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Meus investimentos da semana em DCA em bStocks, a Binance realmente vem facilitando esse investimento na palma da nossa mão.
HODL, não é uma recomendação financeira.
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Meus investimentos da semana em DCA em bStocks, a Binance realmente vem facilitando esse investimento na palma da nossa mão.
HODL, não é uma recomendação financeira.
HODL, não é uma recomendação financeira.
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Parcialmente verdadeiro
Artigo
Aqui vai um artigo sobre inflação americana e minha visão sobre o próximo FOMC.O dado de inflação que fez o mercado voltar a precificar alta de juros em setembro foi, em boa parte, a sua conta de celular.
Não estou sendo irônico. O núcleo do CPI americano subiu 0,29% em agosto.
Telefonia móvel e hotelaria responderam por 14 desses 29 pontos-base.
Todo o resto da economia americana, somado, deu cerca de 15.
Duas das categorias mais ruidosas do índice fizeram metade do trabalho sozinhas.
No supercore foi pior. Alta de 0,51% no mês, com 29 pontos-base vindos só de telefonia. Mais da metade de um único item.
No headline, que subiu 0,40%, a energia sozinha entregou 15 pontos-base. Quase 40% da alta.
E é aqui que a conversa deixa de ser sobre política monetária.
Energia não está subindo porque a economia americana está fervendo. Está subindo porque o Estreito de Hormuz segue estrangulado.
O fluxo pelo estreito está em torno de 6 milhões de barris por dia, cerca de 30% do nível pré-conflito. O Brent fechou acima de US$ 101 essa semana, o maior nível desde maio.
Então a pergunta que ninguém está fazendo em voz alta:
Quantos pontos de juro o Fed precisa subir pra reabrir Hormuz?
Nenhum. Juro não move navio.
Aperto monetário funciona contra inflação de demanda. Contra choque de oferta, ele entrega recessão sem devolver um barril ao mercado.
E mesmo que quisesse insistir, o espaço é estreito.
Com dívida bruta acima de US$ 40 trilhões, cada ponto de juro adicional vira conta de serviço da dívida que o Tesouro paga no ano seguinte.
O próprio aperto que o Fed precisaria fazer está sendo feito pelo mercado de treasuries, principalmente na ponta longa. Encarecendo custo de capital de longo prazo.
Do outro lado, com headline em 3,4%, cortar também não está na mesa.
O Fed está preso no meio. E banco central preso é banco central que para de fazer preço. Agora suavize o ruído do dado.
A média de 3 meses do núcleo está em 0,16% ao mês. A de 6 meses, em 0,21%.
Anualizado, 1,9% e 2,5%. Um print barulhento não cria tendência nova.
O mercado ainda vai operar narrativa hawkish por algumas semanas. Isso é inércia de posicionamento.
Depois vai descobrir quem realmente está no comando da liquidez marginal.
O Tesouro.
Composição de emissão, recompra de dívida longa, gestão de duration. É daí que sai o dinheiro que chega no preço dos ativos, não da taxa de juros.
E quando a liquidez volta a se expandir num mundo onde o lado da oferta está quebrado, o capital migra pra escassez antes de migrar pra rendimento.
O ouro já entendeu isso em agosto, com US$ 17,9 bilhões entrando em ETFs num mês só.
Bitcoin é a mesma tese com oferta ainda mais inelástica. #CPIWatch
Aqui vai um artigo sobre inflação americana e minha visão sobre o próximo FOMC.
O dado de inflação que fez o mercado voltar a precificar alta de juros em setembro foi, em boa parte, a sua conta de celular.
Não estou sendo irônico. O núcleo do CPI americano subiu 0,29% em agosto.
Telefonia móvel e hotelaria responderam por 14 desses 29 pontos-base.
Todo o resto da economia americana, somado, deu cerca de 15.
Duas das categorias mais ruidosas do índice fizeram metade do trabalho sozinhas.
No supercore foi pior. Alta de 0,51% no mês, com 29 pontos-base vindos só de telefonia. Mais da metade de um único item.
No headline, que subiu 0,40%, a energia sozinha entregou 15 pontos-base. Quase 40% da alta.
E é aqui que a conversa deixa de ser sobre política monetária.
Energia não está subindo porque a economia americana está fervendo. Está subindo porque o Estreito de Hormuz segue estrangulado.
O fluxo pelo estreito está em torno de 6 milhões de barris por dia, cerca de 30% do nível pré-conflito. O Brent fechou acima de US$ 101 essa semana, o maior nível desde maio.
Então a pergunta que ninguém está fazendo em voz alta:
Quantos pontos de juro o Fed precisa subir pra reabrir Hormuz?
Nenhum. Juro não move navio.
Aperto monetário funciona contra inflação de demanda. Contra choque de oferta, ele entrega recessão sem devolver um barril ao mercado.
E mesmo que quisesse insistir, o espaço é estreito.
Com dívida bruta acima de US$ 40 trilhões, cada ponto de juro adicional vira conta de serviço da dívida que o Tesouro paga no ano seguinte.
O próprio aperto que o Fed precisaria fazer está sendo feito pelo mercado de treasuries, principalmente na ponta longa. Encarecendo custo de capital de longo prazo.
Do outro lado, com headline em 3,4%, cortar também não está na mesa.
O Fed está preso no meio. E banco central preso é banco central que para de fazer preço. Agora suavize o ruído do dado.
A média de 3 meses do núcleo está em 0,16% ao mês. A de 6 meses, em 0,21%.
Anualizado, 1,9% e 2,5%. Um print barulhento não cria tendência nova.
O mercado ainda vai operar narrativa hawkish por algumas semanas. Isso é inércia de posicionamento.
Depois vai descobrir quem realmente está no comando da liquidez marginal.
O Tesouro.
Composição de emissão, recompra de dívida longa, gestão de duration. É daí que sai o dinheiro que chega no preço dos ativos, não da taxa de juros.
E quando a liquidez volta a se expandir num mundo onde o lado da oferta está quebrado, o capital migra pra escassez antes de migrar pra rendimento.
O ouro já entendeu isso em agosto, com US$ 17,9 bilhões entrando em ETFs num mês só.
Bitcoin é a mesma tese com oferta ainda mais inelástica. #CPIWatch
Não estou sendo irônico. O núcleo do CPI americano subiu 0,29% em agosto.
Telefonia móvel e hotelaria responderam por 14 desses 29 pontos-base.
Todo o resto da economia americana, somado, deu cerca de 15.
Duas das categorias mais ruidosas do índice fizeram metade do trabalho sozinhas.
No supercore foi pior. Alta de 0,51% no mês, com 29 pontos-base vindos só de telefonia. Mais da metade de um único item.
No headline, que subiu 0,40%, a energia sozinha entregou 15 pontos-base. Quase 40% da alta.
E é aqui que a conversa deixa de ser sobre política monetária.
Energia não está subindo porque a economia americana está fervendo. Está subindo porque o Estreito de Hormuz segue estrangulado.
O fluxo pelo estreito está em torno de 6 milhões de barris por dia, cerca de 30% do nível pré-conflito. O Brent fechou acima de US$ 101 essa semana, o maior nível desde maio.
Então a pergunta que ninguém está fazendo em voz alta:
Quantos pontos de juro o Fed precisa subir pra reabrir Hormuz?
Nenhum. Juro não move navio.
Aperto monetário funciona contra inflação de demanda. Contra choque de oferta, ele entrega recessão sem devolver um barril ao mercado.
E mesmo que quisesse insistir, o espaço é estreito.
Com dívida bruta acima de US$ 40 trilhões, cada ponto de juro adicional vira conta de serviço da dívida que o Tesouro paga no ano seguinte.
O próprio aperto que o Fed precisaria fazer está sendo feito pelo mercado de treasuries, principalmente na ponta longa. Encarecendo custo de capital de longo prazo.
Do outro lado, com headline em 3,4%, cortar também não está na mesa.
O Fed está preso no meio. E banco central preso é banco central que para de fazer preço. Agora suavize o ruído do dado.
A média de 3 meses do núcleo está em 0,16% ao mês. A de 6 meses, em 0,21%.
Anualizado, 1,9% e 2,5%. Um print barulhento não cria tendência nova.
O mercado ainda vai operar narrativa hawkish por algumas semanas. Isso é inércia de posicionamento.
Depois vai descobrir quem realmente está no comando da liquidez marginal.
O Tesouro.
Composição de emissão, recompra de dívida longa, gestão de duration. É daí que sai o dinheiro que chega no preço dos ativos, não da taxa de juros.
E quando a liquidez volta a se expandir num mundo onde o lado da oferta está quebrado, o capital migra pra escassez antes de migrar pra rendimento.
O ouro já entendeu isso em agosto, com US$ 17,9 bilhões entrando em ETFs num mês só.
Bitcoin é a mesma tese com oferta ainda mais inelástica. #CPIWatch
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🎙️ 📈 Trading & Coffee - Institutional Analysis (Pt-BR)
Fim
01 h 11 m 34 s
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Perpétuo
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Verificado
O CPI dos EUA de agosto saiu em 3,4% no acumulado de 12 meses, em linha com o esperado e igual ao mês anterior. 🚨
O núcleo caiu pra 2,4%, também em linha, vindo de 2,5%.
Na variação mensal, o CPI cheio subiu 0,4%. Maior alta mensal desde maio de 2026.
Note que o padrão do núcleo continua sendo DESACELERAÇÃO.
Mesmo com os doomers dizendo que agora viria uma nova puxada inflacionária. Lembre sempre de entender os dados, não apenas narrativas de twitter.
Em linhas gerais, valores bem neutros. Deve subir a indecisão do mercado sobre juros e o efeito real será o caminho do meio.
Ou seja, taxas inalteradas. Vou trazer uma analise sobre isso mais tarde. #CPIWatch
O CPI dos EUA de agosto saiu em 3,4% no acumulado de 12 meses, em linha com o esperado e igual ao mês anterior. 🚨
O núcleo caiu pra 2,4%, também em linha, vindo de 2,5%.
Na variação mensal, o CPI cheio subiu 0,4%. Maior alta mensal desde maio de 2026.
Note que o padrão do núcleo continua sendo DESACELERAÇÃO.
Mesmo com os doomers dizendo que agora viria uma nova puxada inflacionária. Lembre sempre de entender os dados, não apenas narrativas de twitter.
Em linhas gerais, valores bem neutros. Deve subir a indecisão do mercado sobre juros e o efeito real será o caminho do meio.
Ou seja, taxas inalteradas. Vou trazer uma analise sobre isso mais tarde. #CPIWatch
O núcleo caiu pra 2,4%, também em linha, vindo de 2,5%.
Na variação mensal, o CPI cheio subiu 0,4%. Maior alta mensal desde maio de 2026.
Note que o padrão do núcleo continua sendo DESACELERAÇÃO.
Mesmo com os doomers dizendo que agora viria uma nova puxada inflacionária. Lembre sempre de entender os dados, não apenas narrativas de twitter.
Em linhas gerais, valores bem neutros. Deve subir a indecisão do mercado sobre juros e o efeito real será o caminho do meio.
Ou seja, taxas inalteradas. Vou trazer uma analise sobre isso mais tarde. #CPIWatch
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Bullish
O varejo vendeu cedo em 2023. E parece fazer exatamente a mesma coisa agora. 🔥
O momentum de lucro realizado dos investidores de curto prazo disparou pro maior pico desde o começo de 2024.
Quem comprou bitcoin nos últimos meses correu pra vender quando o preço se aproximou de ~US$ 79 mil.
Isso já aconteceu antes, e do mesmo jeito.
Janeiro de 2023. O bitcoin saindo dos US$ 16 mil, com o cadáver da FTX ainda no chão.
O mesmo indicador explodiu. O varejo entregou moeda na primeira alta decente, convencido de que era repique de bear market.
Pouco mais de dois anos depois, o preço estava em US$ 120 mil.
Será que teremos algo parecido também agora?
{future}(BTCUSDT)
O varejo vendeu cedo em 2023. E parece fazer exatamente a mesma coisa agora. 🔥
O momentum de lucro realizado dos investidores de curto prazo disparou pro maior pico desde o começo de 2024.
Quem comprou bitcoin nos últimos meses correu pra vender quando o preço se aproximou de ~US$ 79 mil.
Isso já aconteceu antes, e do mesmo jeito.
Janeiro de 2023. O bitcoin saindo dos US$ 16 mil, com o cadáver da FTX ainda no chão.
O mesmo indicador explodiu. O varejo entregou moeda na primeira alta decente, convencido de que era repique de bear market.
Pouco mais de dois anos depois, o preço estava em US$ 120 mil.
Será que teremos algo parecido também agora?
O momentum de lucro realizado dos investidores de curto prazo disparou pro maior pico desde o começo de 2024.
Quem comprou bitcoin nos últimos meses correu pra vender quando o preço se aproximou de ~US$ 79 mil.
Isso já aconteceu antes, e do mesmo jeito.
Janeiro de 2023. O bitcoin saindo dos US$ 16 mil, com o cadáver da FTX ainda no chão.
O mesmo indicador explodiu. O varejo entregou moeda na primeira alta decente, convencido de que era repique de bear market.
Pouco mais de dois anos depois, o preço estava em US$ 120 mil.
Será que teremos algo parecido também agora?
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Verificado
O índice global de commodities subiu 30% desde o fim de fevereiro e está no maior nível em 18 anos.🚨
Está apenas 10% abaixo do recorde de 2008. E não é só energia.
O petróleo internacional está mais de 30% acima do nível pré-guerra do Irã.
O gás natural europeu e asiático mais que dobrou. O cobre bateu máxima de 7 meses.
A leitura fácil aqui seria dizer que isso força o Fed a subir juro. Mas juro não conserta cadeia logística quebrada por guerra.
Choque de oferta não responde a política monetária, ele só aparece no índice e vai embora quando a oferta normaliza.
E tem um detalhe que quase ninguém está considerando.
O custo de capital já está alto por conta própria, com o yield de 30 anos perto da máxima desde 2007.
A curva longa já está fazendo o aperto que o Fed teria que fazer.
Juros não vão cair agora, mas o espaço para subir é cada vez mais limitado. Higher for longer.
O índice global de commodities subiu 30% desde o fim de fevereiro e está no maior nível em 18 anos.🚨
Está apenas 10% abaixo do recorde de 2008. E não é só energia.
O petróleo internacional está mais de 30% acima do nível pré-guerra do Irã.
O gás natural europeu e asiático mais que dobrou. O cobre bateu máxima de 7 meses.
A leitura fácil aqui seria dizer que isso força o Fed a subir juro. Mas juro não conserta cadeia logística quebrada por guerra.
Choque de oferta não responde a política monetária, ele só aparece no índice e vai embora quando a oferta normaliza.
E tem um detalhe que quase ninguém está considerando.
O custo de capital já está alto por conta própria, com o yield de 30 anos perto da máxima desde 2007.
A curva longa já está fazendo o aperto que o Fed teria que fazer.
Juros não vão cair agora, mas o espaço para subir é cada vez mais limitado. Higher for longer.
Está apenas 10% abaixo do recorde de 2008. E não é só energia.
O petróleo internacional está mais de 30% acima do nível pré-guerra do Irã.
O gás natural europeu e asiático mais que dobrou. O cobre bateu máxima de 7 meses.
A leitura fácil aqui seria dizer que isso força o Fed a subir juro. Mas juro não conserta cadeia logística quebrada por guerra.
Choque de oferta não responde a política monetária, ele só aparece no índice e vai embora quando a oferta normaliza.
E tem um detalhe que quase ninguém está considerando.
O custo de capital já está alto por conta própria, com o yield de 30 anos perto da máxima desde 2007.
A curva longa já está fazendo o aperto que o Fed teria que fazer.
Juros não vão cair agora, mas o espaço para subir é cada vez mais limitado. Higher for longer.
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O PPI tem três leituras. O PPI cheio é o índice de demanda final, o 5,4% das manchetes. O PPI core exclui alimentos e energia; é o que aparece nas telas como "Core PPI" e o que o consenso mira. O PPI core ex margens exclui, além de alimentos e energia, as margens de atacado e varejo; o nome oficial é "final demand less foods, energy, and trade services", e é a linha que o próprio BLS destaca no release, porque margem de comércio é o componente mais volátil do índice. Vou considerar "core" o segundo e "core ex margens", o terceiro.
Em agosto, core e core ex margens não contaram a mesma história no mês. O core subiu 0,16% contra 0,3% esperado, no terceiro mês seguido de desaceleração: 0,40 em junho, 0,27 em julho, 0,16 agora. O core ex margens subiu 0,27%, em linha com o consenso de 0,3%, depois de 0,4% em julho. A diferença entre os dois está na margem de comércio, que caiu 0,2% no mês e tirou cerca de 0,04 ponto do core. A margem do varejo de combustível desabou 11,3%, e isso é mecânico: quando o combustível sobe no atacado, o varejo demora a repassar e a margem encolhe antes de se recompor. Em doze meses, 4,6% no core, como esperado, e 4,7% no core ex margens, igual a julho. O 4,6% veio de 4,3% por aritmética de base: saiu da janela o −0,2% de agosto de 2025 e entrou o +0,16% de agosto de 2026. O pico foi 4,9% em abril.
O mesmo vale para a manchete de aceleração que o PPI cheio ganhou hoje. Em doze meses ele foi de 4,8% para 5,4%, mas agosto de 2025 tinha sido −0,2% e agosto de 2026 foi +0,4%; a troca de um mês negativo por um positivo responde pelos 0,6 ponto inteiros. O ritmo mensal de 0,4% ficou em linha/abaixo da média mensal do último ano (0,44%).
Ou seja, a leitura de hoje não trouxe aceleração (apenas energia, por motivos óbvios). O core desacelera há três meses, o core ex margens veio no consenso e o 5,4% do PPI cheio é troca de base, um −0,2 que saiu e um +0,4 que entrou.
O PPI tem três leituras. O PPI cheio é o índice de demanda final, o 5,4% das manchetes. O PPI core exclui alimentos e energia; é o que aparece nas telas como "Core PPI" e o que o consenso mira. O PPI core ex margens exclui, além de alimentos e energia, as margens de atacado e varejo; o nome oficial é "final demand less foods, energy, and trade services", e é a linha que o próprio BLS destaca no release, porque margem de comércio é o componente mais volátil do índice. Vou considerar "core" o segundo e "core ex margens", o terceiro.
Em agosto, core e core ex margens não contaram a mesma história no mês. O core subiu 0,16% contra 0,3% esperado, no terceiro mês seguido de desaceleração: 0,40 em junho, 0,27 em julho, 0,16 agora. O core ex margens subiu 0,27%, em linha com o consenso de 0,3%, depois de 0,4% em julho. A diferença entre os dois está na margem de comércio, que caiu 0,2% no mês e tirou cerca de 0,04 ponto do core. A margem do varejo de combustível desabou 11,3%, e isso é mecânico: quando o combustível sobe no atacado, o varejo demora a repassar e a margem encolhe antes de se recompor. Em doze meses, 4,6% no core, como esperado, e 4,7% no core ex margens, igual a julho. O 4,6% veio de 4,3% por aritmética de base: saiu da janela o −0,2% de agosto de 2025 e entrou o +0,16% de agosto de 2026. O pico foi 4,9% em abril.
O mesmo vale para a manchete de aceleração que o PPI cheio ganhou hoje. Em doze meses ele foi de 4,8% para 5,4%, mas agosto de 2025 tinha sido −0,2% e agosto de 2026 foi +0,4%; a troca de um mês negativo por um positivo responde pelos 0,6 ponto inteiros. O ritmo mensal de 0,4% ficou em linha/abaixo da média mensal do último ano (0,44%).
Ou seja, a leitura de hoje não trouxe aceleração (apenas energia, por motivos óbvios). O core desacelera há três meses, o core ex margens veio no consenso e o 5,4% do PPI cheio é troca de base, um −0,2 que saiu e um +0,4 que entrou.
Em agosto, core e core ex margens não contaram a mesma história no mês. O core subiu 0,16% contra 0,3% esperado, no terceiro mês seguido de desaceleração: 0,40 em junho, 0,27 em julho, 0,16 agora. O core ex margens subiu 0,27%, em linha com o consenso de 0,3%, depois de 0,4% em julho. A diferença entre os dois está na margem de comércio, que caiu 0,2% no mês e tirou cerca de 0,04 ponto do core. A margem do varejo de combustível desabou 11,3%, e isso é mecânico: quando o combustível sobe no atacado, o varejo demora a repassar e a margem encolhe antes de se recompor. Em doze meses, 4,6% no core, como esperado, e 4,7% no core ex margens, igual a julho. O 4,6% veio de 4,3% por aritmética de base: saiu da janela o −0,2% de agosto de 2025 e entrou o +0,16% de agosto de 2026. O pico foi 4,9% em abril.
O mesmo vale para a manchete de aceleração que o PPI cheio ganhou hoje. Em doze meses ele foi de 4,8% para 5,4%, mas agosto de 2025 tinha sido −0,2% e agosto de 2026 foi +0,4%; a troca de um mês negativo por um positivo responde pelos 0,6 ponto inteiros. O ritmo mensal de 0,4% ficou em linha/abaixo da média mensal do último ano (0,44%).
Ou seja, a leitura de hoje não trouxe aceleração (apenas energia, por motivos óbvios). O core desacelera há três meses, o core ex margens veio no consenso e o 5,4% do PPI cheio é troca de base, um −0,2 que saiu e um +0,4 que entrou.
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📊 Os países da OCDE agora pagam mais de US$ 2 trilhões por ano só de JUROS DA DÍVIDA pública.
Esse número ficou parado perto de US$ 1,2 trilhão por mais de uma década.
Dobrou em cerca de 4 anos.
E os EUA sozinhos respondem por US$ 1,5 trilhão desse total.
O que chama atenção não é o nível, mas a curva.
Cada ano de déficit vira estoque de dívida nova, que precisa ser rolada na taxa de hoje, não na de 2015.
Enquanto o yield de 30 anos americano estiver perto da máxima desde 2007, essa barra só tem uma direção possível.
Foi exatamente por isso que o Tesouro dobrou as recompras de dívida longa no mês passado.
Você tem uma janela de tempo pequena, e que está encurtando, para entender o que isso realmente significa.
A corrida por ativos escassos vai se intensificar!
📊 Os países da OCDE agora pagam mais de US$ 2 trilhões por ano só de JUROS DA DÍVIDA pública.
Esse número ficou parado perto de US$ 1,2 trilhão por mais de uma década.
Dobrou em cerca de 4 anos.
E os EUA sozinhos respondem por US$ 1,5 trilhão desse total.
O que chama atenção não é o nível, mas a curva.
Cada ano de déficit vira estoque de dívida nova, que precisa ser rolada na taxa de hoje, não na de 2015.
Enquanto o yield de 30 anos americano estiver perto da máxima desde 2007, essa barra só tem uma direção possível.
Foi exatamente por isso que o Tesouro dobrou as recompras de dívida longa no mês passado.
Você tem uma janela de tempo pequena, e que está encurtando, para entender o que isso realmente significa.
A corrida por ativos escassos vai se intensificar!
Esse número ficou parado perto de US$ 1,2 trilhão por mais de uma década.
Dobrou em cerca de 4 anos.
E os EUA sozinhos respondem por US$ 1,5 trilhão desse total.
O que chama atenção não é o nível, mas a curva.
Cada ano de déficit vira estoque de dívida nova, que precisa ser rolada na taxa de hoje, não na de 2015.
Enquanto o yield de 30 anos americano estiver perto da máxima desde 2007, essa barra só tem uma direção possível.
Foi exatamente por isso que o Tesouro dobrou as recompras de dívida longa no mês passado.
Você tem uma janela de tempo pequena, e que está encurtando, para entender o que isso realmente significa.
A corrida por ativos escassos vai se intensificar!
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Trump prometeu US$ 5.000 para cada cidadão adulto americano se os republicanos mantiverem a Câmara e o Senado.🤡
Ele chamou de "dividendo Trump".
A conta passa de US$ 1 trilhão, segundo estimativas com base no censo. Não foi dito de onde sai o dinheiro.
Agora coloque isso em contexto.
Os EUA já têm US$ 40 trilhões em dívida bruta, cerca de 123% do PIB.
O gasto anual só com juros bateu US$ 1,25 trilhão.
E o Tesouro precisou dobrar as recompras de dívida longa no mês passado justamente pra segurar o custo de financiamento.
Ou seja: um cheque de US$ 1 trilhão custaria praticamente o mesmo que os EUA já pagam de juros em um ano inteiro.
Independente de quem esteja no poder, a direção é a mesma que eu venho mostrando aqui.
Mais gasto, mais dívida, mais emissão.
Tem certeza que você possui ativos escassos suficientes?
Trump prometeu US$ 5.000 para cada cidadão adulto americano se os republicanos mantiverem a Câmara e o Senado.🤡
Ele chamou de "dividendo Trump".
A conta passa de US$ 1 trilhão, segundo estimativas com base no censo. Não foi dito de onde sai o dinheiro.
Agora coloque isso em contexto.
Os EUA já têm US$ 40 trilhões em dívida bruta, cerca de 123% do PIB.
O gasto anual só com juros bateu US$ 1,25 trilhão.
E o Tesouro precisou dobrar as recompras de dívida longa no mês passado justamente pra segurar o custo de financiamento.
Ou seja: um cheque de US$ 1 trilhão custaria praticamente o mesmo que os EUA já pagam de juros em um ano inteiro.
Independente de quem esteja no poder, a direção é a mesma que eu venho mostrando aqui.
Mais gasto, mais dívida, mais emissão.
Tem certeza que você possui ativos escassos suficientes?
Ele chamou de "dividendo Trump".
A conta passa de US$ 1 trilhão, segundo estimativas com base no censo. Não foi dito de onde sai o dinheiro.
Agora coloque isso em contexto.
Os EUA já têm US$ 40 trilhões em dívida bruta, cerca de 123% do PIB.
O gasto anual só com juros bateu US$ 1,25 trilhão.
E o Tesouro precisou dobrar as recompras de dívida longa no mês passado justamente pra segurar o custo de financiamento.
Ou seja: um cheque de US$ 1 trilhão custaria praticamente o mesmo que os EUA já pagam de juros em um ano inteiro.
Independente de quem esteja no poder, a direção é a mesma que eu venho mostrando aqui.
Mais gasto, mais dívida, mais emissão.
Tem certeza que você possui ativos escassos suficientes?
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Verificado
🚨 TESOURO ANUNCIA RECOMPRAS DE $6 BILHÕES NESTA QUINTA-FEIRA
Isso só arranha a superfície dessa dívida atual de longo prazo. O volume vai continuar subindo até realmente fazer algum efeito na ponta longa.
Espero que nessa altura você já saiba o que isso significa.
🚨 TESOURO ANUNCIA RECOMPRAS DE $6 BILHÕES NESTA QUINTA-FEIRA
Isso só arranha a superfície dessa dívida atual de longo prazo. O volume vai continuar subindo até realmente fazer algum efeito na ponta longa.
Espero que nessa altura você já saiba o que isso significa.
Isso só arranha a superfície dessa dívida atual de longo prazo. O volume vai continuar subindo até realmente fazer algum efeito na ponta longa.
Espero que nessa altura você já saiba o que isso significa.
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Ações tokenizadas negociaram US$ 1,01 bilhão no sábado e domingo, cerca de o mesmo volume da sessão completa de sexta-feira.
As bolsas dos EUA ficaram fechadas por 89 horas durante o fim de semana do Dia do Trabalho.
O ativo mais negociado foi o token da Nasdaq-100 na BNB Chain: US$ 180,5 milhões.
#BNBChain #bStocks
Ações tokenizadas negociaram US$ 1,01 bilhão no sábado e domingo, cerca de o mesmo volume da sessão completa de sexta-feira.
As bolsas dos EUA ficaram fechadas por 89 horas durante o fim de semana do Dia do Trabalho.
O ativo mais negociado foi o token da Nasdaq-100 na BNB Chain: US$ 180,5 milhões.
#BNBChain #bStocks
As bolsas dos EUA ficaram fechadas por 89 horas durante o fim de semana do Dia do Trabalho.
O ativo mais negociado foi o token da Nasdaq-100 na BNB Chain: US$ 180,5 milhões.
#BNBChain #bStocks
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Verificado
E mesmo assim ainda tem muito investidor olhando apenas para taxa de juros do FED para entender mercado.
Não poderiam estar mais deslocados. Visão de túnel, talvez.
O nome do jogo agora é duration.
A intervenção que o Bessent está fazendo na ponta longa ocorre justamente quando BCs, como o Japão, continuam se desfazendo de treasuries.
Os $4 BILHÕES anunciados são apenas a ponta do icerberg. Vai ser preciso muito mais emissão de t-bills (talvez o triplo, quadruplo?).
E quando t-bills são emitidas para comprar títulos longos, isso é uma troca de duration no colateral.
Principalmente em MMF e shadow bankings vão sentir esse efeito. Papéis que funcionam "quase como dinheiro".
Tá seguindo analista tentando descobrir apenas o que o FED vai fazer com juros na próxima reunião? Então já saiba que está olhando apenas meio-mercado.
E mesmo assim ainda tem muito investidor olhando apenas para taxa de juros do FED para entender mercado.
Não poderiam estar mais deslocados. Visão de túnel, talvez.
O nome do jogo agora é duration.
A intervenção que o Bessent está fazendo na ponta longa ocorre justamente quando BCs, como o Japão, continuam se desfazendo de treasuries.
Os $4 BILHÕES anunciados são apenas a ponta do icerberg. Vai ser preciso muito mais emissão de t-bills (talvez o triplo, quadruplo?).
E quando t-bills são emitidas para comprar títulos longos, isso é uma troca de duration no colateral.
Principalmente em MMF e shadow bankings vão sentir esse efeito. Papéis que funcionam "quase como dinheiro".
Tá seguindo analista tentando descobrir apenas o que o FED vai fazer com juros na próxima reunião? Então já saiba que está olhando apenas meio-mercado.
Não poderiam estar mais deslocados. Visão de túnel, talvez.
O nome do jogo agora é duration.
A intervenção que o Bessent está fazendo na ponta longa ocorre justamente quando BCs, como o Japão, continuam se desfazendo de treasuries.
Os $4 BILHÕES anunciados são apenas a ponta do icerberg. Vai ser preciso muito mais emissão de t-bills (talvez o triplo, quadruplo?).
E quando t-bills são emitidas para comprar títulos longos, isso é uma troca de duration no colateral.
Principalmente em MMF e shadow bankings vão sentir esse efeito. Papéis que funcionam "quase como dinheiro".
Tá seguindo analista tentando descobrir apenas o que o FED vai fazer com juros na próxima reunião? Então já saiba que está olhando apenas meio-mercado.
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Verificado
A China já comprou mais ouro em 8 meses de 2026 do que em todo o ano de 2025.🚨
Foram 80 toneladas contra 29 do ano inteiro passado.
Só em agosto foram 20 toneladas, igualando a maior compra mensal desde outubro de 2023, e marcando o 22º mês consecutivo de compra.
A reserva total bateu recorde em 2.387 toneladas, ou 76,73 milhões de onças troy.
E esse é apenas o número oficial.
Estimativas do Goldman Sachs via mercado OTC de Londres apontam que a compra real chega a mais que o dobro do declarado em alguns meses.
A corrida por ativos escassos continua se intensificando.
A China já comprou mais ouro em 8 meses de 2026 do que em todo o ano de 2025.🚨
Foram 80 toneladas contra 29 do ano inteiro passado.
Só em agosto foram 20 toneladas, igualando a maior compra mensal desde outubro de 2023, e marcando o 22º mês consecutivo de compra.
A reserva total bateu recorde em 2.387 toneladas, ou 76,73 milhões de onças troy.
E esse é apenas o número oficial.
Estimativas do Goldman Sachs via mercado OTC de Londres apontam que a compra real chega a mais que o dobro do declarado em alguns meses.
A corrida por ativos escassos continua se intensificando.
Foram 80 toneladas contra 29 do ano inteiro passado.
Só em agosto foram 20 toneladas, igualando a maior compra mensal desde outubro de 2023, e marcando o 22º mês consecutivo de compra.
A reserva total bateu recorde em 2.387 toneladas, ou 76,73 milhões de onças troy.
E esse é apenas o número oficial.
Estimativas do Goldman Sachs via mercado OTC de Londres apontam que a compra real chega a mais que o dobro do declarado em alguns meses.
A corrida por ativos escassos continua se intensificando.
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Wall Street ainda fecha. Na Binance isso já não existe.
Em 8 meses, Perps e bStocks saíram de 1 ticker em janeiro pra cobrir mais da metade do mercado acionário americano.
Olha o recorte da @Binance_Research :
• ~US$ 42T de ~US$ 76T do market cap dos EUA já estão cobertos
• De 2% em jan/26 pra 55% agora
• Mega caps, financeiro, saúde, consumo, semicondutor e o núcleo de IA do ciclo
• Mercado 24×7. Sem espera de pregão.
O ponto que quase ninguém comenta: quem tá entrando nisso não é o desk de Nova York.
É perfil mais novo, mercado emergente, acumulando exposição em ação americana pela Binance. Fração pequena. Acesso que o corretora tradicional nunca entregou nesse horário.
Holders de ação tokenizada dobraram em agosto. BNB Chain tá no bolo que concentra 95% desses holders, junto com Solana e Robinhood Chain.
A tese é simples.
Não é “cripto vs ação”.
É a ação americana rodando no mesmo trilho que você já opera $BTC e $BNB
Quem ainda espera o pregão abrir às 10h tá operando o mercado de ontem. #bStocks
Wall Street ainda fecha. Na Binance isso já não existe.
Em 8 meses, Perps e bStocks saíram de 1 ticker em janeiro pra cobrir mais da metade do mercado acionário americano.
Olha o recorte da @Binance Research :
• ~US$ 42T de ~US$ 76T do market cap dos EUA já estão cobertos
• De 2% em jan/26 pra 55% agora
• Mega caps, financeiro, saúde, consumo, semicondutor e o núcleo de IA do ciclo
• Mercado 24×7. Sem espera de pregão.
O ponto que quase ninguém comenta: quem tá entrando nisso não é o desk de Nova York.
É perfil mais novo, mercado emergente, acumulando exposição em ação americana pela Binance. Fração pequena. Acesso que o corretora tradicional nunca entregou nesse horário.
Holders de ação tokenizada dobraram em agosto. BNB Chain tá no bolo que concentra 95% desses holders, junto com Solana e Robinhood Chain.
A tese é simples.
Não é “cripto vs ação”.
É a ação americana rodando no mesmo trilho que você já opera $BTC e $BNB
Quem ainda espera o pregão abrir às 10h tá operando o mercado de ontem. #bStocks
Em 8 meses, Perps e bStocks saíram de 1 ticker em janeiro pra cobrir mais da metade do mercado acionário americano.
Olha o recorte da @Binance Research :
• ~US$ 42T de ~US$ 76T do market cap dos EUA já estão cobertos
• De 2% em jan/26 pra 55% agora
• Mega caps, financeiro, saúde, consumo, semicondutor e o núcleo de IA do ciclo
• Mercado 24×7. Sem espera de pregão.
O ponto que quase ninguém comenta: quem tá entrando nisso não é o desk de Nova York.
É perfil mais novo, mercado emergente, acumulando exposição em ação americana pela Binance. Fração pequena. Acesso que o corretora tradicional nunca entregou nesse horário.
Holders de ação tokenizada dobraram em agosto. BNB Chain tá no bolo que concentra 95% desses holders, junto com Solana e Robinhood Chain.
A tese é simples.
Não é “cripto vs ação”.
É a ação americana rodando no mesmo trilho que você já opera $BTC e $BNB
Quem ainda espera o pregão abrir às 10h tá operando o mercado de ontem. #bStocks
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O número de detentores de Bitcoin continua aumentando.
O número de detentores de Bitcoin continua aumentando.
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Short-term holders realizaram cerca de US$ 700 milhões de lucro na primeira puxada de alta.🚨
Mão fraca saindo antes do movimento sequer se confirmar no bitcoin.
Esse é o maior pico de realização desde julho de 2025, e apareceu logo na largada do rali, não perto do topo.
O padrão anterior mostra o inverso: em janeiro de 2025 e julho de 2025, os picos de realização vieram depois de meses de alta acumulada, com preço já esticado.
Quem comprou perto do fundo de julho está saindo com poucos pontos percentuais de lucro.
É o comportamento clássico de quem entrou sem convicção e trata qualquer alta como oportunidade de escapar no zero a zero emocional.
Essa exata estrutura que gera os "ralis de descrença" e retroalimenta altas. Vou explicar isso em detalhes nas análises de hoje.
Short-term holders realizaram cerca de US$ 700 milhões de lucro na primeira puxada de alta.🚨
Mão fraca saindo antes do movimento sequer se confirmar no bitcoin.
Esse é o maior pico de realização desde julho de 2025, e apareceu logo na largada do rali, não perto do topo.
O padrão anterior mostra o inverso: em janeiro de 2025 e julho de 2025, os picos de realização vieram depois de meses de alta acumulada, com preço já esticado.
Quem comprou perto do fundo de julho está saindo com poucos pontos percentuais de lucro.
É o comportamento clássico de quem entrou sem convicção e trata qualquer alta como oportunidade de escapar no zero a zero emocional.
Essa exata estrutura que gera os "ralis de descrença" e retroalimenta altas. Vou explicar isso em detalhes nas análises de hoje.
Mão fraca saindo antes do movimento sequer se confirmar no bitcoin.
Esse é o maior pico de realização desde julho de 2025, e apareceu logo na largada do rali, não perto do topo.
O padrão anterior mostra o inverso: em janeiro de 2025 e julho de 2025, os picos de realização vieram depois de meses de alta acumulada, com preço já esticado.
Quem comprou perto do fundo de julho está saindo com poucos pontos percentuais de lucro.
É o comportamento clássico de quem entrou sem convicção e trata qualquer alta como oportunidade de escapar no zero a zero emocional.
Essa exata estrutura que gera os "ralis de descrença" e retroalimenta altas. Vou explicar isso em detalhes nas análises de hoje.
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Verificado
O caminho do meio é o mais provável e muita gente não está conseguindo entender isso.
FED subir juros nos EUA mata ainda mais o mercado imobiliário, que inclusive, está com o menor gasto de construção dos últimos 3 anos.
O setor já altamente pressionado.
Cortar juros desloca ainda mais o gap com os rendimentos dos títulos longos.
Então manter juros inalterados ou sem grande alteração é o caminho de menor resistência.
Liquidez será gerida via tesouro
O caminho do meio é o mais provável e muita gente não está conseguindo entender isso.
FED subir juros nos EUA mata ainda mais o mercado imobiliário, que inclusive, está com o menor gasto de construção dos últimos 3 anos.
O setor já altamente pressionado.
Cortar juros desloca ainda mais o gap com os rendimentos dos títulos longos.
Então manter juros inalterados ou sem grande alteração é o caminho de menor resistência.
Liquidez será gerida via tesouro
FED subir juros nos EUA mata ainda mais o mercado imobiliário, que inclusive, está com o menor gasto de construção dos últimos 3 anos.
O setor já altamente pressionado.
Cortar juros desloca ainda mais o gap com os rendimentos dos títulos longos.
Então manter juros inalterados ou sem grande alteração é o caminho de menor resistência.
Liquidez será gerida via tesouro
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O que mais explica a volatilidade do bitcoin não é market cap, alavancagem nem volume.
É quem segura as moedas.
O estudo da Glassnode testou 13 variáveis contra a volatilidade realizada de 1 mês.
A participação dos long-term holders na oferta explica cerca de 19% da variância, mais que qualquer outro fator isolado. Oferta ilíquida e liveliness vêm logo atrás.
Market cap, que é o argumento mais repetido pra explicar volatilidade baixa, aparece perto do fundo da lista, com pouco mais de 3%.
Praticamente empatado com velocidade de moeda e abaixo até de funding rate.
Quer entender realmente como funciona a volatilidade do bitcoin? Estude on-chain.
Estamos num regime de baixa vol que deve perpetuar por mais um poucos antes de uma nova expansão.
O que mais explica a volatilidade do bitcoin não é market cap, alavancagem nem volume.
É quem segura as moedas.
O estudo da Glassnode testou 13 variáveis contra a volatilidade realizada de 1 mês.
A participação dos long-term holders na oferta explica cerca de 19% da variância, mais que qualquer outro fator isolado. Oferta ilíquida e liveliness vêm logo atrás.
Market cap, que é o argumento mais repetido pra explicar volatilidade baixa, aparece perto do fundo da lista, com pouco mais de 3%.
Praticamente empatado com velocidade de moeda e abaixo até de funding rate.
Quer entender realmente como funciona a volatilidade do bitcoin? Estude on-chain.
Estamos num regime de baixa vol que deve perpetuar por mais um poucos antes de uma nova expansão.
É quem segura as moedas.
O estudo da Glassnode testou 13 variáveis contra a volatilidade realizada de 1 mês.
A participação dos long-term holders na oferta explica cerca de 19% da variância, mais que qualquer outro fator isolado. Oferta ilíquida e liveliness vêm logo atrás.
Market cap, que é o argumento mais repetido pra explicar volatilidade baixa, aparece perto do fundo da lista, com pouco mais de 3%.
Praticamente empatado com velocidade de moeda e abaixo até de funding rate.
Quer entender realmente como funciona a volatilidade do bitcoin? Estude on-chain.
Estamos num regime de baixa vol que deve perpetuar por mais um poucos antes de uma nova expansão.
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Verificado
MERCADO DE TRABALHO AMERICANO MAIS FORTE QUE O ESPERADO 🚨
O payroll de agosto veio em 162 mil vagas, quase o triplo do consenso de 56 mil.
A taxa de desemprego ficou em 4,1%, em linha com o esperado. A participação na força de trabalho subiu para 61,6%, revertendo parte da queda que vinha desde novembro.
O setor privado gerou 127 mil vagas e o governo, 35 mil. O rendimento médio por hora subiu 0,3% no mês e 3,1% no ano.
Os dados anteriores também foram revisados para cima: julho passou de -23 mil para +21 mil, e junho para +31 mil.
Mais reforço para uma tese restritiva em liquidez (vai ter gente reascendendo tese hawkish aqui, mas vocês já sabem o que penso disso)
{spot}(BTCUSDT)
MERCADO DE TRABALHO AMERICANO MAIS FORTE QUE O ESPERADO 🚨
O payroll de agosto veio em 162 mil vagas, quase o triplo do consenso de 56 mil.
A taxa de desemprego ficou em 4,1%, em linha com o esperado. A participação na força de trabalho subiu para 61,6%, revertendo parte da queda que vinha desde novembro.
O setor privado gerou 127 mil vagas e o governo, 35 mil. O rendimento médio por hora subiu 0,3% no mês e 3,1% no ano.
Os dados anteriores também foram revisados para cima: julho passou de -23 mil para +21 mil, e junho para +31 mil.
Mais reforço para uma tese restritiva em liquidez (vai ter gente reascendendo tese hawkish aqui, mas vocês já sabem o que penso disso)
O payroll de agosto veio em 162 mil vagas, quase o triplo do consenso de 56 mil.
A taxa de desemprego ficou em 4,1%, em linha com o esperado. A participação na força de trabalho subiu para 61,6%, revertendo parte da queda que vinha desde novembro.
O setor privado gerou 127 mil vagas e o governo, 35 mil. O rendimento médio por hora subiu 0,3% no mês e 3,1% no ano.
Os dados anteriores também foram revisados para cima: julho passou de -23 mil para +21 mil, e junho para +31 mil.
Mais reforço para uma tese restritiva em liquidez (vai ter gente reascendendo tese hawkish aqui, mas vocês já sabem o que penso disso)
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ClarityActFacesProceduralVoteSept15
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354 discutindo
#clarityactfacesproceduralvotesept15
🚨 Lei CLARITY enfrenta votação procedimental em 15 de setembro 🚨
O plenário do Senado está em silêncio, mas o mercado de criptomoedas já está de olho no relógio. Em 15 de setembro, uma única votação procedimental pode determinar se um grande projeto de lei de estrutura de mercado de cripto nos EUA terá a chance de avançar.
A Lei CLARITY não está em pauta para aprovação final naquele dia. Espera-se que os senadores votem uma moção para prosseguir, uma etapa procedimental crítica que exige 60 votos para superar o obstáculo no Senado.
Essa distinção importa. Uma votação bem-sucedida não tornaria o projeto lei, mas abriria a porta para novas considerações e negociações no Senado.
As apostas são altas porque a legislação busca estabelecer regras mais claras em torno de ativos digitais e definir como as responsabilidades são divididas entre reguladores dos EUA.
A revisão mais recente, com 630 páginas, também inclui disposições que abordam certos protocolos de negociação não descentralizados, embora vários desentendimentos políticos e regulatórios ainda permaneçam sem solução.
Meu ponto de vista: 15 de setembro deve ser visto menos como um dia de vitória ou derrota e mais como um teste de credibilidade. Superar a barreira procedimental pode fortalecer a confiança de que a legislação de cripto nos EUA está avançando para um quadro mais claro. A falha pode prolongar a incerteza.
Para os mercados de cripto, a clareza regulatória pode influenciar a participação institucional, as decisões de negócios e a forma como os investidores precificam a exposição aos EUA. Mas as expectativas podem se mover mais rápido do que a própria legislação.
O sinal real não é se o setor de cripto terá clareza da noite para o dia, e sim se os legisladores conseguirão, finalmente, construir consenso suficiente para levar o processo adiante.
A votação de 15 de setembro vai se tornar um ponto de virada para a regulação de cripto nos EUA ou mais um atraso?
Aviso: Este artigo é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento financeiro. Faça sua própria pesquisa e gerencie o risco com cuidado.
#CryptoRegulation #Bitcoin #GrowWithSAC $SUI $NEAR $BNB
#ClarityActFacesProceduralVoteSept15
Sienna Leo-你真棒-带我走
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US2YearYieldRisesTo4.61%
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428 discutindo
US10YearTreasuryYieldNears5%
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247 discutindo