CEO da HIVE responde ao alerta de Elon Musk sobre neocloud (4:14)
Para a maioria dos mineradores de Bitcoin, a queda no preço da moeda se reflete quase diretamente em uma redução da receita. A HIVE Digital Technologies passou o último ano construindo um segundo negócio para amortecer esse impacto, e seus resultados trimestrais mais recentes mostram que esse esforço começa a dar frutos.
A empresa, listada na Nasdaq e na TSX, registrou receita de US$ 84,9 milhões no segundo trimestre fiscal, encerrado em 30 de setembro.
Esse valor representou alta de 7,3% em relação ao trimestre anterior e queda de apenas 2,7% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo os resultados divulgados em 9 de novembro.
“A receita permaneceu praticamente estável em relação ao ano anterior, apesar de uma queda de 27% nos preços do Bitcoin”, afirmou Frank Holmes, cofundador e presidente executivo da HIVE.
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A BUZZ HPC aumenta em 70% sua receita de nuvem de IA
O crescimento mais rápido do trimestre veio da BUZZ HPC. A subsidiária da HIVE aluga unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia, os chips usados para treinar e executar modelos de IA.
A receita da BUZZ HPC chegou a US$ 8,8 milhões, alta de 70,7% em relação ao ano anterior e de 25,3% em relação ao trimestre anterior.
Isso ainda representa cerca de um décimo do total da HIVE. Os contratos já assinados indicam que essa participação deve crescer.
A HIVE estima em cerca de US$ 40 milhões a receita recorrente anual (ARR) atual da unidade. A ARR é uma estimativa de quanto uma empresa ganharia ao longo de um ano inteiro se mantivesse o ritmo atual.
A ARR contratada, que também inclui capacidade ainda não ativada, é de cerca de US$ 185 milhões, informou a empresa.
Dois acordos respondem pela maior parte desse valor. O primeiro é um contrato de IA soberana de três anos, no valor de cerca de US$ 225 milhões, para dar suporte à empresa de IA Cohere.
O segundo é um acordo de cinco anos, no valor de cerca de US$ 350 milhões, com um cliente corporativo com classificação de grau de investimento.
A HIVE pretende alcançar cerca de US$ 200 milhões em ARR de nuvem de GPUs até o fim do ano civil de 2026. Seu objetivo de longo prazo é atingir aproximadamente US$ 700 milhões em ARR total de computação de alto desempenho até o fim de 2028.
A empresa observa que ambas as metas dependem de financiamento, construção e compromissos dos clientes.
Os 2.304 chips Nvidia GB200 do contrato com a Cohere serão pagos com o financiamento de US$ 129 milhões anunciado pela HIVE em outubro.
“Esperamos que essas GPUs sejam enviadas antes do fim do ano civil”, afirmou Aydin Kilic, presidente e CEO da HIVE.
Mais Bitcoin minerado em uma rede mais fácil
A mineração de Bitcoin ainda representa a maior parte da receita da HIVE. A receita com moedas digitais chegou a US$ 76,0 milhões, alta de 5,5% em relação ao trimestre anterior, mas queda de 7,4% em relação ao ano anterior.
A HIVE recebeu 1.070 Bitcoins em recompensas durante o trimestre, ante 1.004 no trimestre anterior. Parte desse aumento se deveu a uma rede menos difícil.
A dificuldade do Bitcoin mede o grau de dificuldade para minerar uma nova moeda e se ajusta conforme mais ou menos poder computacional concorre pelas recompensas. A média foi de cerca de 128 trilhões, abaixo dos 135 trilhões do trimestre anterior.
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A HIVE afirma responder por cerca de 2% de todo o poder computacional que protege a rede Bitcoin. A empresa opera cerca de 440 megawatts de capacidade energética, incluindo uma plataforma de aproximadamente 300 megawatts no Paraguai.
A empresa espera chegar a cerca de 540 megawatts quando outros 100 megawatts em sua instalação de Yguazú, no Paraguai, entrarem em operação no quarto trimestre do ano civil de 2026.
Lucro operacional cresce enquanto baixas contábeis pressionam o resultado final
As operações principais da HIVE ficaram mais lucrativas durante o trimestre. A margem bruta operacional, calculada como a receita menos os custos operacionais diretos, subiu para US$ 30,2 milhões.
Isso representa 35,6% da receita, ante 30,6% no trimestre anterior.
O EBITDA ajustado chegou a US$ 24,8 milhões, um aumento de 85% em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado é uma medida comum do lucro operacional que exclui juros, impostos, depreciação e determinados custos não monetários.
Com base nos princípios contábeis padrão, a HIVE registrou um prejuízo líquido de US$ 78,7 milhões. A maior parte desse prejuízo veio de despesas que não envolvem saída de dinheiro da empresa:
Depreciação de US$ 54,9 milhões
Uma perda por redução ao valor recuperável de US$ 31,2 milhões, ou seja, uma redução contábil do valor dos equipamentos registrados nos livros. A HIVE afirma que isso reflete as condições mais difíceis para a mineração e os preços de mercado mais baixos dos ASICs, computadores especializados projetados exclusivamente para minerar Bitcoin
US$ 8,6 milhões em remuneração baseada em ações
Uma perda de US$ 7,3 milhões com derivativos ligados principalmente às suas notas conversíveis
A HIVE encerrou setembro com US$ 139,0 milhões em caixa e US$ 22,6 milhões em moedas digitais.
Durante o trimestre, a empresa levantou cerca de US$ 43,2 milhões ao vender aproximadamente 13,7 milhões de novas ações por meio de seu programa de vendas no mercado.
Esse programa permite que uma empresa venda ações gradualmente aos preços de mercado vigentes. As ações foram vendidas por uma média de US$ 3,15 cada.
O diretor financeiro Darcy Daubaras afirmou que as prioridades financeiras da empresa continuam sendo “a alocação disciplinada de capital e a gestão de liquidez”.
Suécia e Ontário ampliam o pipeline
A HIVE também está reservando mais espaço para computação de IA. A empresa assinou uma carta de intenções para um acordo de colocation de longo prazo em sua instalação Big Boden, de 32 megawatts, na Suécia.
Segundo a empresa, o acordo poderia gerar cerca de US$ 45 milhões em receita anual.
A empresa também reservou cerca de 400 megawatts de energia da rede elétrica em todo o Canadá para centros de dados preparados para IA, dos quais mais de 320 megawatts ficam em Ontário.
Kilic afirmou que o gabinete do primeiro-ministro de Ontário se comprometeu a aprovar novos centros de dados “mais cedo ou mais tarde”.
Craig Tavares, presidente e diretor de operações da BUZZ HPC, argumenta que as restrições às licenças nos EUA poderiam tornar mais valiosos os locais no Canadá e na Suécia.
“O Canadá tem a oportunidade de se posicionar para onde o jogo está indo”, disse ele.
O acordo da Big Boden ainda precisa de contratos definitivos. Até que sejam assinados, nenhuma de suas receitas potenciais será contabilizada nos US$ 185 milhões de ARR contratado da HIVE.
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