Num relatório de pesquisa recente intitulado “Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024” da Galaxy Digital, foi destacado que, embora os mercados de ativos digitais tenham mostrado uma recuperação significativa dos mínimos de 2023, o investimento de capital de risco no setor não acompanhou o ritmo anterior. tendências do mercado altista. A Galaxy Digital observou que os dólares de capital de risco estão em baixa, ao contrário das corridas de alta de 2017 e 2021, onde houve uma alta correlação com os preços dos ativos criptográficos líquidos. Vários factores contribuem para esta estagnação, incluindo taxas de juro elevadas, que diminuem o apetite pelo risco, uma relutância persistente no mercado criptográfico após as explosões de 2022, e uma escassez de empresas em fase avançada capazes de absorver grandes investimentos de risco. Como resultado, as empresas em fase inicial atraíram o maior interesse, tanto em termos de capital como de número de negócios, com um modesto aumento trimestral no capital total investido e um aumento de 50% no número de negócios, principalmente na Série A. estágio ou anterior.
O relatório da Galaxy Digital também aponta que a tendência para o investimento em fase inicial é um indicador positivo para a saúde a longo prazo do ecossistema de criptomoedas. Estas empresas estão frequentemente na vanguarda do desenvolvimento de novas tecnologias, incluindo soluções de escalabilidade, jogos e ferramentas que integram inteligência artificial com tecnologia blockchain. Apesar dos desafios na obtenção de capital para empreendimentos em fases posteriores, o florescimento de projetos inovadores sugere um cenário vibrante e em evolução.
A introdução de ETFs Bitcoin baseados em spot nos Estados Unidos é outro ponto focal do relatório. De acordo com a Galaxy Digital, esses ETFs fornecem um meio acessível, de taxas baixas e altamente líquido para os investidores obterem exposição ao Bitcoin. No entanto, esta facilidade de acesso poderia potencialmente desviar o interesse das startups de criptomoedas, uma vez que estes ETFs satisfazem a necessidade de exposição de alguns investidores ao mercado de criptomoedas, potencialmente impactando os investimentos de risco em ações vinculadas a criptomoedas.
No que diz respeito a tecnologias específicas de blockchain, a Galaxy Digital destaca um interesse significativo de capital de risco em projetos Bitcoin Layer 2 durante o primeiro trimestre de 2024. O desenvolvimento de novos padrões de token em Bitcoin, como BRC-20 e Runes, e a aplicação de tecnologias pioneiras no ecossistema Ethereum , como rollups otimistas e zk, despertaram o interesse dos investidores. Esta mudança vê o Bitcoin não apenas como um sistema monetário, mas como uma rede de plataforma que suporta uma variedade de aplicações.
O relatório da Galaxy Digital explora ainda mais a distribuição de capital de risco em diferentes setores do espaço blockchain. Embora as categorias Web3 e Trading continuem a dominar em termos de contagem de negócios e capital levantado, a categoria Infraestrutura teve um crescimento substancial, tornando-se líder em capital levantado e a segunda em contagem de negócios no primeiro trimestre de 2024. Isso inclui investimentos em ferramentas como staking, re- serviços de staking e ferramentas de plataforma, com rodadas notáveis, como o financiamento de US$ 100 milhões da EigenLayer.
Além disso, a Galaxy Digital comenta os desafios enfrentados pelos gestores de fundos no atual clima económico, observando uma recessão no tamanho dos fundos e no capital que lhes é atribuído desde o tumulto de 2022. No entanto, um ligeiro aumento no número de novos fundos indica oportunidades emergentes e o crescimento contínuo dos preços e adoção das criptomoedas poderiam rejuvenescer a confiança dos investidores e as atividades de financiamento.
Finalmente, os Estados Unidos continuam na vanguarda do ecossistema de startups de criptomoedas, embora desafios regulatórios possam potencialmente levar algumas operações ao exterior. A Galaxy Digital ressalta a importância de uma formulação de políticas criteriosas para manter os EUA como um centro de inovação tecnológica e para apoiar o desenvolvimento contínuo do ecossistema de criptomoedas e blockchain.
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