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📌 Ações A caem em tendência unidirecional na tarde, o Índice ChiNext cai 4,37%

🍖 O Chopper diz:
Vendo o Índice ChiNext cair 4,37%, minha primeira reação foi um pouco de pânico, mas pensando bem, o que caiu mais forte hoje foram, na verdade, as ações de tecnologia — especialmente semicondutores e conceitos de IA que tinham subido bastante no período anterior. Eu tenho $韦尔股份(603501)$; hoje caiu aproximadamente 6 pontos, e o preço das ações fica oscilando na faixa dos 100.

Motivos para ficar de baixa: em primeiro lugar, as ações de tecnologia realmente dispararam demais recentemente, então é normal o “lucro realizado” começar a sair; em segundo, o noticiário externo está um pouco confuso, e o dinheiro está se protegendo. Mas eu não estou com pressa para vender, porque a lógica de substituição de chips nacionais não mudou, e os resultados também vêm melhorando aos poucos. Aviso de risco: se amanhã continuar a cair com volume aumentado, talvez ainda seja preciso ajustar no curto prazo; não corra para comprar no fundo.

Comparando com $卓胜微(300782)$, ele também caiu cerca de 5 pontos hoje, mas o valuation da韦尔股份 é mais baixo — o P/E fica em torno de quarenta e poucos. Já a卓胜微 ainda está acima de 50. Se eu tiver que escolher apenas uma entre as duas, eu provavelmente aguentaria a韦尔.

#603501 #300782 #A股

📌 Ações A perdem 3800 pontos! Em cerca de 1 mês, mais de 400 produtos “renda fixa + ações” com prejuízo

🍖 O Joba diz:
Ao ver essa notícia, minha primeira reação foi um pouco de pânico, mas depois pensei: talvez seja o fim de uma liberação de emoções no curto prazo. A notícia diz que o índice CSI 300 caiu mais de 3% e perdeu 3800 pontos; o setor de semicondutores enfraqueceu de forma generalizada. Essa queda foi realmente forte. Eu ainda estou com um pouco de ETF de semicondutores (512480) e hoje provavelmente também apanhei.

Pensando no lado pessimista, o motivo principal é que a atmosfera de pânico ainda não foi totalmente digerida pelo mercado. Especialmente os produtos “renda fixa + ações” estão com prejuízos generalizados, o que indica que até o dinheiro mais estável está se retirando. Mas, por outro lado, uma queda generalizada como essa costuma significar vendas excessivas no curto prazo. Se amanhã houver uma nova queda por inércia, eu até consideraria comprar um pouco em posição menor, apostando num repique após o excesso.

Aviso de risco: não saia comprando tudo de uma vez para “fazer fundo” agora. A tendência ainda não foi revertida. Se continuar caindo até testar o suporte na mínima anterior, é provável que você compre “pela metade da montanha”. Comparando a Weir Shares (603501) e a North Huachuang (002371) do mesmo setor: a primeira tem maior proporção em eletrônicos de consumo; a segunda depende mais de expansão do lado de equipamentos. Se houver repique, as ações de equipamentos podem ter mais elasticidade. Mas quando cair, também pode cair ainda mais — é preciso pesar por conta própria.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 As ações da Coreia do Sul despencaram quase 5%！Enquanto isso, a A股 de semicondutores dispara em sentido contrário！

🍖 O Chopper diz：
Acabei de ver essa notícia e a primeira reação foi um pouco confusa. Lá na Coreia, eles caíram tanto; e aqui, os semicondutores conseguem subir mesmo assim — é bem dividido. Hoje, o setor de semicondutores da A股 $512480 subiu cerca de 3%. Por exemplo, a Semiconductor Manufacturing International (688981) também acompanhou e foi puxada para cima.

A principal razão é que a indústria de semicondutores da Coreia está muito concentrada: ela é afetada pelas oscilações da demanda global. Já do nosso lado, a lógica de substituição doméstica sustenta a alta. Além disso, com alguns anúncios de prévia de resultados do 2º semestre mostrando que algumas empresas estão indo bem, o dinheiro acabou se juntando e ficando em grupo para comprar. Porém, essa alta em sentido contrário não necessariamente vai ter continuidade. Se a Coreia continuar caindo, a sensação de pânico mais cedo ou mais tarde vai se transmitir.

O risco é que o repique possa ser coisa de um ou dois dias; não corra atrás comprando a preço alto. Em comparação: hoje a Samsung Electronics na Coreia caiu perto de 4%, enquanto aqui a Will Semiconductor (603501) subiu mais de 2%. Um depende mais da demanda externa e o outro da substituição por demanda interna — a lógica não é muito parecida, mas as avaliações (valuation) também não estão baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Goldman Sachs: ações chinesas entram na “tentação da rotação”; em Ações A, tecnologia hard continua em vantagem; em H, internet etc. com reparo de lucros

🍖 O Chopper diz:
Essa visão do Goldman Sachs, sobre a tecnologia hard em vantagem, eu até concordo—porque eu tenho justamente um ETF de semicondutores (512480) na mão. No momento, o valor patrimonial líquido fica por volta de 0,9 yuan, e desde o começo do ano já subiu quase 15%. Os motivos são: primeiro, no lado das políticas, a substituição por produtos nacionais está sendo impulsionada com bastante força; segundo, a demanda por chips para IA realmente está forte. Por exemplo, a Cambricon (688256) teve as receitas da primeira temporada dobradas, o que ajudou o sentimento do setor.

Mas falando a verdade, isso aqui oscila de um jeito absurdo. Na semana passada, por exemplo, chegou a cair 4% em um único dia. Quando a tecnologia hard sobe demais, a correção vem com força também. Em comparação com a Weir (603501), que atua em sensores de imagem, a recuperação de resultados parece mais estável; não fica naquele “vai e volta” de balanço que ainda deixa a Cambricon lutando entre lucro e prejuízo. Aviso de risco: não persiga o preço alto. Espere uma correção até perto da média móvel de 20 dias para considerar—senão é fácil acabar preso na “rotação”.

#512480 #688256 #603501 #A股