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📌 Ações A caem no fim do pregão: o STAR Market 50 cai mais de 5%, semicondutores sobem e depois recuam! A explosão do setor aeroespacial comercial, desencadeando uma maré de altas no limite｜Fechamento do mercado A

🍖 O Joaba diz:
O STAR Market 50 hoje teve um movimento bem típico: queda de mais de 5% no fechamento, semicondutores sobiram e depois recuaram, mas o aeroespacial comercial disparou em um “mar de altas no limite”.

Antes, nesses cenários de divergência entre setores, muitas vezes a emoção do curto prazo se esgota e depois ocorre a divergência; no dia seguinte, os semicondutores tendem a sofrer uma nova pressão de baixa por inércia. Já um setor como o aeroespacial comercial, que explode de repente com várias altas no limite, precisa ver se há pedidos reais e concretos que deem continuidade.

Atualmente, o STAR Market 50 ainda está a cerca de uma faixa de mais ou menos 10 e poucos por cento da mínima anterior; não é uma posição extremamente barata.

Se você está otimista com aeroespacial comercial, é preciso diferenciar as empresas: como a Aerospace Universe (688523), que tem negócios de suporte ligados a satélites, vale mais acompanhar do que uma simples aposta em “conceito”. O risco é que, após uma maré de altas no limite, no dia seguinte é comum abrir alto e fechar baixo; perseguir a alta pode acabar prendendo em perdas.

Comparando, no setor de semicondutores, a SMIC (688981) e a Cambricon (688256): a primeira hoje teve uma queda maior após a alta, sugerindo que o dinheiro ainda está em dúvida sobre o desconto para o mercado de Hong Kong e sobre a utilização da capacidade produtiva. A segunda está mais ligada ao sentimento de conceito de IA — tem maior elasticidade, mas também oscila de forma bem intensa.

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📌 Volume encolhe acima de 500 bilhões! Como o mercado de ações A vai se mover? Ainda depende de tecnologia?丨Xu Dao acompanha o pregão

🍖 Qiao Ba diz:
Hoje, o volume de negociação do mercado A é cerca de 500 bilhões a menos do que no dia anterior, e a contração está bem evidente. O índice SSE (Xangai) fica por volta dos 4.000 pontos, oscilando. As ações de tecnologia, que haviam subido forte antes, agora parecem sem força para continuar.

Para o investidor comum, a queda no volume indica que as pessoas não estão dispostas a comprar, e o sentimento de espera é pesado. Dentro do setor de tecnologia, empresas como a Ziguang Co., Ltd. (000938) ainda estão recebendo capital hoje, mas a divisão no setor está bem forte: empresas com bons resultados, como as relacionadas a chips de IA, ainda conseguem se sustentar; já aquelas que apenas “pegaram carona em tendências”, provavelmente recuam.

O risco é que, se o volume continuar encolhendo, as ações de tecnologia podem ter uma nova queda. Comparando com a Cambricon (688256), a Ziguang tem apoio de capital estatal e uma base de negócios em serviços de nuvem, então sua resistência à queda é um pouco maior. Ainda assim, é preciso ter cuidado ao perseguir compras em níveis altos e acabar preso em prejuízo.

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📌 O setor de poder computacional despenca em conjunto | setor de poder computacional | mercado de ações sul-coreano | SK Hynix | mercado A | chips de armazenamento | negociação quantitativa _ Sina News

🍖 O Jôba diz:
O setor de poder computacional caiu bastante hoje; principalmente devido a que a SK Hynix na Coreia do Sul (mercado de ações sul-coreano) teve resultados piores do que o esperado, arrastando o setor. Além disso, há rumores de negociação quantitativa no mercado A, que teriam “derrubado” o pregão. Ações como a Inspur? (603019) — recentemente saíram de máximas e caíram cerca de mais de dez pontos. No curto prazo, a percepção do mercado está mais para o lado pessimista.

Mas, olhando mais a longo prazo, a demanda doméstica por computação ainda está crescendo, e as políticas também estão impulsionando o “computar do leste para o oeste”. Só que agora o mercado está muito frágil: qualquer notícia negativa amplifica o impacto. Se você tem esse tipo de ação em mãos, precisa ficar de olho se ela consegue sustentar a linha da média de 12 meses (média anual) na próxima semana; se perder o patamar, talvez seja necessário ajustar.

O risco está em que, se os dados de exportação de semicondutores da Coreia do Sul continuarem enfraquecendo, toda a cadeia da indústria ficará sob pressão. Comparando com a Cambricon (688256), que tem o conceito de substituição doméstica, sua volatilidade é ainda maior do que a da Sugon? (no texto, “曙光”); porém, os resultados ainda não foram totalmente entregues. Em ambos os casos, não é fácil lidar com as volatilidades.

#603019 #688256 #A股

📌 Goldman Sachs: ações chinesas entram na “tentação da rotação”; em Ações A, tecnologia hard continua em vantagem; em H, internet etc. com reparo de lucros

🍖 O Chopper diz:
Essa visão do Goldman Sachs, sobre a tecnologia hard em vantagem, eu até concordo—porque eu tenho justamente um ETF de semicondutores (512480) na mão. No momento, o valor patrimonial líquido fica por volta de 0,9 yuan, e desde o começo do ano já subiu quase 15%. Os motivos são: primeiro, no lado das políticas, a substituição por produtos nacionais está sendo impulsionada com bastante força; segundo, a demanda por chips para IA realmente está forte. Por exemplo, a Cambricon (688256) teve as receitas da primeira temporada dobradas, o que ajudou o sentimento do setor.

Mas falando a verdade, isso aqui oscila de um jeito absurdo. Na semana passada, por exemplo, chegou a cair 4% em um único dia. Quando a tecnologia hard sobe demais, a correção vem com força também. Em comparação com a Weir (603501), que atua em sensores de imagem, a recuperação de resultados parece mais estável; não fica naquele “vai e volta” de balanço que ainda deixa a Cambricon lutando entre lucro e prejuízo. Aviso de risco: não persiga o preço alto. Espere uma correção até perto da média móvel de 20 dias para considerar—senão é fácil acabar preso na “rotação”.

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📌 传DeepSeek已开始筹备A股IPO 拟上市前再进行新一轮融资

🍖 O Chopper disse:
Ao ver essa notícia, minha primeira reação foi ficar um pouco confuso. A DeepSeek, uma empresa de IA, só começou a ficar famosa no ano passado — e já quer fazer IPO agora? Sobre o preço atual, não dá para afirmar, afinal ainda não abriu na bolsa. Mas a A-share (Ações da China) costuma alavancar fortemente ações do setor de IA. Se realmente conseguir abrir, com certeza será tratada como líder do setor para impulsionar o hype.

Os motivos para estar otimista se concentram principalmente no apoio de políticas a tecnologias de ponta em IA, além de que investidores estrangeiros têm feito visitas e pesquisas intensas ao setor de tecnologia da China recentemente, o que cria espaço para imaginação do lado dos fluxos de capital. Mas há riscos — em geral, empresas de IA ainda não encontraram um modelo de rentabilidade estável, então a avaliação para o IPO pode estar inflada. Comparando com a Cambricon (688256), que faz parte do mesmo segmento: após abrir, o preço das ações oscilou muito. A DeepSeek, se abrir também, pode seguir um caminho parecido. Se o investidor pessoa física quiser participar, o melhor é esperar alguns dias após o IPO para observar antes de decidir, não se precipite correndo atrás.

#688256 #A股