Hoje dei uma olhada nos grupos, e quem estava chorando era basicamente todo do mesmo tipo: usou uma alavancagem que nem parecia tão absurda, mas nunca calculou o próprio preço de liquidação.
Vamos fazer as contas com o movimento real de hoje. Segundo a CoinGecko, nas últimas 24 horas o BTC atingiu uma máxima de cerca de 73090 e uma mínima de 68060; agora está perto de 69270. A amplitude do movimento no dia foi de quase 7%.
Suponha que alguém tenha aberto uma posição comprada perto de 73000:
1. Margem isolada de 20x: a margem representa apenas 5%. Descontando a margem de manutenção, o preço de liquidação ficaria por volta de 69700. A mínima de hoje foi 68000; essa posição já foi liquidada.
2. Margem isolada de 10x: o preço de liquidação ficaria perto de 66000. A posição sobreviveu a essa agulhada, mas o prejuízo não realizado já consumiu mais da metade da margem, e o psicológico praticamente desmoronou.
3. Se usar margem cruzada, o preço de liquidação cai conforme o saldo da conta diminui, dando a impressão de mais segurança. O preço disso é que, se você não aguentar, toda a conta de futuros pode ser zerada — não apenas essa operação.
A taxa de margem de manutenção varia um pouco entre os diferentes níveis. Os números são estimativas, mas a tendência está correta.
As armadilhas em que caí nos últimos anos me fizeram criar alguns hábitos:
- Antes de abrir uma posição, confira a distância entre o preço de liquidação e o preço atual. Ela deve ser pelo menos um pouco maior que a maior amplitude diária dos últimos 7 dias.
- Quem está começando deve priorizar a margem isolada: se uma operação der prejuízo, pare por aí. Não deixe uma operação errada arrastar a conta inteira para o prejuízo.
- Coloque o stop-loss antes do preço de liquidação. É melhor sair pelo stop-loss do que esperar o sistema fechar sua posição — a liquidação ainda cobra uma taxa extra.
- Se o mercado se mover 7% em um dia, como hoje, reduza a alavancagem em um nível e diminua a posição. Dormir tranquilo é mais importante do que qualquer outra coisa.
A alavancagem em si não é ruim; ruim é usar alavancagem sem fazer as contas. Vamos conversar: você costuma usar margem cruzada ou isolada nas operações de futuros? O pavio de hoje pegou você?
O conteúdo acima reflete apenas opiniões pessoais e não constitui recomendação de investimento. O mercado envolve riscos.