dYdX é a primeira plataforma descentralizada de negociação de derivativos do mundo, fundada pelo ex-engenheiro da Coinbase Antonio Juliano em 2017. Seu objetivo é fornecer aos usuários uma experiência tranquila, como uma bolsa centralizada, ao mesmo tempo que mantém a propriedade de ativos criptográficos. Os usuários podem realizar transações alavancadas de até 20 vezes nele, e seu volume de negociação já ultrapassou o Coinbase e o Uniswap, ocupando um lugar na plataforma descentralizada de negociação de derivativos.
O que é dYdX V4?
V4 representa a mudança do dYdX para sua própria cadeia autoestabelecida, deixando a Camada 2 no Ethereum. A cadeia é construída com base no Cosmos SDK. A V4 foi anunciada pela primeira vez em janeiro de 2022 e a rede de teste está atualmente online.
Por que construir sua própria cadeia dYdX?
Para descentralização completa.
A versão atual é a V3, que é uma exchange descentralizada híbrida. O componente descentralizado é a tecnologia zk-rollup suportada pelo StarkWare, enquanto a parte centralizada é a carteira de pedidos e o mecanismo de computação. Embora esse modelo centralizado permita que o dYdX corresponda e processe pedidos rapidamente, ele também pode se tornar um risco potencial de segurança e um problema de confiança.
A versão V4 pode tornar o dYdX completamente descentralizado. Não haverá controle centralizado ou ponto único de falha. O protocolo pode entregar todos os direitos de controle à comunidade.
Posição de mercado da dYdX: forte concorrente
Valor bloqueado: quarto entre muitos Layer 2s
Atualmente, dYdX é uma camada 2 construída em Ethereum usando StarkWare, com um valor total bloqueado de aproximadamente US$ 330 milhões, ocupando o quarto lugar entre muitas camadas 2. Os três primeiros são Arbitrum, Optimisim e zkSync Era.
Muitas camadas 2 têm seus próprios ecossistemas, nos quais existem vários protocolos diferentes. Ao contrário de outras camadas 2, apenas o dYdX criou um ambiente específico para negociação, mas o valor do bloqueio pode ser organizado em quarto lugar, pois é bastante bem-sucedido. uma bolsa de alavancagem descentralizada.
Volume de transações: participação de mercado ultrapassa 50%, líder absoluto
O volume diário de negociação do dYdX é de aproximadamente US$ 580 milhões, superando outras plataformas de negociação de alavancagem descentralizada, como Synthetix e GMX. O volume de negociação do dYdX sozinho representa 50% do mercado total de derivativos descentralizados. dYdX é o rei absoluto.
Situação de financiamento dYdX: arrecadou um total de US$ 87 milhões, com uma forte programação
Após quatro rodadas de financiamento, um total de US$ 87 milhões foi arrecadado, com a participação de até 45 instituições de investimento, incluindo a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm e Delphi Digital e muitas outras instituições conhecidas. a linha de investimentos pode ser considerada estrelada.
Recursos e destaques do dYdX: experiência de usuário tranquila
Boa experiência do usuário: A interface de negociação é um modelo tradicional de carteira de pedidos e o site tem a mesma experiência de uma bolsa centralizada. Novos usuários não precisam mudar muitos hábitos de uso e podem se conectar perfeitamente.
Possui aplicativo iOS exclusivo: É a única plataforma de negociação de margem descentralizada a lançar um aplicativo móvel.
Recompensas de negociação: para incentivar os usuários a negociar na plataforma, os tokens DYDX são distribuídos como recompensas.
Modelo operacional da dYdX: alinhamento com exchanges centralizadas
Use o modelo de livro de pedidos: Diferente do mecanismo AMM usado pelo Dex comum, o dYdX apresenta os formadores de mercado para fornecer liquidez de negociação na plataforma, e o mecanismo é mais como uma bolsa centralizada.
Função de margem cruzada: trata todos os fundos da conta como um pool de fundos unificado e quaisquer posições de alavancagem abertas pelo usuário compartilham essa margem.
Taxa de financiamento: dYdX adota um mecanismo de taxa de financiamento, que é uma taxa definida para manter um equilíbrio entre o preço do contrato e o preço do ativo subjacente. Geralmente é aplicável a contratos perpétuos, o mesmo que a maioria das bolsas centralizadas.
A partir do mecanismo acima, podemos entender claramente que a dYdX está comprometida em criar uma experiência de usuário semelhante à de uma exchange centralizada, permitindo que os usuários de exchanges centralizadas a utilizem perfeitamente.
Vale a pena comprar moedas DYDX? Será que vai subir?
Avaliamos da perspectiva do desbloqueio de tokens.
Por volta de dezembro de 2023, a oferta total de tokens DYDX quase dobrará. O que é preocupante é que isso poderá trazer muita pressão potencial de venda se o valor de mercado permanecer inalterado.
Quando analisamos a estrutura de desbloqueio de tokens, descobrimos que 30% dele é alocado para “funcionários e consultores”. Houve atrasos semelhantes no desbloqueio no passado para melhor coincidir com o lançamento do V4, possivelmente para garantir que o fornecimento de tokens esteja alinhado com a procura para o seu crescimento de valor.
Além disso, dos tokens atribuídos a “funcionários e consultores”, 70% serão totalmente desbloqueados em 1º de junho de 2024 e 90% serão totalmente desbloqueados em 1º de junho de 2025. Tal acordo oferece aos detentores de tokens um período de tempo mais longo para garantir que seus interesses estejam melhor alinhados com os objetivos e a visão da dYdX.
Se você está simplesmente procurando desbloquear um grande número de moedas e vendê-las ou até mesmo operar vendido, você pode querer reconsiderar.
Siga seu próprio caminho
DYDX foi criticado por ter muitos tokens bloqueados e muita pressão potencial de venda.
Entre eles, a recompensa da transação do DYDX é de 25% do fornecimento total. Em março de 2023, a recompensa da transação foi reduzida para 14,5%, o que foi uma queda significativa. Obviamente, a comunidade e a equipe estão cientes de que recompensas simbólicas excessivas só criarão. um impacto negativo no mercado torna difícil o aumento dos preços simbólicos. Esse tipo de conscientização da comunidade e da equipe, sem dúvida, dará uma injeção de ânimo aos investidores de longo prazo em tokens DYDX.
Deixando de lado a questão da pressão de venda de tokens, o dYdX sempre foi o protocolo de referência para exchanges alavancadas descentralizadas (Perp Dex), ao contrário da maioria dos projetos que abraçam a Camada 2 do Ethereum, como GMX, MUX, GNS e a recente forte ascensão do HMX. Perp Dex são todos construídos em Arbitrum, e muitos protocolos desejam entrar na Camada 2 para desfrutar da segurança do Ethereum e da liquidação rápida e baixas taxas de manuseio do Rollup.
Apenas dYdx quer sair da Camada 2 e criar sua própria cadeia de aplicativos para alcançar uma descentralização mais completa, o que também implica que a economia simbólica está prestes a passar por grandes mudanças.
Não haverá taxas de transação de plataforma de cobrança de grupo centralizado, e as taxas retornarão aos titulares de DYDX. O dYdX V4 seguiu um caminho diferente e o desenvolvimento subsequente ainda é emocionante.
Posteriormente, apresentaremos análises de projetos líderes em outras áreas. Se você estiver interessado, clique em seguir. Também compilarei algumas consultas de informações de ponta e análises de projetos de tempos em tempos e darei as boas-vindas a pessoas com ideias semelhantes no círculo monetário para explorarem juntas. Se tiver alguma dúvida, comente ou envie uma mensagem privada