Autor original: Terry
Fonte original: Blockchain Vernacular
Não muito tempo atrás, vários robôs MEV importantes foram atacados por hackers Depois que os hackers desmontaram o pacote de transações do robô MEV, eles substituíram algumas das transações e roubaram os fundos do robô MEV, resultando em uma perda de aproximadamente US$ 25 milhões. a “A indústria criptográfica é um paraíso para técnicos e hackers”.
De acordo com os dados mais recentes do Flashbots, de janeiro de 2020 até agora, a rede Ethereum MEV arrecadou quase US$ 700 milhões, incluindo cerca de US$ 2 milhões nos últimos 30 dias. Então, o que exatamente é o MEV e por que ele pode trazer tanto valor?
Fonte de receita total da rede Ethereum MEV durante 2022.01-2023.01: Flashbots
O que é MEV?
MEV, o nome completo é Maximum Extractable Value (Maximum Extractable Value), anteriormente também conhecido como Miner Extractable Value (Miner Extractable Value) - devido a fatores como a conversão do Ethereum para PoS, os produtores de blocos não são mais os únicos a determinar a ordem das transações .
Portanto, a definição de MEV agora se refere a uma medida do lucro obtido por validadores, sequenciadores, etc. através da capacidade de incluir, excluir ou reordenar arbitrariamente transações dentro dos blocos que eles produzem. Resumindo, o MEV pode ser entendido simplesmente como arbitragem em cadeia na forma de front-running.
Antes disso, precisamos revisar o conhecimento básico do pacote de transações da rede Ethereum. Como todos sabemos, taxa de transação na rede Ethereum = Gás (Usado) * Preço do Gás (Gwei), onde:
Gás é a quantidade total de Gás consumida pela transação. Geralmente, a quantidade de Gás consumida por cada transação é fixa;
Preço do Gás (Gwei) é o preço que estamos dispostos a pagar por cada unidade de Gás nesta transação, portanto é a chave para determinar diretamente se o produtor do bloco está disposto a empacotar rapidamente a transação;
O Preço do Gás atual (Gwei) é principalmente um jogo de "licitação" - a capacidade Limite de Gás de cada bloco Ethereum é fixa, ou seja, os slots de poço são limitados, então naturalmente quem fizer um lance maior (o Preço do Gás é maior) vencerá. As transações serão empacotadas em blocos para confirmação primeiro.
É óbvio que a chave para ter espaço para operação está no “problema de sequenciamento de transações”. Especialmente com o crescimento substancial das atividades na cadeia Ethereum causado pelo DeFi, o espaço para operação também está ficando cada vez maior.
Para dar o exemplo mais simples, um usuário fez uma grande transação no Uniswap, que resultou em uma grande derrapagem e criou uma oportunidade de arbitragem de US$ 10.000 em renda ao mover tijolos em diferentes DEX (ou CEX). Nesse caso, amigos que estão sempre atentos às oportunidades de arbitragem na rede, sem dúvida, enviarão imediatamente uma transação para capturá-la após perceberem uma oportunidade semelhante.
Neste momento, é na verdade a competição de robôs. Inúmeros robôs de negociação em cadeia perceberão essa oportunidade de arbitragem e fornecerão cotações de taxas de transação mais altas, iniciando uma guerra de licitações por direitos de arbitragem. Esse tipo de licitação é chamado de Leilões de Gás "prioritários". (“Leilões Prioritários de Gás”, designados por PGA).
Neste momento, depende de qual robô se move mais rápido. É essencialmente um processo de jogo aberto. Qualquer robô comercial que pretenda encontrar oportunidades de arbitragem na cadeia compete com base em sua habilidade. Justo.
O lucro potencial de US$ 10.000 pelo qual todos estão competindo é o MEV. Ao mesmo tempo, a diferença entre o preço de liquidação do leilão e o MEV total é o lucro do vencedor (por exemplo, se um robô de arbitragem pagar uma taxa de licitação de US$ 7.000 ao produtor do bloco. , os US$ 3.000 restantes serão deixados para o arbitrador).
A batalha feroz pelo MEV
Em suma, o MEV existe objetivamente e é inevitável. Existe uma visão de que “sempre haverá um certo número de MEV em um sistema distribuído”.
Porque assim como a situação citada acima, até certo ponto, o robô de arbitragem é responsável por arbitrar o preço de mercado até que seja igual ao preço real, tornando o mercado on-chain mais eficiente sem prejudicar os interesses do trader original. ser chamadas de transações MEV.
Existem também algumas ideias interessantes para usar MEV. Por exemplo, houve um projeto na EthDenver 2022 que visava resolver o problema de phishing por meio de flashbots benignos de código aberto:
Ele pode detectar quando os fundos são transferidos da carteira. Assim que detectar que os fundos são transferidos para um endereço não confiável, o líder do MEV enviará imediatamente uma transação com o dobro da taxa de gás para transferir todos os ativos do usuário para o endereço de backup.
É claro que, como o próprio MEV é neutro, as transações “malignas” do MEV por trás da motivação dos juros são naturalmente inevitáveis:
Ainda com o exemplo dos $10.000 mencionado acima, não se esqueça da possibilidade de o “árbitro” encerrar pessoalmente a transação – se o produtor do bloco (agora o verificador) “não seguir a ética marcial” e copiar e revisar as transações do arbitrador, Portanto, você pode empacotar suas próprias transações;
Ou para a mesma transação, o robô de arbitragem identificará a transação do usuário antes da execução e “sanduíche” a transação entre suas próprias ordens de compra e venda, aumentando artificialmente o preço de execução, e então o robô a venderá imediatamente para obter lucros;
Houve até um fenômeno de robôs “apertando” uns aos outros, fazendo com que o mercado de competição MEV se tornasse uma verdadeira “floresta escura” Ethereum DeFi que ultrapassava os robôs – uma competição estratégica sem qualquer emoção entre robôs isolados;
Essas transações viciosas de MEV atraíram muitas partes interessadas para cortar o bolo, fazendo com que o preço do gás subisse continuamente e se tornasse um jogo de licitação implacável. Sem dúvida, reduzirá muito a experiência do usuário e impedirá o desenvolvimento saudável da rede. e formado. Um enorme mercado de redistribuição de lucros.
Afinal de contas, desde que o MEV seja suficientemente grande, os líderes estarão dispostos a pagar taxas de gás centenas de vezes mais altas do que as transacções normais através de uma concorrência feroz. não têm significado prático. Causar congestionamento também é um desperdício de recursos do bloco.
A crescente importância dos longos percursos montanhosos
Depois que Ethereum mudou para PoS, a situação original em que apenas produtores de blocos (principalmente grandes pools de mineração) podiam intervir na ordem das transações foi alterada. Atualmente, muitos robôs de estratégia e outros participantes da rede (também Mais e mais pessoas, chamadas de buscadores, também estão participando. o processo de extração de MEV, competindo por lucros comerciais.
Portanto, o leque de pessoas que obtêm MEV no contexto PoS tornou-se maior, mas o propósito de todos não mudou, todos são para obter o máximo de benefícios, e não podemos subestimar o enorme espaço de imaginação escondido na longa pista inclinada do MEV:
Os dados do Ultrasound.money também mostram que, desde a fusão da Ethereum, o consumo do MEV Bot mais bem classificado no ranking de queima de ETH ultrapassou até mesmo o do contrato registrado ENS, ultrapassando 2.000 ETH, e também há vários MEV The Bot's Ethereum o consumo também ultrapassou 1.000 ETH.
Isso também mostra que a trilha MEV tornou-se gradualmente mais intensa desde a fusão da Ethereum. A competição e a arbitragem entre vários robôs MEV cheios de jogabilidade inovadora na cadeia são comuns.
Assim como o recente incidente de vulnerabilidade de contrato inteligente altamente influente do SushiSwap, o protocolo de piquetagem Ethereum Lido capturou uma recompensa MEV de 689,02 ETH na Época 193.186 durante este incidente de segurança e pagou-a diretamente no cofre do Lido.
Embora o SushiSwap tenha afirmado posteriormente que se comunicaria com o Lido para explorar soluções, isso significa que não pode ser dividido diretamente entre os usuários do Lido.
Mas isso também prova que à medida que o MEV continua a crescer como categoria, especialmente as oportunidades para MEV multi-cadeia continuam a se expandir (agora principalmente dentro do ecossistema Ethereum), Rollup, cadeias de aplicativos e super DApps são obrigados a considerar o MEV como uma nova fonte de receita , e mesmo parte das receitas subsequentes será devolvida aos utilizadores sob a forma de subsídios ao gás ou outros descontos.
Em suma, o MEV continuará a ser parte integrante do desenvolvimento da indústria de criptografia, especialmente à medida que os DApps continuarem a tomar decisões de produtos com o MEV em mente, o MEV se tornará cada vez mais um componente central da receita e dos modelos de negócios.
(O conteúdo acima foi extraído e reimpresso com a autorização do parceiro MarsBit, link do texto original | Fonte: Vernacular Blockchain)
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Este artigo "Dark Forest" MEV: As malucas "atividades de arbitragem" escondidas sob as águas do Ethereum apareceram pela primeira vez no Blockchain.
