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$BTC : Esta é a possível evolução da estrutura do Bitcoin até 2033, em uma escala linear (não logarítmica).
O ciclo de 4 anos continua muito vivo.

Pontos laranja: picos dos principais ciclos.

Pontos vermelhos: momentos em que as pessoas começam a gritar: “O FUNDO JÁ CHEGOU” e “A ALTA COMEÇOU”.
Marquei a mesma estrutura de pontos vermelhos perto de US$ 48 mil em 2022, novamente perto de US$ 87 mil no ciclo atual e até tracei a próxima área potencial em que o padrão poderia se repetir.

Pontos azuis: fundos reais dos ciclos.

$BTC : Isso também ajuda a explicar por que a estrutura atual parece maior do que a estrutura de 2022 — não apenas em termos de tempo, mas também de tamanho. (Veja a publicação citada)

Vamos comparar primeiro as altas:

2022: o Bitcoin subiu de US$ 34 mil para US$ 48 mil, um ganho de aproximadamente 41,18%.
2026: o Bitcoin subiu de US$ 58 mil para US$ 87 mil, um ganho de aproximadamente 50%.

Em termos relativos, a alta de 2026 é aproximadamente 21,42% maior do que a alta comparável de 2022.

Como já expliquei antes, a estrutura atual parece estar se desenvolvendo em uma escala maior, com impulsos tanto de alta quanto de baixa proporcionalmente maiores do que os de 2022.

Agora, vamos comparar as quedas a partir do mesmo ponto estrutural marcado pelas caixas pretas:

2022: US$ 48 mil → US$ 37 mil = −22,92%
2026: US$ 87 mil → US$ 63,4 mil = −27,13%

A queda projetada para 2026 é aproximadamente 18,37% maior, em termos relativos, do que a queda comparável de 2022.

Observe a consistência: tanto a alta quanto o movimento de baixa projetado são maiores, em termos percentuais, na estrutura atual.

É também por isso que um movimento a partir do mesmo ponto estrutural pode diferir não apenas em duração, mas também em magnitude.

A estrutura atual parece estar repetindo um padrão semelhante ao de 2022, mas cada etapa está levando proporcionalmente mais tempo para se desenvolver.
Isso porque possivelmente estamos em um ciclo de baixa prolongado, que pode durar bem mais de um ano.

$BTC : O mesmo princípio se aplica ao Bitcoin.

Precisamos analisar todo o histórico de preços do Bitcoin para entender com qual ciclo anterior o mercado atual mais provavelmente rima — e, mais importante, por quê.

Em vez de presumir automaticamente que o Bitcoin deve seguir o ciclo de 2018–2022, precisamos analisar o panorama geral e identificar qual estrutura histórica mais se alinha à atual.

Por isso, presumir que este mercado de baixa deve durar aproximadamente um ano simplesmente porque os ciclos anteriores duraram esse tempo é, na minha opinião, uma suposição arbitrária, sem uma análise estrutural completa que a sustente.

Foi exatamente isso que fiz há muito tempo.

Analisei todo o histórico de preços do Bitcoin, comparando suas estruturas mais amplas, fases de correção e duração dos ciclos, em vez de me concentrar em apenas um ciclo anterior.

Minha análise indica que o mercado atual rima com o prolongado mercado de baixa de 2013–2015, sugerindo que este ciclo pode durar bem mais de um ano.

O objetivo não é forçar o Bitcoin a repetir o ciclo mais recente. É entender com qual padrão histórico a estrutura atual do mercado mais se parece.

A história rima, mas identificar a rima certa exige analisar todo o histórico — não escolher a dedo o ciclo que corresponde às suas expectativas.

$BTC $ETH : E é assim que todo o mercado pode desenvolver suas principais estruturas simultaneamente.

O Bitcoin entra em um ciclo prolongado de baixa, possivelmente com semelhanças com o longo mercado de baixa de 2013–2015.

Ao mesmo tempo, o Ethereum tem o tempo necessário para repetir o padrão de seu ciclo de 2018–2019, quando passou por sua primeira grande redefinição estrutural — uma queda de aproximadamente 94% em relação ao pico.

Desta vez, minha análise aponta para a possibilidade de uma segunda grande redefinição estrutural, com o ETH caindo aproximadamente 89% em relação ao pico do ciclo.

Esses cenários não são necessariamente separados. Eles podem ser partes interligadas de uma estrutura de mercado muito maior, que se desenvolve em diversos ativos e períodos.

O ciclo do Bitcoin, a redefinição estrutural do Ethereum e o mercado de baixa mais amplo das altcoins podem se desenrolar simultaneamente.

É assim que o mercado constrói suas estruturas — não de forma isolada, mas por meio de vários ciclos que se desenvolvem juntos, cada um com seu próprio ritmo e magnitude, mas ainda fazendo parte de um panorama maior.

Um mercado. Vários ativos. Estruturas de ciclo diferentes. Um processo interligado.

$BTC : De volta à minha análise de LTF 30M:

A recuperação esperada até US$ 82.727 aconteceu conforme previsto, com o BTC chegando a US$ 82.900.

Em seguida, o preço reagiu imediatamente, caindo aproximadamente 1,5% em relação à zona-alvo mencionada.

$BTC & #SP500

Contexto adicional da minha publicação citada:

Acrescentei agora o gráfico do Bitcoin para oferecer uma perspetiva mais abrangente do ciclo atual do mercado e destacar as semelhanças impressionantes com o prolongado mercado em baixa de 2013–2015.

Uma das semelhanças mais importantes é a divergência crescente entre o Bitcoin e o S&P 500.

Durante o mercado em baixa de 2013–2015, o Bitcoin foi-se desligando cada vez mais da trajetória do S&P 500. Enquanto as ações continuavam a subir, o Bitcoin entrou num prolongado declínio estrutural e seguiu o seu próprio ciclo de baixa.

Curiosamente, este tipo de divergência foi menos acentuado noutros grandes ciclos do Bitcoin, quando o BTC e o S&P 500 geralmente seguiram ritmos de mercado mais alinhados, com grandes correções a ocorrerem em períodos semelhantes.

Mas, desta vez, parece estarmos a ver um padrão muito mais próximo do de 2013–2015.

Mais uma vez, o S&P 500 continua a subir, enquanto o Bitcoin parece estar a atravessar uma prolongada fase de baixa, divergindo cada vez mais da trajetória ascendente do mercado acionista.

Esta é uma das razões pelas quais acredito que o ciclo atual está a seguir o ciclo de 2013–2015 em termos de calendário e duração, e não o ciclo mais curto de 2022.

Na altura, o S&P 500 continuou a subir durante grande parte do mercado em baixa do Bitcoin, antes de acabar por entrar na sua própria fase de baixa. No final, ambos os mercados sofreram uma grande correção.

Poderemos estar a aproximar-nos de um ponto de viragem semelhante em 2025–2027?

Se este padrão histórico se repetir, o S&P 500 poderá entrar na sua própria fase de baixa precisamente quando o Bitcoin avançar para a próxima etapa da sua correção mais ampla.

É precisamente este o cenário de que tenho falado nos últimos 3–4 meses. Agora que os dois gráficos estão lado a lado, as semelhanças históricas tornam-se ainda mais convincentes.

$ETH :As camadas dos ciclos

A história rima — mas há um detalhe crucial a que devemos prestar atenção.

Todos conhecemos a expressão: a história rima. Mas, antes de presumirmos que o Ethereum vai repetir uma parte específica de um ciclo anterior, temos primeiro de compreender como funciona toda a sua estrutura de mercado.

Os mercados não são compostos por um único ciclo. Contêm várias camadas de ciclos dentro de ciclos: microciclos dentro de subciclos, subciclos dentro de ciclos maiores e estruturas maiores que se desenrolam em períodos temporais mais alargados.

Não podemos simplesmente escolher uma correção aleatória do passado e presumir que, assim que ocorrer a mesma percentagem de queda, a correção terá necessariamente terminado.

Por exemplo, se o ETH sofreu uma correção de 70% num ciclo anterior, isso não significa que uma queda de 70% no ciclo atual assinale automaticamente o fundo.

Não é assim que analiso o mercado. Temos de analisar toda a estrutura antes de tirar conclusões.

Dividi a evolução histórica do preço do Ethereum em fases estruturais distintas, assinalando as correções com caixas pretas no gráfico.
A primeira grande redefinição estrutural ocorreu entre 2018 e 2019, quando o ETH caiu aproximadamente 94% em relação ao seu pico.

É aqui que a hierarquia dos ciclos se torna crucial.

O mercado desenvolve-se através de ciclos menores aninhados em ciclos maiores. Estes movimentos menores contribuem para o desenvolvimento de uma estrutura maior, que acaba por atingir uma fase de correção importante. Após essa redefinição, desenvolve-se uma nova fase, e o processo continua.

Com base na minha análise de todo o histórico de preços do Ethereum, acredito que o mercado atual tem maior probabilidade de seguir um padrão semelhante ao mercado baixista de 2018–2019 do que à correção de 2022.

O ETH poderá sofrer a sua segunda grande redefinição estrutural, com uma queda projetada de aproximadamente 89% em relação ao pico do ciclo.

Isto colocaria o Ethereum na minha zona de acumulação projetada de $528–$600 durante o atual mercado baixista.

O essencial não é simplesmente saber que a história rima. É compreender com que estrutura histórica o mercado atual está realmente a rimar.

$BTC & #SP500

Minhas diferentes abordagens analíticas apontam para a mesma possibilidade: o S&P 500 já atingiu seu pico.

Eu estava olhando o gráfico do S&P 500 e notei algo interessante. A ação atual do preço está começando a se assemelhar à estrutura que o Bitcoin formou em torno de seu pico de US$ 126 mil — tanto antes quanto depois do topo.

Observe as semelhanças no comportamento dos preços e na estrutura do mercado nos dois gráficos.

Será que estamos vendo o mesmo padrão se repetir, desta vez no mercado de ações?

Sobre $ADA :

A ADA também está seguindo os padrões estruturais que se desenvolvem em outras moedas de grande capitalização, conforme discutido na minha publicação citada. Sua ação de preço atual se assemelha bastante a uma Combinação Tripla dentro da estrutura NeoWave.

Como expliquei em publicações anteriores, a alta atual pode marcar a conclusão da Fase 1 da correção, com a Fase 2 começando agora a se desenrolar.

A Fase 2 pode levar a ADA à zona projetada de fundo verdadeiro do ciclo, entre US$ 0,047 e US$ 0,07, possivelmente até o primeiro trimestre de 2027.

$SOL e $BNB também estão formando estruturas semelhantes.

Assim como o BTC e outros ativos de grande capitalização, ambos parecem estar desenvolvendo estruturas semelhantes às de 2022 — mas em uma escala muito maior, devido ao ciclo de baixa prolongado.

Já compartilhei minha análise de SOL e BNB muitas vezes, mas vamos revisitar meus alvos mínimos:

$BNB : $280–$320
$SOL : $20–$25

As estruturas continuam semelhantes. A diferença está no tempo necessário para completá-las.

$LTC 1W :

Se você se lembra, mencionei que as altcoins de grande capitalização que costumam acompanhar o BTC estão desenvolvendo estruturas de mercado semelhantes — mas em uma escala de tempo muito maior.

O motivo? Estamos lidando com um ciclo de baixa prolongado. Mesmo quando o preço segue uma estrutura semelhante à de 2022, cada fase leva mais tempo para se desenvolver. O próprio BTC está seguindo passo a passo a estrutura de 2022, mas cada etapa exige significativamente mais tempo para se desenrolar.

Aqui está outra análise de uma moeda de grande capitalização: $LTC

Até agora, o LTC parece ter concluído a Fase 1 de sua correção. No entanto, a Fase 2 ainda está por vir e pode continuar se desenvolvendo até o primeiro trimestre de 2027, possivelmente levando ao verdadeiro fundo do ciclo.

Minha principal zona de acumulação está entre US$ 20 e US$ 24. É nessa faixa que pretendo começar a montar uma posição à medida que o mercado se aproxima da fase final de formação do fundo.

A estrutura é familiar. O cronograma é diferente.

$BNB : mesma estrutura.

Ativos de grande capitalização que tendem a acompanhar o BTC costumam formar estruturas muito semelhantes.

O preço está seguindo passo a passo a estrutura de 2022, mas desta vez ela está se desenvolvendo em uma escala maior. Isso também significa que leva mais tempo para se desenvolver completamente do que a estrutura de 2022.

Isso explica por que já passou um ano do mercado de baixa, mas o preço ainda está apenas em torno da metade da estrutura geral.

A fase 2 da correção se desenvolverá nos próximos meses, levando eventualmente ao verdadeiro fundo do ciclo.

Podemos ver os mesmos três toques no topo, marcados com os pontos azuis. Isso sugere fortemente que o topo provavelmente já foi atingido.

Meu alvo para a BNB neste ciclo continua sendo US$ 280–320.

$BTC 2022 vs. 2026

A estrutura de 2026 está seguindo a estrutura de 2022 passo a passo.

$BTC Por que máximas semanais mais altas não tornam a estrutura altista para mim?

Como já expliquei antes, o Bitcoin não se move ao longo de linhas de tendência simples e retas.

Ele se move ao longo de linhas de tendência espelhadas porque a estrutura subjacente é curva — e uma estrutura curva não pode ser representada com precisão por uma única linha reta.
( Veja a publicação citada )

Por isso, não estou me concentrando em máximas semanais mais altas isoladas. Estou observando como o preço está se desenvolvendo dentro da estrutura curva mais ampla e se essa própria estrutura está realmente mudando.

Uma máxima mais alta em um período menor não invalida automaticamente a estrutura maior.

Vimos algo muito parecido na estrutura de 2022: o preço subiu e, tecnicamente, formou uma máxima mais alta na mesma faixa de preço, mas ainda permaneceu abaixo da resistência da linha de tendência espelhada. Em seguida, o preço foi rejeitado e continuou caindo, até formar o verdadeiro fundo do ciclo.

Então, para mim, a questão não é simplesmente:

“O Bitcoin atingiu uma máxima semanal mais alta?”

A verdadeira questão é:

“O Bitcoin realmente rompeu a resistência estrutural mais ampla e mudou a estrutura subjacente do mercado?”

Incluí o gráfico de 1D porque ele deixa isso muito mais claro. A linha preta no gráfico é a linha de tendência espelhada a que me refiro.

No período de 1D, dá para ver claramente o preço tocar repetidamente essa linha de tendência espelhada preta e ser rejeitado. No gráfico semanal, muitas dessas rejeições ficam comprimidas e parecem apenas um pavio, então a interação com a estrutura não é nem de longe tão evidente.

Por isso, estou analisando aqui a estrutura de 1D — ela mostra a reação real do preço em torno da linha de tendência espelhada e torna essas rejeições estruturais muito mais fáceis de identificar.

$BTC : Há muitas outras peças pequenas nessa estrutura e, se você prestar bastante atenção nelas, todas apontam para a mesma resposta possível: um ciclo de baixa prolongado.

Até mesmo os detalhes menores — como os candles de 12 meses — são interessantes.

Historicamente, o Bitcoin atingiu o fundo com um candle vermelho de 12 meses com corpo cheio.

Mas veja o candle atual de 12 meses. Ele ainda parece mais um pavio bem definido do que um verdadeiro candle de fundo de ciclo.

O ciclo de baixa prolongado de 2013 a 2015 é especialmente interessante.

No gráfico de 12 meses, o Bitcoin primeiro formou um candle vermelho com corpo cheio — mas esse não foi o verdadeiro fundo do ciclo.

O candle de 12 meses seguinte marcou o fundo real do ciclo e, logo depois, começou o ciclo de alta.

Nos outros grandes ciclos, o Bitcoin simplesmente formou o candle vermelho de 12 meses com corpo cheio no fundo do ciclo e, em seguida, passou imediatamente para o próximo ciclo de alta.

Então, o que a estrutura atual nos diz?

Ainda faltam 2 meses para o fechamento do candle atual de 12 meses e, até agora, ele ainda parece mais um pavio do que um verdadeiro candle de fundo de ciclo.

Se esse candle fechar sem formar essa estrutura de corpo cheio, poderemos ver o próximo candle de 12 meses marcar o verdadeiro fundo do ciclo — seguido pelo início do próximo ciclo de alta.

Essa seria outra semelhança importante com o ciclo de baixa prolongado de 2013 a 2015.

E é exatamente por isso que continuo dizendo:

A resposta para muitas das coisas “estranhas” que estamos vendo neste ciclo pode ser simplesmente um ciclo de baixa prolongado.

$BTC : Estamos potencialmente num ciclo de baixa prolongado.

Prepare-se emocionalmente, pois poderemos em breve ver a verdadeira correção em direção ao fundo real do ciclo desenrolar-se ao longo dos próximos meses.

A estrutura atual continua a apontar para um possível fundo do ciclo no primeiro trimestre de 2027.

$BTC : Já falei sobre isto muitas vezes, mas nunca expliquei esta parte com tantos detalhes.

Outro detalhe interessante da estrutura de longo prazo do Bitcoin:

Os ângulos de tendência de alta e de baixa têm vindo a comprimir-se significativamente de ciclo para ciclo.

Como a minha tese é que o fundo ainda não foi atingido e que o verdadeiro fundo do ciclo ainda está por vir, quero concentrar-me especificamente nos ângulos de tendência de baixa.

Até agora temos: 46.43° → 27.68° → 15.41°

A compressão entre estes ciclos foi:

46.43° → 27.68° = −40.38%
27.68° → 15.41° = −44.33%

Historicamente, portanto, a compressão tem sido de cerca de 40–44%.

Se aplicarmos uma compressão semelhante ao ângulo de tendência de baixa anterior de 15.41°, o ciclo atual ficaria logicamente na faixa dos 8.6°–9.2°.

Isso dá-nos um ângulo projetado de aproximadamente 8.69°.

E, curiosamente, este ângulo projetado aponta para uma possível zona de fundo do ciclo entre $36K e $32K.

Se a mesma compressão estrutural se mantiver no próximo ciclo, o ângulo de tendência de baixa poderá achatar-se ainda mais, aproximando-se de ~5.15°.

Isto não se baseia num único indicador.

É uma projeção estrutural baseada na compressão histórica dos ângulos de tendência de baixa do Bitcoin de ciclo para ciclo.

$BTC : Há também um padrão interessante aqui. As diferenças são:

93,7% → 86,3% = 7,4 pontos percentuais
86,3% → 84,4% = 1,9 ponto
84,4% → 77,9% = 6,5 pontos

Então, a sequência é notavelmente próxima de:

7 → 2 → 7

Se essa relação alternada continuar, a próxima redução poderia ser de cerca de 2 pontos percentuais.

Isso resultaria em:

77,9% − ~2% ≈ 75,9%

Portanto, em vez de presumir outra grande compressão, o próprio padrão sugere uma possível próxima correção em torno de:

~75%–76% em relação ao pico de ~$126 mil

Uma correção de ~75% a partir de US$ 126 mil colocaria o Bitcoin na faixa dos US$ 32 mil.

E isso é particularmente interessante porque coincide com a zona mais ampla de possível fundo entre US$ 32 mil e US$ 36 mil, calculada com base na compressão entre fundos.

No entanto, não estou tentando prever o preço exato do fundo. O objetivo aqui é identificar uma possível zona de fundo, e é por isso que acho que devemos ter em mente a faixa mais ampla de US$ 32 mil a US$ 36 mil, em vez de nos concentrarmos em um único preço preciso.

$BTC : Estrutura do mercado baixista do Bitcoin — Uma segunda medição

Já medimos a distância entre fundos ao longo dos ciclos anteriores e, com base nessa compressão, o ciclo atual aponta para uma possível zona de fundo entre $32K e $36K.

Agora podemos levar esse cálculo um passo mais longe e medir a correção desde a ATH até esse fundo projetado.

Historicamente, as correções dos mercados baixistas foram:

2011: −93.7%
2014–2015: −86.3%
2018: −84.4%
2022: −77.9%

E agora, usando a zona de fundo entre $32K e $36K projetada de forma independente:

Ciclo atual: ~−71.4% a −74.6%

Partindo da ATH de aproximadamente $126K:

$36K → −71.4%
$32K → −74.6%

Assim, a progressão fica:

−93.7% → −86.3% → −84.4% → −77.9% → ~−71% a −75%

O que podemos ver claramente é que a diferença histórica entre cada correção da ATH até ao fundo está a diminuir.

Mas está a diminuir gradualmente, não exponencialmente.

As reduções têm sido, em geral, da ordem de aproximadamente 3–6 pontos percentuais, em vez de caírem subitamente, por exemplo, 24 pontos percentuais.

Esta é uma distinção importante.

Uma passagem da correção anterior de −77.9% para uma correção em torno de −54%, por exemplo, representaria uma redução estrutural extremamente agressiva.

É essencialmente esse o argumento para afirmar que $58K será o fundo final.

Mas isso exigiria que a profundidade da correção do Bitcoin diminuísse de forma muito mais agressiva do que sugere a progressão histórica.

Em vez disso, a estrutura histórica aponta para uma compressão gradual da profundidade da correção, razão pela qual a zona dos $32K–$36K continua a ser coerente com a estrutura mais ampla do ciclo.

O ponto fundamental é que não escolhemos primeiro a percentagem de correção.

O intervalo entre $32K e $36K foi primeiro calculado com base na compressão entre fundos.

Agora estamos simplesmente a medir que percentagem de correção em relação à ATH atual seria necessária para chegar a essa zona projetada de forma independente.

Já experimentaste inverter o gráfico?

Sinceramente, fica ainda melhor do que na vista normal. Às vezes, virar o gráfico torna a estrutura muito mais fácil de ver.

$BTC