Várias empresas institucionais de capital criptográfico maximizaram seus pools de crédito no Clearpool, um protocolo de empréstimo sem garantia, à medida que aumenta o medo no mercado de que os problemas de liquidez da empresa de comércio de criptografia Alameda Research possam se espalhar para os credores de criptografia.
Amber Group, Auros e LedgerPrime receberam um rótulo de “aviso” em seus respectivos Pools Polygon Permissionless no Clearpool porque atingiram 99% do valor máximo de crédito disponível para eles no protocolo. Folkvang e Nibbio também receberam status de “aviso” em seus pools Ethereum Permissionless.
Esses empréstimos representam uma dívida total de US$ 14,8 milhões, de acordo com o painel de empréstimos da Clearpool.
As cinco empresas de criptomoedas envolvidas não retornaram imediatamente o pedido de comentário da Coindesk.
Os temores aumentaram de que os problemas financeiros cada vez maiores da Alameda Research podem potencialmente causar uma crise de liquidez no mercado de ativos digitais mais amplo, semelhante à queda do blockchain Terra ou à explosão do fundo de hedge de criptomoedas Three Arrows Capital no início deste ano. A Alameda é a empresa irmã da exchange de criptomoedas em dificuldades FTX, que a gigante de exchanges rival Binance concordou em resgatar na terça-feira. Seu balanço é carregado com tokens FTT que caíram 80% em um dia.
Clearpool é um protocolo de empréstimo não garantido proeminente, onde firmas de negociação de criptomoedas frequentemente abrem linhas de crédito e tomam empréstimos para suas operações de negociação. Os tomadores não são obrigados a prometer ativos em troca, e os empréstimos são garantidos por sua reputação e suposta boa situação financeira.
Nesses tipos de pools de empréstimos cripto, as taxas de juros são definidas dinamicamente dependendo de quanto capital alguém retira do pool. À medida que um mutuário se aproxima do limite máximo de sua linha de crédito, o protocolo penaliza aumentando a taxa de juros do empréstimo dos habituais 8-10% para 20-25% de taxa percentual anual (APR).
Contrair o máximo de dívida desses protocolos DeFi é o equivalente na vida real a estourar o limite de um cartão de crédito e pode ser um sinal de dificuldades financeiras mais amplas no mercado.
“Os credores de criptomoedas sentem a crise de crédito da insolvência da Alameda”, disse Walter Teng, vice-presidente de ativos digitais da empresa de pesquisa Fundstrat, ao CoinDesk.
Dívida DeFi da Alameda
A Alameda Research tem sido uma usuária diligente de protocolos de empréstimos descentralizados, originando centenas de milhões em empréstimos sem garantia até agora. Sua dívida pendente atual em protocolos DeFi, no entanto, é bem pequena em comparação ao início deste ano, o que significa que menos fundos de investidores estão em perigo se a Alameda deixar de pagar os empréstimos.
1/ A Alameda já havia tomado emprestado centenas de milhões de dólares da DeFi. Agora eles estão enfrentando uma crise de liquidez (ou pior), colocando seus credores não garantidos em risco. Veja quais são suas obrigações de dívida DeFi agora 🧵
— RWA.xyz (@rwa_xyz) 8 de novembro de 2022
A empresa de negociação obteve dois empréstimos, um total de US$ 5,5 milhões, da Apollo Capital e da Compound Capital Management usando o Permissioned Pool da Clearpool, de acordo com o painel de dados da Clearpool.
Ela também tomou emprestado US$ 7,3 milhões de um pool de empréstimos TrueFi, que vence em 20 de dezembro, conforme o painel de empréstimos da TrueFi. O próximo pagamento de juros vence em 20 de novembro.
Os pools de empréstimos da Maple Finance não têm atualmente empréstimos ativos para a Alameda, embora a Alameda tivesse um pool de empréstimos que originou US$ 288 milhões em empréstimos até a primavera de 2022.
Este ano, uma série de insolvências de criptomoedas levantou questões sobre se empréstimos sem garantia são viáveis no mercado jovem e volátil de ativos digitais. Quando um empréstimo sem garantia entra em default, não há ativos que os credores possam reclamar imediatamente. Os credores recebem apenas uma compensação parcial dos protocolos, então eles devem recorrer à reestruturação da dívida ou ir ao tribunal para recuperar seu dinheiro.
“Não ironicamente, a segunda instância de desalavancagem em massa em criptomoedas destaca a necessidade de transparência que o DeFi oferece”, disse Teng.