夏木KRIS

Era das Moedas de Âncora Dupla: Por que, no final, o que resta é apenas o ouro e o bitcoin

Estou cada vez mais convencido de que estamos caminhando para um futuro estranho e inevitável. O mundo está formando dois sistemas de confiança completamente diferentes: um baseado em "materiais", o ouro; o outro sustentado por "algoritmos", o bitcoin.

A China continua a aumentar suas reservas de ouro, e essa ação parece mais uma preparação antecipada. O ouro não depende de nenhum país e não precisa de garantias de terceiros; seu valor vem da acumulação ao longo do tempo e da confiança comum da humanidade. Enquanto isso, os EUA estão promovendo o processo de institucionalização das criptomoedas, com interações frequentes entre capital e regulação, enquanto gigantes financeiros se posicionam. Eles estão tentando fazer com que as moedas digitais se tornem a ferramenta central do novo sistema financeiro, utilizando novas regras para consolidar o domínio.

Quando um país acumula ativos físicos e outro país investe em infraestrutura de poder computacional, a ordem monetária mundial já começou a se desestabilizar. O dólar já representou o crédito global, mas agora, com dívidas crescentes, emissão excessiva de moeda e desgaste da confiança, o próprio sistema começa a mostrar sinais de fadiga.

A moeda do futuro pode estar debaixo da terra ou nas nuvens. O ouro ainda é o armazenamento de valor mais sólido do mundo real, enquanto o bitcoin gradualmente conquista uma posição semelhante no domínio digital. Um representa estabilidade e tradição, enquanto o outro simboliza abertura e inovação.

Costumo pensar que o ouro está ligado às civilizações passadas, enquanto o bitcoin aponta para a ordem do futuro. À medida que o sistema de crédito do dólar se desintegra, a humanidade reexamina os pontos de âncora da "confiança"; esses dois ativos podem se tornar novos pontos de apoio.

Essa transformação não é uma fantasia distante, mas uma migração que está ocorrendo silenciosamente. Estamos passando do crédito nacional para o crédito de consenso, da impressão de dinheiro para o poder computacional e o tempo. Porém, a maioria das pessoas ainda não percebeu que já está em um ponto de inflexão na história.

$BTC
$PAXG

Tenho esperado pelo preço do $KAITO recentemente. Agora, o valor já caiu para aproximadamente US$ 0,33. Em comparação com a máxima de US$ 1,37 no fim de julho, em menos de um mês a maior queda já ultrapassou 70%.

Acho que este ponto já pode ser uma entrada.
Claro que ainda existe um risco: em 20 de agosto, o KAITO vai desbloquear 32,6 milhões de tokens, com valor de cerca de US$ 11,48 milhões, o que equivale a 7,63% da oferta em circulação. Portanto, no curto prazo, não está descartado que ainda haja mais pressão para baixo.

Mas também por causa das expectativas do desbloqueio, das baleias vendendo e do fato de o mercado de altcoins como um todo estar mais fraco, o preço já antecipou uma grande parte dessa queda.

Por isso, eu não vou comprar tudo de uma vez. Vou começar a montar posição perto de US$ 0,33. Se após o desbloqueio houver posições ainda mais baixas, vou continuar comprando em etapas.

Quando cai mais de 70% e o mercado já não tem quase ninguém interessando, eu fico justamente mais interessado.

$KAITO

Harvard aposta pesado em $SPCXB
Detém US$ 2,2 bilhões e se torna a maior posição acionária

Após a divulgação mais recente do 13F, as participações institucionais da $SPCX começaram a ser reveladas. Um dos pontos que me deixou bastante surpreso foi a Fundação da Universidade de Harvard.

Até o fim de junho, a Harvard Management Company detinha ações da SpaceX avaliadas em cerca de US$ 2,2 bilhões, tornando-se, de forma direta, a maior única posição em seu portfólio de investimentos em ações norte-americanas que é divulgada ao público. Os ativos em ações norte-americanas reportados no 13F da Harvard totalizam aproximadamente US$ 4,3 bilhões, o que significa que a SpaceX representa uma parcela muito grande desse total.

E desta vez, não foi apenas Harvard.
A Alphabet detém aproximadamente 551,2 milhões de ações $SPCX , com valor em 30 de junho de cerca de US$ 94,2 bilhões; a NVIDIA também detém cerca de 122,8 milhões de ações, valendo aproximadamente US$ 21 bilhões na época.

O 13F mais recente da Tiger Global também mostrou pela primeira vez a participação em SpaceX, ao mesmo tempo em que reduziu parte de ações de grandes empresas de tecnologia.

Por isso, recentemente $SPCX ainda vou continuar de olho. Depois da abertura de capital, como as instituições vão alocar os recursos — só agora começa a ser gradualmente divulgado ao mercado. A Harvard colocou diretamente essa posição como a principal do seu portfólio de ações públicas; não é mais um simples teste.

NVIDIA aparentemente tem em mãos US$ 21 bilhões em ações da SpaceX

Recentemente, a NVIDIA revelou uma participação bem interessante: até o fim de junho, a empresa detinha cerca de 123 milhões de ações da SpaceX, avaliadas em aproximadamente US$ 21 bilhões. Esse investimento teve origem na entrada da NVIDIA no xAI; depois que o xAI foi incorporado à SpaceX, a NVIDIA acabou se tornando diretamente acionista da SpaceX.

A meu ver, o que realmente vale a pena observar não são apenas esses US$ 21 bilhões, mas sim o fato de que as duas empresas estão ficando cada vez mais interligadas.

Nos últimos dias, Musk disse que a infraestrutura de IA futura da SpaceX adotará integralmente a arquitetura da NVIDIA, incluindo a próxima geração do Vera Rubin. Além disso, a SpaceX espera receber, no próximo ano, uma parcela bem significativa da capacidade de produção de GPUs da NVIDIA. Até a própria SpaceX tem metas bem ambiciosas: a capacidade de computação de IA, que hoje está em cerca de 1,4 GW, deve crescer até ultrapassar 10 GW em 2027.

Ou seja: a NVIDIA, por um lado, é acionista da SpaceX e, por outro, também é o fornecedor mais importante de chips para a expansão da IA da própria SpaceX.

Quanto maior o avanço da IA na SpaceX, mais a NVIDIA se beneficia não só com a valorização de suas ações, mas também com o aumento das encomendas de GPUs. Essas duas frentes agora já estão cada vez mais parecidas com a mesma linha mestra de IA.

$NVDA $SPCX $TSLA

$SNDK 又涨了14%，闪迪准备把多余现金全部还给股东

Ontem, a SanDisk (Investor Day) soltou uma notícia bem forte.

A empresa disse diretamente que, após atender às necessidades de investimentos do negócio, o plano para o futuro é devolver 100% do excesso de caixa aos acionistas, principalmente por meio de recompra de ações. Depois que a notícia saiu, $SNDK disparou 13,7% no mesmo dia, e, nos últimos 4 pregões, já acumulou alta de 25,8%.

Além disso, a SanDisk já tem uma autorização de recompra de US$ 15,5 bilhões; somente no trimestre anterior, ela gastou US$ 4,5 bilhões para recomprar ações.

O mais importante: a administração espera que a receita continue crescendo com taxas de dois dígitos no intervalo médio e alto de 2028 a 2030 (anos fiscais). A meta de margem bruta de longo prazo até indica algo em torno de 80%.

Por isso, eu tenho falado $SNDK o tempo todo — e esta rodada já não é apenas a história de falta de estoque em armazenamento para IA.

Os resultados estão subindo, o fluxo de caixa está entrando, e agora o excesso de caixa que está sendo gerado ainda pretende ser usado diretamente para comprar ações da própria empresa. É exatamente por isso que o mercado está disposto a continuar elevando a avaliação (valuation).

#闪迪股价涨幅扩大至11%

O Bitcoin talvez já tenha chegado ao fundo de um mercado em baixa, e a faixa de US$ 60.000 está cada vez mais difícil de ser rompida

Recentemente, comecei a achar que a região perto de US$ 60.000 pode ser uma área de fundo bem importante para este ciclo de baixa do Bitcoin.

Nos últimos meses, na verdade, já houve muitos fatores negativos: saídas contínuas do ETF, a Strategy vendendo moedas, grandes liquidações em massa no mercado, uma postura mais hawkish do Fed e, além disso, as constantes reviravoltas na situação no Oriente Médio — chegando a fazer com que o Bitcoin, em junho, até caísse a cerca de US$ 59.100.

Mas o interessante é que, toda vez que o preço chega perto de US$ 60.000, logo em seguida sempre aparecem pessoas para comprar e “segurar”.

Agora o BTC voltou para perto de US$ 63.000 e já está há cinco semanas, em linhas gerais, preso na faixa de US$ 62.000 a US$ 66.000. Mesmo com a recente fraqueza nos fluxos do ETF e o aumento dos riscos geopolíticos, o preço ainda não continuou despencando.

Agora, eu estou cada vez mais atento a esse estado de “há muitos fatores negativos, mas o preço não consegue cair”.

Fundos normalmente não esperam que todas as notícias melhorem para aparecer. Se no futuro a faixa de US$ 60.000 continuar a se manter, eu acho que este lugar pode muito provavelmente já ser uma posição mais digna de ser montada aos poucos nesta fase de baixa.

$BTC $NVDAB $SNDK

KAITO caiu até este ponto e eu acho que já dá para começar a comprar aos poucos

Recentemente eu voltei a analisar $KAITO .
Essa queda, de fato, foi bem forte. Em 5 de agosto estava perto de US$ 0,93; agora caiu para cerca de US$ 0,45. Em pouco mais de uma semana, já houve uma desvalorização de aproximadamente metade. Nas últimas 24 horas, a queda chegou a se aproximar de 30%.

Mas eu sinto que agora é o momento em que, na verdade, dá para começar a observar aos poucos e montar posição em partes.

O produto do Kaito em si não parou. O site oficial agora, além do Mindshare que já existia, também conta com o Kaito Studio, Capital Launchpad, Trading Rewards, Stake KAITO e outros. A própria empresa também afirmou que o Kaito Pro e o Kaito Connect já atingiram rentabilidade.

O $KAITO também tem usos de staking e governança. O staking de longo prazo ainda aumenta o poder de voto e dá prioridade para participar da estrutura/生态.

Claro, por enquanto o mercado de altcoins no geral ainda está fraco. Além disso, o $KAITO também tem pressão de oferta por causa dos desbloqueios, então eu não vou entrar tudo de uma vez.

Perto de US$ 0,4 eu acho que dá para começar a comprar um pouco, e ir comprando mais em parcelas se cair de novo. Nesse nível, eu prefiro trocar tempo por espaço.

O fim de agosto está chegando

Quero compartilhar algumas felicitações com todos

As ações de chips voltaram a despencar—ops, voltaram com força.
As bolsas da Coreia do Sul reagiram em alta por 10 dias, acumulando mais de 22%

Antes, todo mundo ainda estava preocupado com uma bolha de IA; agora, o dinheiro voltou a ficar doido comprando novamente ações de chips.

O KOSPI da Coreia do Sul, do seu ponto mais baixo em fins de julho até agora, em apenas cerca de 10 dias de pregão já subiu mais de 22%, entrando oficialmente na faixa de um mercado de touros técnico. Samsung Electronics e SK hynix voltaram a ser o foco principal dessa recuperação.

Em especial, a SK hynix está absorvendo exatamente a demanda mais direta por IA. Ela se tornou a principal fornecedora de HBM para empresas como a Nvidia e o Google. Este ano, o preço das ações chegou a ter alta acumulada de mais de 300%.

Por isso, ultimamente eu continuo com a mesma ideia: a IA não acabou; apenas o dinheiro está mudando de lugar constantemente.

Depois que os GPUs sobem, olhe para os semicondutores de memória; quando a memória sobe, veja comunicações ópticas, energia e data centers. Enquanto os gastos de capital com IA continuarem subindo, essa cadeia da indústria dificilmente conseguirá apagar completamente.

$SKHYNIX $SKHY $SPCX
#韩国KOSPI连涨三日
#三星SK海力士领涨首尔股市

马斯克说

5年后SpaceX的价值
99%可能来自AI

马斯克最近在SpaceX内部会议讲了一句很夸张的话：未来5年，AI可能会占SpaceX整体价值的99%。

而且他不只是讲估值，他还预计最快到今年9月，AI业务收入就可能超过SpaceX其他业务加起来，长期甚至提到AI收入做到每年5000亿美元的可能性。

这也是为什么我觉得现在看$SPCX ，已经不能只把它当火箭和Starlink公司。

SpaceX自己在上市文件里估算，AI潜在市场规模达到26.5万亿美元，远远超过太空业务的3700亿美元。马斯克现在明显想把SpaceX的估值逻辑彻底往AI身上搬。

当然99%这个数字非常激进，最后能不能做到还得看实际收入，但至少马斯克已经把未来5年的方向讲得非常清楚了。

$SPCXB $SNDKB #挪威主权基金披露持有SpaceX股份

CPI não deu sustos, a pressão para mais um aumento em setembro diminuiu um pouco

O CPI dos EUA de julho finalmente saiu: na comparação anual, veio a 3,4%, ligeiramente abaixo dos 3,5% de junho; no acumulado mensal (mês contra mês), subiu 0,1%, praticamente em linha com o esperado. O CPI subjacente também caiu na comparação anual, chegando a 2,5%.

Depois que os dados foram divulgados, as expectativas do mercado de um novo aumento de juros em setembro esfriaram claramente. No panorama geral, a tendência ainda é de que setembro permaneça sem mudanças, mas o mercado ainda atribuiu cerca de 38% de probabilidade de alta de juros.

Eu acho que esses dados são relativamente confortáveis para o mercado. O emprego já começou a arrefecer e a inflação também não voltou a disparar. Para ativos como as ações dos EUA e o ouro, pelo menos no curto prazo, faltou uma grande fonte de pressão.

Claro que 3,4% ainda está longe da meta de 2% do Fed, então falar em corte de juros ainda é cedo, mas a necessidade de aumentar novamente em setembro está, de fato, ficando cada vez menor.

#O CPI de julho ficou em linha com o esperado; será que ainda haverá alta em setembro? $SNDKB $MUB $SPCXB

O ouro voltou a ficar acima de US$ 4.400; eu comprei a US$ 4.000 e vou continuar segurando

O ouro voltou a subir novamente nestes dias.

O ouro à vista voltou a ficar acima de US$ 4.400 por onça; ontem, durante a sessão, chegou a tocar US$ 4.414 por perto. Os futuros do ouro também ficaram por volta de US$ 4.430.

A compra que fiz perto de US$ 4.000, até agora já está com um lucro de quase 10%; por enquanto ainda não pensei em vender.

Essa alta é relativamente fácil de entender: o emprego nos EUA está esfriando, o CPI não surpreendeu para cima, os rendimentos dos Treasuries caíram na sequência; além disso, os riscos geopolíticos têm permanecido. Assim, o dinheiro naturalmente voltou a migrar para o ouro.

Antes eu disse que, na próxima etapa, eu esperava algo em torno de US$ 4.700; este alvo continua de pé. Contanto que a faixa entre US$ 4.300 e US$ 4.400 consiga se firmar aos poucos, vou continuar segurando este meu long.

$XAU $XAUT $PAXG

A Musk desenhou de novo um bolo ainda maior para $SPCX : a receita de IA pode superar os negócios espaciais já no próximo mês

Recentemente, o $SPCX voltou a ser puxado para cima, e eu acho que o que o Musk disse recentemente merece atenção.

Em uma reunião interna na SpaceX, ele declarou diretamente que a receita do negócio de IA da empresa, possivelmente já no próximo mês, pode ultrapassar todo o negócio tradicional de espaço. Em outras palavras, no futuro, ao avaliar a SpaceX, talvez as pessoas não olhem apenas para foguetes e para o Starlink.

Na teleconferência de resultados, Musk também mencionou que eles estão planejando capacidade de computação de nível GW para IA; a longo prazo, querem levar os data centers de IA diretamente para o espaço, usando energia solar para resolver os problemas mais difíceis atualmente dos data centers no chão: energia e dissipação de calor.

A receita da SpaceX no último trimestre já chegou a 7,8 bilhões de dólares, com crescimento anual próximo de dobrar, e o Starlink em si continua crescendo rapidamente.

Então, eu vejo $SPCXB : a maior vantagem agora não é mais apenas quando o Starship vai ter sucesso, mas sim que ele está se transformando, aos poucos, de uma empresa espacial em uma plataforma que opera em três frentes ao mesmo tempo: Starlink + foguetes + capacidade de computação de IA.

Esse também é o motivo pelo qual eu tenho voltado a dar atenção a $SPCX recentemente.

Comprei ouro por 4000 dólares e agora já estou com 10% de lucro

Recentemente, quando o ouro caiu para perto de 4000 dólares, eu entrei direto no mercado. Naquela época, o sentimento do mercado ainda era bem pessimista, e muita gente achava que essa alta do ouro já tinha acabado.

Agora, o ouro já está perto de 4400 dólares, e essa posição já tem cerca de 10% de lucro.

Minha ideia, por enquanto, não mudou. Nesta rodada, eu não vou correr para vender só porque já ganhei 10%. Enquanto o ouro continuar sustentando a tendência atual, eu sigo com a posição.

4000 é o meu preço de entrada, e na próxima etapa eu ainda vou primeiro mirar nos 4700 dólares.

$XAU $XAUT $PAXG

O preço do petróleo caiu para perto de US$ 74, mas a questão do Estreito de Ormuz ainda não acabou de verdade

Recentemente, o preço do petróleo claramente arrefeceu, e o WTI já voltou a ficar perto de US$ 74. Um dos motivos importantes é que houve avanços nas disposições temporárias de navegação feitas pelo Irã e pelo Omã em relação ao Estreito de Ormuz.

Mas eu acho que ainda é cedo demais para dizer que a crise acabou.

O que está sendo discutido são rotas temporárias e arranjos de navegação, o que não significa que o Estreito de Ormuz já tenha retomado totalmente a normalidade, nem que os problemas entre o Irã e os Estados Unidos tenham sido resolvidos.

Por isso, agora o petróleo é facilmente influenciado por esse tipo de movimento: quando surgem avanços nas negociações, ele cai; quando aparece de repente um novo conflito, ele sobe imediatamente.

Com o preço do petróleo em torno de US$ 74, muitos cenários otimistas já foram negociados antecipadamente. No futuro, se o acordo não for concretizado de forma efetiva e demora a sair do papel, o prêmio por risco geopolítico pode voltar a aparecer a qualquer momento.

$CL $NVDAB $AAPL.US

$SNDK 8 13 de agosto ainda haverá um grande evento; depois do relatório de resultados, o verdadeiro foco começa

Recentemente, muita gente tem me perguntado sobre $SNDK , e eu acho que vale a pena anotar esse ponto no dia 13 de agosto.

A SanDisk já confirmou que, nesse dia, acontecerá o 2026 Investor Day, e o CEO, o CFO e outros membros da administração também estarão presentes. O destaque será falar sobre a atual situação dos negócios da empresa e os próximos rumos de desenvolvimento.

Por que acho que este evento é mais importante do que a maioria?
Porque os números do relatório já foram analisados; agora, o que todo mundo realmente quer saber é por quanto tempo a demanda por NAND e armazenamento corporativo impulsionada por IA conseguirá se sustentar, se a margem de lucro no futuro conseguirá ser mantida e como a empresa vai capturar a onda de benefícios da expansão dos data centers de IA.

$SNDK já subiu bastante antes, então o mercado agora não quer apenas “resultados bons”; quer que a empresa apresente uma história de longo prazo ainda maior.
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Como, no dia 13 de agosto, a administração vai explicar, eu acredito que isso vai afetar diretamente como o mercado vai valorar $SNDK na próxima fase.

Musk está brincando grande desta vez: 16,8 bilhões de dólares para fabricar seu próprio chip de IA

A Tesla e a SpaceX anunciaram oficialmente que vão construir juntas, no estado do Texas (EUA), uma fábrica de chips superchamadas Terafab. Na primeira fase, a previsão é investir 16,8 bilhões de dólares, com um planejamento de área que ultrapassa 100 milhões de pés quadrados. Se depois disso todo o projeto de expansão for concluído, o investimento total do empreendimento pode chegar a 119 bilhões de dólares.

Acho o assunto bem digno de atenção, porque o que Musk quer fazer agora não é mais apenas comprar chips, e sim integrar por conta própria — do chip lógico, à memória, passando pelo advanced packaging (embalagem avançada) e até pelos testes. No futuro, esses chips serão fornecidos diretamente aos robôs Optimus da Tesla, ao Cybercab e também aos data centers de IA no espaço planejados pela SpaceX.

Musk já havia sido bem direto antes: no futuro, a capacidade de computação de que eles vão precisar pode ultrapassar 1 TW, e a capacidade atual de produção de chips no mundo não consegue atender. Então, em vez de ficar competindo continuamente por capacidade da TSMC e da Samsung, ele simplesmente decidiu entrar no jogo e construir sua própria fábrica.

Se a Terafab realmente for colocada de pé conforme o planejado, o que Musk tem em mãos — Tesla, SpaceX e xAI — basicamente vai do modelo de IA, ao chip, passando pelos robôs, até chegar aos data centers no espaço.

$SPCXB $SPCX $SPCX .US

O mercado de previsão Polymarket vai levantar mais uma rodada de financiamento — e a avaliação disparou para US$ 20 bilhões

O mercado de previsão Polymarket voltou a divulgar notícias sobre captação de recursos.

De acordo com informações da Bloomberg, a Polymarket está negociando uma nova rodada de financiamento, com o objetivo de levantar cerca de US$ 1 bilhão, e a empresa avaliada em mais de US$ 20 bilhões. E apenas em abril deste ano, ela acabou de concluir uma rodada de financiamento, quando a avaliação era de cerca de US$ 15 bilhões. Em poucos meses, a avaliação voltou a subir significativamente.

Por que o mercado está tão otimista? Porque os mercados de previsão estão ficando cada vez mais populares. Das eleições nos EUA à Copa do Mundo, das taxas do Fed ao preço das criptomoedas, mais e mais pessoas estão começando a expressar suas opiniões com dinheiro de verdade. Com o crescimento contínuo do volume de negociações, a Polymarket também vem se tornando uma das plataformas mais representativas desse setor.

# $SNDK $SPCX $DOGE

Reestruturação do time de IA do Google: o problema real é a perda de talentos?

Recentemente, o Google voltou a ajustar a estrutura do seu time de IA, mas o que o mercado observa não é apenas a reorganização organizacional e sim a possível perda de talentos centrais.

Ao longo do último ano, cada vez mais pesquisadores de IA do Google foram recrutados com salários altos por empresas como OpenAI, Meta e Anthropic. Agora, a competição em IA não é mais apenas uma disputa de modelos; é uma disputa por talentos. Quem conseguir reter os melhores engenheiros tem mais chances de lançar os próximos produtos de IA.

O objetivo dessa reorganização também é integrar recursos como Gemini e DeepMind, acelerando o desenvolvimento de produtos e reduzindo investimentos internos duplicados. No entanto, em um cenário de competição cada vez mais acirrada, a forma como a organização se ajusta é uma coisa; se consegue ou não reter as pessoas mais importantes é que realmente determina a competitividade futura.

#美股收盘涨跌不一英伟达提振道指 $SNDK $GOOGL $PLTRB