Apesar de uma notável recuperação do mercado bolsista desde Outubro de 2022, os investidores têm surpreendentemente retirado dinheiro dos fundos de acções, optando em vez disso por activos mais seguros, como obrigações e fundos do mercado monetário. Este comportamento contrário sugere que os investidores podem estar a perder ganhos potenciais, preparando o terreno para uma futura recuperação do FOMO, de acordo com Tom Lee, da Fundstrat.
O S&P 500 disparou aproximadamente 30% desde a baixa do mercado em baixa em outubro de 2022, enquanto o Nasdaq 100 subiu mais de 50%. No entanto, em vez de capitalizarem esta dinâmica ascendente, os investidores retiraram espantosos 240 mil milhões de dólares de fundos mútuos de ações e ETFs desde outubro de 2022. Durante o mesmo período, investiram 107 mil milhões de dólares em fundos de obrigações e uns impressionantes 1,1 biliões de dólares em fundos do mercado monetário.
Esta mudança significativa nos fluxos de fundos implica que os investidores venderam ações num momento em que deveriam tê-las comprado, potencialmente alimentando uma futura recuperação do FOMO no mercado de ações, de acordo com Lee. Este sentimento coincide com um recente aumento nos fluxos de fundos de ações, marcando o maior salto em duas semanas desde fevereiro de 2022.
O dinheiro tem sido a classe de activos preferida dos investidores desde que a Reserva Federal começou a aumentar agressivamente as taxas de juro no ano passado. De acordo com dados da Fed, os investidores de retalho detêm um recorde de 1,6 biliões de dólares em fundos do mercado monetário, tirando partido de taxas de juro atractivas de 5%. O total de activos de fundos do mercado monetário, incluindo investidores de retalho e institucionais, disparou para um recorde de 5,7 biliões de dólares. Esta reserva substancial de dinheiro poderá servir como catalisador para ganhos adicionais no mercado bolsista se os investidores recuperarem a confiança na sustentabilidade da recuperação que começou há pouco mais de um ano. Lee mantém um preço-alvo de final de ano para o S&P 500 de aproximadamente 4.800, representando um aumento potencial de 5% em relação aos níveis atuais.