Semana da Bolsa de Valores de 7–11 de setembro: Rendimentos perto de 5%, petróleo acima de US$ 100 e uma recuperação no fim da semana
📉 As ações globais encerraram a semana em baixa, apesar de uma recuperação na sexta-feira. O S&P 500 caiu 0,8%, o Nasdaq perdeu 0,7%, o Dow recuou 1,6% e o Russell 2000 caiu 2,4%, enquanto a maioria dos mercados europeus e asiáticos também terminou a semana em território negativo.
📈 A principal pressão veio do petróleo acima de US$ 100 e de uma alta acentuada nos rendimentos dos Treasuries dos EUA. O rendimento do título de 10 anos se aproximou de 5%, pressionando as avaliações e atingindo especialmente small caps e outros setores mais sensíveis às taxas.
🧾 Na sexta-feira, o S&P 500 subiu 0,86% e o Nasdaq ganhou 0,96%, mesmo com a probabilidade de um aumento de 25 pb da taxa do Fed em 16 de setembro tendo subido para cerca de 90%. A recuperação foi impulsionada mais por uma queda de cerca de 3% no petróleo e pelo alívio nos rendimentos do que por qualquer melhora clara no cenário de inflação.
🤖 A IA permaneceu uma fonte de sustentação, mas o desempenho foi irregular. Os resultados da Oracle indicaram força contínua na demanda por infraestrutura de nuvem e IA, ajudando Dell e HPE a subirem cerca de 12%, enquanto a própria Oracle caiu, à medida que as preocupações com valuation continuaram em foco.
⚠️ A amplitude do mercado continuou a se deteriorar, com a parcela das ações do S&P em sinais de compra caindo de cerca de 70% para 43% no último mês. Isso sugere que os principais índices permanecem altamente dependentes de megacaps e nomes ligados à IA.
📅 Na próxima semana, a atenção se volta para a reunião do FOMC de 16 de setembro e para os desdobramentos do petróleo após as conversas entre Omã e Hormuz. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA, por volta do patamar de 5%, continua sendo uma variável-chave para saber se a recuperação conseguirá se manter.
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