A Web3 cresceu de uma comunidade nascente para uma indústria emergente. No ano passado, testemunhamos um influxo em grande escala de talentos e capital no ecossistema Web3, portanto, houve muita inovação na infraestrutura subjacente, bem como nos DApps voltados para o consumidor.
Devido à popularidade do conceito Web3, nasceram muitos projetos empreendedores, mas também se misturaram. Portanto, é fundamental ter um processo robusto de due diligence para avaliar esses projetos. Quer você seja novo no Web3 ou queira expandir seu portfólio de investimentos, é necessário estabelecer uma estrutura de avaliação de investimentos. Neste guia, construiremos uma estrutura de análise de projetos de blockchain em profundidade, tanto de aspectos qualitativos quanto quantitativos, com o objetivo de ajudar pessoas com formação não técnica, passo a passo, a concluir a pesquisa de projetos Web3 com mais facilidade.
Esta estrutura está dividida em duas partes: A primeira parte é a análise qualitativa. Nesta parte da análise, meu principal objetivo é compreender aspectos como visão do projeto, comunidade do projeto, economia simbólica, etc. que você não está investindo no projeto A Rug. A segunda parte é a análise quantitativa, que visa expressá-la com dados específicos para atingir o objetivo de análise e comparação de projetos.
Parte Um: Análise Qualitativa
De modo geral, os quatro fatores a seguir são o que você deve considerar ao pesquisar um projeto Web3:
1. Comunidade do projeto
2. Equipe do projeto
3. Economia Token
4. Capacidade de captura de valor
comunidade do projeto
A comunidade desempenha um papel muito importante na Web3, aliás, eu diria até que é a principal força motriz de todos os projetos da Web3. Portanto, concentro-me primeiro na comunidade do projeto. Ao interagir com a comunidade do projeto em plataformas como Twitter e Discord, podemos medir o tamanho da comunidade do projeto e observar as opiniões dos usuários da comunidade sobre o fundador do projeto e o potencial futuro do projeto. Normalmente, quanto maior a atenção de um projeto no Twitter, quanto mais comentários e interações, melhor será a popularidade do projeto. Os projetos Blockchain geralmente usam o Twitter como principal canal de promoção. Além disso, precisamos prestar atenção à atmosfera de comunicação da comunidade discord do projeto. Projetos ativos realizarão regularmente Twitter Spaces, Discord Chats, AMA, etc. Os usuários da comunidade trocam ideias continuamente e discutem como melhorar o projeto.
equipe do projeto
Tal como acontece com as startups web2, a equipe é o núcleo do projeto blockchain, e fundadores fortes podem guiar o projeto para o sucesso diante das adversidades, por isso é particularmente importante avaliar o fundador e a equipe fundadora. Os principais membros do projeto geralmente podem ser encontrados no site oficial do projeto e no white paper. Se a equipe tem uma certa influência na indústria e se tem experiência em projetos bem-sucedidos no passado serão pontos extras.
Também é importante verificar o alinhamento institucional do projeto. , é melhor ter o endosso de instituições líderes de capital de risco relativamente grandes, como a16z, coinbase e Binance.
Modelo Econômico de Token
Um modelo econômico de tokens bem projetado tornará os projetos bem-sucedidos no longo prazo porque eles fazem um bom trabalho de capacitação e distribuição de tokens.
Tal como as finanças tradicionais, tudo na economia simbólica depende da oferta e da procura. Estes três itens, como a oferta total máxima, a circulação no mercado e a taxa de inflação, afetarão indiretamente o preço da moeda. Isto significa que se a procura por um token de projeto exceder a oferta, o preço aumentará e as oportunidades de investimento aumentarão.
Na verdade, você precisa considerar a oferta e a demanda de tokens a partir dos quatro aspectos a seguir:
Deflação: Os projetos queimam mais tokens do que emitem, o que reduz a oferta de tokens.
Incentivos de staking: Tokens com período de lock-up não podem fornecer liquidez.
Cenários de aplicação: Crie cenários de consumo de tokens no protocolo correspondente, ou uma série de cenários que podem fazer com que a demanda exceda a oferta.
Privilégios de governança: os detentores de tokens podem propor e votar em alterações de protocolo.
Em relação à distribuição de tokens de projeto, acho que um token de projeto saudável e sustentável tem uma grande parte alocada ao ecossistema/comunidade (por exemplo, 50%+), com a equipe principal ganhando não mais que 15-20% (em 3 anos ou mais (obtido dentro do período de desbloqueio), a alocação total aos investidores normalmente não ultrapassa 20%. Isso ocorre porque o web3 é orientado para a comunidade e, se a maioria dos projetos oferecer muitos benefícios aos investidores e às equipes principais, será difícil obter apoio da comunidade do projeto web3.
Capacidade de captura de valor do projeto
Da mesma forma, as capacidades de captura de valor do projeto também são importantes. A captura de valor é uma forma de financiamento público, que pode ser entendida simplesmente como a capacidade dos detentores de tokens de obter lucros com o crescimento do valor de todo o projeto. O projeto não se limita a cadeias públicas, exchanges, protocolos de aplicação, etc. Por exemplo, tokens como BNB e Flow têm capacidades de captura de valor muito fortes. Os detentores não apenas aproveitam os benefícios do aumento dos preços dos tokens, mas também recebem benefícios adicionais à medida que o ecossistema se desenvolve.
Normalmente, os meios de captura de valor do lado do projeto são taxas de transação, taxas de absenteísmo, spreads de taxas de juros de empréstimos, etc. Um exemplo típico é a bolsa Binance, para a qual as taxas de transação são um meio importante de captura de valor. Além disso, a Binance também lançou a Binance Chain, que oferece mais cenários de aplicação do BNB e conecta as partes do projeto para realizar construções ecológicas em sua cadeia pública para atrair mais usuários. Este é um meio mais benigno e sustentável de capturar valor.
Em relação a como as partes do projeto alcançam a captura de valor. Para projectos de cadeia pública, segurança suficiente, construção ecológica rica e desenvolvimento ecológico fácil podem maximizar o valor gerado pelas transacções dos utilizadores. Para DeFi ou DEX, mais oportunidades de captura de valor são obtidas através da abertura, por exemplo, qualquer pessoa pode injetar liquidez, permitir que pares de negociação sejam listados, etc.
Na segunda parte deste guia, mostrarei como estruturar e analisar dados de projetos Web3 para determinar o potencial de desenvolvimento de um projeto. Fique atento. DOYR