$JCT Em dois dias, subiu de 0,00199 para a máxima de 0,005174; hoje, às 15h30, estava por volta de 0,00497. Com uma alta dessas, todo mundo teme duas coisas: primeiro, que os grandes players estejam se desfazendo das moedas; segundo, que a alta tenha sido impulsionada pelo fechamento de posições vendidas e que, depois disso, perca força. Verifiquei os dados on-chain e os contratos. Primeiro, a conclusão: não foi nenhuma das duas coisas.
▍Uma breve explicação: como saber se os grandes players estão se desfazendo das moedas
As moedas nas mãos dos grandes players, para serem vendidas, precisam primeiro ser transferidas para uma exchange ou para um pool on-chain. Então, há duas coisas a observar:
· Se as carteiras das baleias estão transferindo fundos para exchanges e pools.
· Se a quantidade de moedas nas carteiras das exchanges está aumentando ou diminuindo. Se aumentar, significa que alguém depositou moedas para vender; se diminuir, significa que alguém está retirando moedas.
▍As moedas dos grandes investidores: nenhuma foi vendida
· Na madrugada de 20 de outubro, uma carteira multisig distribuiu 1,37 bilhão de moedas entre 6 carteiras totalmente novas. Até hoje, às 15h30, essas 6 carteiras ainda não fizeram nenhuma transação: nenhuma das 1,37 bilhão de moedas foi movimentada.
· Os dois grandes investidores que haviam retirado moedas da KuCoin continuaram retirando durante a alta: às 19h de 20 de outubro, retiraram 44,68 milhões de moedas; hoje, às 10h, retiraram mais 4,45 milhões. Nenhuma foi vendida; agora possuem, ao todo, 738 milhões de moedas.
· As duas partes somam 2,11 bilhões de moedas, equivalentes a mais de US$ 10 milhões pelo preço atual. Nenhuma foi transferida para corretoras ou pools.
▍Os 280 milhões de moedas que pareciam uma venda em massa eram, na verdade, reposição de estoque da corretora
Durante a alta, um endereço transferiu 280 milhões de moedas para uma carteira de corretora, em três transações: ontem às 20h37, 100 milhões; às 22h42, 80 milhões; e hoje às 8h55, 100 milhões. À primeira vista, parecia assustador.
Após investigar, descobri que a carteira que recebeu as moedas é uma carteira quente da Bitget: os fundos iniciais vieram de uma carteira oficial da Bitget e, em 22 dias, ela realizou 620 mil transferências, dedicadas a saques de usuários. O endereço que fez a transferência tem saldo de 11,5 mil BNB e centenas de tipos de tokens; no mesmo período, também abastecia essa carteira quente com moedas como DGAI, ASTER, IOST e TWT. Parece ser uma carteira fria da própria Bitget.
Por que repor o estoque? Em dois dias, os usuários retiraram 169 milhões de JCT da Bitget, enquanto apenas 23,5 milhões foram depositados. A carteira quente estava ficando sem moedas para enviar, então a carteira fria a abasteceu. Esses 280 milhões indicam que muita gente está retirando moedas, não que alguém esteja despejando moedas na corretora.
▍As moedas nas corretoras estão diminuindo; os compradores estão na blockchain
De 20 de outubro, às 8h, até agora:
· A Bitget (carteiras fria e quente) ficou com 147 milhões de moedas a menos.
· Da carteira quente da KuCoin, foram retirados 107 milhões e depositados 47 milhões: uma redução de 59,5 milhões de moedas.
· A carteira quente da MEXC recebeu mais 10,6 milhões de moedas. Foi a única das três a aumentar, e o volume é pequeno.
· No total, as três corretoras ficaram com cerca de 196 milhões de moedas a menos.
Nem todos que retiraram são investidores de longo prazo. Os três endereços que mais retiraram da Bitget representam 60% do volume e são robôs de arbitragem que fazem milhares de transações por dia e não mantêm moedas no saldo. O maior deles transferiu as moedas dois segundos após retirá-las e, por fim, vendeu-as no pool da PancakeSwap.
Quem está comprando? A quantidade de JCT depositada nos contratos de negociação da Binance Alpha aumentou em 143 milhões de moedas em dois dias. Ou seja, as moedas das corretoras foram transferidas para a blockchain e vendidas aos compradores da Alpha. Os compradores estão na blockchain, e as moedas estão indo para as mãos deles.
▍Contratos: a alta é impulsionada por dinheiro novo, não pelo fechamento de posições vendidas
Uma explicação rápida: quando o preço sobe e as posições em aberto nos contratos aumentam, novas posições estão sendo abertas; quando diminuem, alguém está encerrando posições ou sendo liquidado. É preciso analisar a quantidade de moedas, não o valor em dólares: em dólares, as posições naturalmente "aumentam" quando o preço sobe.
· Em dois dias, as posições em aberto passaram de 3,36 bilhões de moedas às 10h de 20 de outubro para 6,39 bilhões às 9h40 de hoje, quase o dobro. O preço foi impulsionado por dinheiro novo.
· Hoje, às 10h05, uma vela disparou até 0,00515 e, em menos de 20 minutos, despencou para 0,00416; as posições em aberto diminuíram em 230 milhões de moedas. Comprados e vendidos foram liquidados em quantidade. Foi o único episódio significativo de encerramento de posições hoje.
· Das 14h às 15h05, o preço subiu de 0,00424 para 0,005174, atingindo uma nova máxima. As posições em aberto aumentaram mais 160 milhões de moedas, e as ordens de compra agressivas representaram de 58% a 59%. Ainda é dinheiro novo, não fechamento de posições vendidas.
· Atualmente, 66% das contas estão vendidas; entre os grandes investidores, as posições compradas e vendidas estão quase meio a meio (53% compradas).
· A taxa paga pelos comprados aos vendidos: às 8h de hoje, era de 0,088% a cada 4 horas; ao meio-dia, caiu para 0,04%; agora está em 0,048%, ainda bem longe do nível perigoso de 0,3%.
▍Mas também é preciso ser sincero
· Não dá para ver na blockchain quem está vendido nos contratos. Se alguém realmente quiser vender, pode primeiro abrir uma posição vendida nos contratos para proteger o lucro, sem movimentar nenhuma moeda na blockchain.
· As posições abertas nesses dois últimos dias têm custo médio em torno de 0,0035: quem está comprado tem lucro médio superior a 40%, enquanto quem está vendido tem prejuízo médio superior a 40%. Os vendidos que resistem são combustível para a alta; quando os comprados realizarem os lucros, isso se tornará pressão de venda.
· Fiz um backtest de 196 casos desse tipo de "dia de forte alta, com volume de negociação dezenas de vezes maior que o normal". Nos 7 dias seguintes, o fechamento geralmente cai mais 24%. Todo o valor está na máxima intermediária; manter sem fazer nada dá prejuízo.
▍Fique de olho nestes pontos
· As 2,11 bilhões de moedas: 6 carteiras novas e 2 grandes investidores. Se qualquer uma delas transferir moedas para uma corretora ou pool, será um sinal de venda.
· JCT nas corretoras: passou de diminuir para aumentar.
· Contratos: preço e posições em aberto caindo indicam que os comprados estão saindo; taxa acima de 0,3% indica excesso de posições compradas.
· Preço: o candle diário de hoje (fecha às 8h de amanhã) deve continuar acima de 0,004599; o nível de invalidação mensal permanece em 0,001471.
▍Todos os endereços estão na blockchain e qualquer pessoa pode consultá-los (Binance Chain)
· Carteira quente da Bitget: 0xed9ab5bc05a0152b9dc2f7902e8369af7bc18771
· Endereço que transferiu 280 milhões de moedas (aparentemente uma carteira fria da Bitget): 0x4cad1efbfd5f0848e0c3c14fab23f92b2fa81f17
· Dois grandes investidores que retiraram moedas da KuCoin: 0x69be413d648ae00f0fbd9856f1355e22b36ee5e0、0x8dac80ce96f69f9762bc450faa4d7fbd5891ae18
· 6 carteiras novas: 0xeb66fd8c670fe2122bb362a529f101803d841872、0x8c38046b566f5a1e47b83b151c64ca221e56448c、0xaddc12ecfa80c926b6b23be16cb3a222b2536a7d、0x0108870be6cd7b8637e32418124c7061d6e138d5、0x5efdd32109f3441723817412edddd115a20a26fd、0xf3cf5218f13d635afa10fe3c769d34c5dd0f81d9
Isto não constitui aconselhamento de investimento.
O que você acha dessa alta do JCT? O dinheiro novo vai continuar entrando ou quem está no lucro vai sair primeiro? Comente aí.