O mercado de criptomoedas cresceu na última década, com muitos tokens ostentando avaliações de bilhões de dólares.
Com um crescimento tão exponencial no mercado, muitos esperariam que muitos dos milhares de tokens falissem ou caíssem continuamente de valor, mas isso raramente acontece, especialmente entre os 100 principais tokens. O valor de alguns desses tokens é controlado com a ajuda da queima de tokens.
Desde o início da criptografia, muitos projetos adotaram esse mecanismo para induzir a escassez artificial dos tokens, aumentando consequentemente o preço. Mas esse conceito não tão novo está se tornando cada vez mais popular à medida que muitas comunidades e usuários criptográficos o defendem.
No entanto, o processo de queima de tokens difere de projeto para projeto, e é importante compreender completamente como a queima de tokens de um projeto afetará você e o que isso significa. Neste artigo abaixo, nos aprofundamos no que é uma queima de criptomoeda, como ela funciona, o histórico de queima de tokens e alguns exemplos práticos de como as queimas de tokens anteriores foram executadas.
O que é uma queima de token?
A queima de tokens, ou simplesmente “queima”, é um mecanismo que os projetos de criptografia empregam para eliminar/destruir (queimar) permanentemente uma série de tokens do suprimento de tokens circulante existente. Isso normalmente é feito enviando o número de tokens para um endereço de gravação, que é uma carteira digital que não pode ser acessada por ninguém, pois não possui chave privada. Isto reduz o número de tokens em circulação, trancando-os para sempre e impedindo que qualquer pessoa os aceda, criando assim um evento “deflacionário”.
A principal razão para queimar tokens é aumentar o valor dos tokens restantes. Isto segue o princípio económico da oferta/procura, segundo o qual se houver menos oferta de tokens em circulação quando a procura permanecer a mesma (ou aumentar), causará escassez do activo; portanto, o ativo comanda um preço mais alto.
Inversamente, ao aumentar o número de tokens em circulação enquanto a procura permanece a mesma, o preço do ativo poderá testemunhar uma queda no valor.
A queima de tokens cria escassez e, por sua vez, o valor do ativo pode subir e as pessoas o negociam. Além disso, a queima de tokens também dá as boas-vindas a novos investidores, pois são vistos como um indicador de alta, impulsionando novamente a demanda.
Ao longo dos anos, vários projetos, incluindo Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy e centenas de outros, empregaram este método para aumentar o seu valor. Embora a queima possa ser vista como otimista, ela nem sempre reflete no preço imediatamente, já que algumas queimas de tokens são automatizadas para acontecer regularmente ou são divulgadas com bastante antecedência. Isso significa que o preço será efetivamente precificado muito antes de ocorrer a queima do token.
A importância da queima de tokens
Conforme mencionado, a queima de tokens é uma forma eficaz para os projetos de criptografia reduzirem o fornecimento total de tokens em circulação. A redução da oferta torna-os mais escassos e potencialmente valiosos, o que poderia criar um ciclo de feedback positivo em que os preços disparam e mais investidores aderem ao movimento, aumentando ainda mais a procura.
Em segundo lugar, os cronogramas de queima planejada, como a queima trimestral do BNB, proporcionam um ecossistema mais equilibrado, neste caso, para o ecossistema do BNB. Ao queimar criptografia, o projeto reduz as vantagens que os primeiros mineradores ou investidores têm sobre os novos usuários do token. À medida que as moedas diminuem, a rede blockchain beneficia igualmente os investidores, proporcionando mais valor a cada investidor no projeto.
Em terceiro lugar, a queima de tokens também aumenta a confiança nos desenvolvedores e mostra que eles estão comprometidos com o projeto. Como? A redução de tokens mostra que os desenvolvedores estão dispostos a reduzir seu estoque de tokens e sacrificar seu próprio fornecimento (ou o fornecimento flutuante) para o maior benefício dos investidores, conforme explicado acima.
Por fim, alguns projetos aplicam um cronograma definido de queima dos tokens, oproof-of-burn (PoB), um dos algoritmos de consenso que garantem que todos os nós participantes da rede validem o estado do blockchain. O PoB opera com base no princípio dos mineradores e, às vezes, dos investidores votando na queima desses tokens. Uma vez queimados, os mineradores têm a oportunidade de cunhar a mesma proporção de tokens queimados.
Um exemplo importante é a recente votação de governança da SWEAT Economy, que permitiu que investidores e detentores de tokens votassem na queima de 100 milhões de tokens SWEAT de $ ou na sua distribuição aos detentores de tokens existentes.
Exemplos do mundo real de queima de tokens
Conforme explicado acima, a queima de tokens é quase como a própria criptografia. Na verdade, alguns dos primeiros e mais bem-sucedidos projetos usaram a queima de tokens como parte de sua estratégia. Abaixo, discutimos alguns dos exemplos do mundo real de algumas das queimas de tokens mais famosas da história da criptografia:
Queima de ‘Erro’
Embora passe despercebido, a queima de erros é uma das formas mais populares de queima de tokens. Por exemplo, o Bitcoin é sem dúvida o primeiro e mais famoso exemplo dessas queimaduras de “erro”. Sempre que um usuário perde suas chaves privadas ou envia os tokens para um endereço de carteira inacessível (inválido), esses BTC são efetivamente queimados, pois nunca serão acessados para sempre. De acordo com algumas estimativas, mais de 4 milhões de BTC foram efetivamente queimados, representando 20% do fornecimento total.
Recompra e queima (Binance Coin)
O cronograma de queima de moedas Binance (BNB) envolve um mecanismo de recompra e queima por meio do qual o projeto usa parte de sua receita ou lucros para recomprar tokens do mercado e queimá-los. Isto aumenta a procura e reduz a oferta, criando uma pressão ascendente sobre o preço.
Quando o BNB foi lançado em 2017, foi assumido o compromisso de retirar de circulação 100 milhões de BNB (metade de sua oferta total) por meio de um processo de queima. A última queima (23ª queima) registrou 2.020.132,25 BNB (~$676.744.304).
Queima de taxas (Ethereum)
À medida que o Ethereum fez a transição para seu algoritmo de consenso de prova de aposta (PoS) de prova de trabalho (PoW), a comunidade decidiu queimar parte das taxas cobradas. A atualização EIP-1559, introduzida em agosto de 2021, queima o ether das taxas cobradas pela validação e verificação da rede.
De acordo com Beaconcha, 3.252.529,9 ETH (~$5.931.837.296,25) foram queimados desde agosto de 2021, até o momento da escrita, reduzindo o número de tokens ETH em circulação. O endereço de gravação designado é 0x0000000000000000000000000000000000000 e não possui uma chave privada, o que significa que quaisquer tokens enviados para lá serão efetivamente destruídos.
Queima de governança (tokens de suor)
A governança em criptografia existe desde o lançamento de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) em 2015, dando aos detentores de tokens poder sobre as decisões sobre o progresso da plataforma. Embora algumas queimas de tokens estejam planejadas, plataformas como MakerDAO permitem que a comunidade escolha se deseja queimar ou não.
Dos mecanismos de queima de tokens disponíveis, a queima de tokens de voto de governança cria o tipo mais confiável e interessante de queima de tokens. Simplesmente, a comunidade vota sobre se deve queimar tokens e quantas fichas queimar de forma democrática.
Uma das queimas interessantes de tokens através de votações de governança descentralizada nos últimos tempos é a votação de governança do token SWEAT em abril. Ao contrário de outros cronogramas de queima que votam exclusivamente na queima de tokens, o SWEAT introduziu uma votação de governança de token versus distribuição, permitindo que a comunidade vote sobre queimar 100 milhões de tokens SWEAT ou distribuí-los aos usuários com um frasco de crescimento de 12 meses até 25 de abril.
Como esperado, a comunidade ficou dividida na hora de escolher uma dessas duas opções. Com 153.783 usuários participando da votação, 91.481 usuários (59,487%) votaram pela distribuição, enquanto 62.302 usuários (40,513%) votaram pela queima de tokens. Em uma votação inédita, os 100 milhões de tokens SWEAT foram divididos conforme os eleitores decidiram, com 59.541.465.013 SWEAT distribuídos e 40.549.975.987 $SWEAT queimados.
“Foi legal ter a votação no app e ser transparente com os resultados. Gostaria de ter um contrato na próxima vez, para ter certeza”, compartilhou outro eleitor do SWEAT.
NFTb, um protocolo NFT construído na cadeia BNB, realizou sua primeira queima de token sancionada pelo DAO em janeiro, permitindo que a comunidade escolhesse quanto do NFTb o protocolo queimará. A comunidade teve que selecionar qual parte do fornecimento total de tokens seria queimada, com opções incluindo 5%, 15% e 25%. A comunidade optou por queimar 25% dos tokens, o que resultou em um aumento de 4X no preço.
Queima algorítmica de token stablecoin (Terra stablecoin, UST)
Finalmente, as stablecoins algorítmicas também realizam queimas automáticas de tokens para controlar o fornecimento de seus tokens. Por exemplo, se a demanda por um token algorítmico aumentar e o preço perder seu valor e ultrapassar US$ 1, a plataforma cunhará automaticamente novos tokens e os inundará no mercado até que o preço caia para US$ 1. Por outro lado, se a demanda por um token cair e o preço cair abaixo de US$ 1, a plataforma irá recomprar automaticamente os tokens e queimá-los até que o preço volte a subir para US$ 1.
Uma das queimas de algo stablecoin mais famosas é o token UST da Terra, que explodiu no início de 2022. Para manter a estabilidade de preços do UST, a Terra Network usou sua criptomoeda nativa, LUNA. Se o preço do UST ultrapassasse US$ 1, os usuários poderiam queimar tokens LUNA para cunhar UST, aumentando a oferta e efetivamente trazendo o UST de volta para US$ 1 e vice-versa. No entanto, quando o preço do LUNA desabou em meados de 2022, trazendo consigo a queda da UST – perdendo investidores mais de 60 mil milhões de dólares.
Queima de moedas meme (SHIBA INU)
O crescente interesse em moedas meme como Dogecoin, Shiba Inu e Pepe nos últimos tempos se seguiu, com alguns dos projetos optando por queimar seus tokens para reduzir sua oferta hiperinflacionada. No final do mês passado, Shiba Inu (a segunda maior moeda meme) anunciou que havia concluído sua maior queima diária de tokens, com um recorde de 41 milhões de tokens SHIB enviados para o endereço de queima em um dia, em 24 de maio.
Shiba Inu teve um cronograma de taxa de queima interessante desde a primeira queima, quando Vitalik Buterin, o fundador do Ethereum, queimou mais de 90% dos tokens SHIB recebidos dos criadores do Shiba Inu. Em maio de 2021, Vitalik decidiu queimar aproximadamente 410 trilhões de tokens SHIB (ou 40% do fornecimento total de SHIB), marcando um dos maiores momentos do token. Os preços do Shiba Inu aumentaram quase 40% depois que Vitalik queimou os tokens SHIB.
Conclusão
A queima de tokens é um mecanismo poderoso que pode criar valor e utilidade para tokens criptográficos.
Ao reduzir a oferta e aumentar a procura pelos tokens, a queima de tokens pode aumentar o seu preço e a escassez. No entanto, existem riscos potenciais para a queima de tokens, como as baleias aproveitando a queima de tokens, vendendo seus tokens assim que o preço do token dispara um pouco, afetando o aumento do valor do token.
Além disso, algumas plataformas não confiáveis podem atacar sua comunidade, prometendo queimar tokens, mas, na realidade, enviam os tokens para uma carteira acessível.
