indústria. Todos estes factores contribuirão para um mercado super em alta. Mas, por outro lado, os acontecimentos do cisne negro são muitas vezes imprevisíveis. Ninguém poderia ter previsto o surto da epidemia de COVID-19 que varreria o mundo em 2020. Além disso, o resgate global foi basicamente acompanhado por uma crise financeira ou por uma grande crise económica. recessão e a volatilidade dos activos de risco Geralmente aumenta, e os riscos e as oportunidades coexistem - a escuridão antes do amanhecer é muitas vezes a fase mais difícil.
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