Ontem, influenciado pela notícia divulgada pela Al-Arabiya de que Catar e Paquistão apresentaram uma proposta de compromisso para as negociações entre os EUA e o Irã, o BTC teve uma rápida alta no curto prazo. No entanto, diplomatas envolvidos nas negociações desmentiram publicamente a informação, afirmando que um acordo ainda não está perto de ser alcançado. Os ganhos foram praticamente todos revertidos, e o ativo continua oscilando dentro de uma faixa, sem uma tendência clara.
Essa volatilidade reflete diretamente a sensibilidade do mercado ao apetite por risco macroeconômico: se os EUA e o Irã chegarem a um acordo, a pressão sobre o abastecimento global de energia diminuirá significativamente. A queda dos preços do petróleo e de outras commodities reduziria diretamente a persistência da inflação e, por consequência, aliviaria a pressão para que o Federal Reserve eleve os juros, favorecendo no curto prazo ativos de risco como o BTC. O mercado ainda mantém certo otimismo, em parte devido à frequência recente de notícias positivas relacionadas aos EUA e ao Irã e, em parte, à proximidade das eleições de meio de mandato nos EUA, que também cria incentivos políticos para que as negociações avancem. Essa foi a principal razão pela qual a notícia de ontem impulsionou o BTC no curto prazo.
No entanto, ainda há uma incerteza considerável quanto à concretização do acordo. O desmentido dos diplomatas já indica que os dois lados continuam divergindo bastante em relação às suas principais exigências. Mesmo que cheguem a um acordo mais adiante, ainda não se sabe se a magnitude e a velocidade da desaceleração da inflação permitirão que o Federal Reserve adote rapidamente uma política monetária mais expansionista. Somado a isso, o cenário macroeconômico global atual ainda apresenta outros fatores de incerteza. O BTC não iniciou uma tendência de alta após uma única notícia; pelo contrário, recuou rapidamente após o desmentido, indicando que o mercado continua muito cauteloso na precificação dos ativos de risco. Sem a concretização de notícias claramente favoráveis, os investidores não apostarão facilmente em uma direção.
Para os traders, no curto prazo não é preciso deixar-se levar por uma única notícia geopolítica. Vale a pena acompanhar de perto duas variáveis principais: primeiro, as declarações oficiais sobre as negociações entre os EUA e o Irã, para avaliar a probabilidade real de um acordo ser concretizado; segundo, os próximos dados do CPI dos EUA e as mudanças no tom das reuniões de política monetária do Federal Reserve, para confirmar a trajetória da inflação e da política monetária. Os sinais dessas duas variáveis são o que realmente influencia a tendência do BTC no médio prazo. A volatilidade causada por notícias de curto prazo é, em grande parte, um ruído emocional e não oferece orientação consistente para as negociações. Não se precipite comprando após uma rápida alta no curto prazo, nem fique excessivamente pessimista depois que uma notícia for desmentida; evite deixar que as emoções desviem sua estratégia de negociação.