Os dados de inflação dos EUA em setembro ficaram acima das expectativas do mercado, aumentando as preocupações com novos aumentos dos juros pelo Federal Reserve (Fed). As ações de tecnologia e de infraestrutura de inteligência artificial (IA) dos EUA sofreram fortes quedas na quarta-feira, e as empresas de mineração de bitcoin também foram afetadas. O índice S&P 500 recuou 1,1%, registrando sua maior queda diária desde 29 de julho; o Nasdaq Composite caiu 1,9%, sua maior queda diária desde 23 de julho, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 0,1%.
Ações de infraestrutura de IA são vendidas; CoreWeave desaba 16%
Empresas ligadas à infraestrutura de IA ficaram no centro desta rodada de vendas. As ações da operadora de data centers CoreWeave caíram 16%, as da empresa de infraestrutura de IA Nebius recuaram 11% e as da Oracle também perderam 9%.
De acordo com o índice de ações de data centers e infraestrutura de IA acompanhado pela PRISM, 21 das 23 ações relacionadas incluídas fecharam em queda na quarta-feira, com recuo médio de 7,46%. Isso mostra que a pressão vendedora do mercado se espalhou das grandes empresas de tecnologia para toda a cadeia do setor de IA.
O mercado teme que, se a inflação nos Estados Unidos continuar acima do esperado, o Federal Reserve possa adiar os cortes de juros ou até voltar a considerar aumentos, elevando ainda mais os custos de financiamento das empresas. Como muitas companhias de infraestrutura de IA dependem de empréstimos para expandir seus data centers, juros mais altos podem não apenas aumentar as despesas com juros, mas também reduzir as perspectivas de lucro, levando investidores a reavaliar as avaliações dessas empresas.
Mineradoras de Bitcoin também despencam, enquanto a aposta na transição para IA enfrenta pressão
A queda das ações de tecnologia dos Estados Unidos também se estendeu às mineradoras de Bitcoin, especialmente às empresas que nos últimos anos expandiram agressivamente suas operações de computação para IA e de data centers. As ações da TeraWulf caíram 12,64% na quarta-feira; as da Core Scientific, 12,44%; as da Cipher Mining, 12,35%; e as da IREN, 12,2%. Riot Platforms, Bitdeer Technologies, MARA e CleanSpark também recuaram.
Algumas mineradoras de Bitcoin estão aproveitando o fornecimento de energia, os terrenos e as instalações de data center que já possuem para expandir seus negócios de computação de alto desempenho (HPC) e infraestrutura de IA, na esperança de diversificar suas fontes de receita. No entanto, essa transição também exige grandes investimentos de capital, e algumas empresas dependem de financiamento externo para custear seus planos de expansão, o que as torna bastante sensíveis às mudanças nas taxas de juros.
Quando o mercado começa a reavaliar os retornos dos investimentos em IA e os riscos de financiamento, as mineradoras de Bitcoin também podem ser afetadas de duas formas: por um lado, enfrentam a volatilidade do mercado em seus negócios tradicionais de mineração; por outro, precisam arcar com os investimentos de capital e as pressões de financiamento decorrentes da expansão da infraestrutura de IA.
Inflação nos Estados Unidos sobe para 3,7%, e aumentam as expectativas de alta dos juros
A taxa anual de inflação medida pelo índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos, divulgado pelo Bureau of Labor Statistics, chegou a 3,7% em setembro, acima dos 3,6% esperados pelos economistas e bem acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. A alta dos preços da gasolina, impulsionada pelo conflito no Oriente Médio, foi considerada um dos principais fatores por trás da aceleração da inflação.
Após a divulgação dos dados, aumentaram consideravelmente as expectativas de que o Federal Reserve elevaria os juros em outubro. A probabilidade implícita chegou a ultrapassar 50% em determinado momento na quarta-feira, antes de recuar.
No entanto, em entrevista à Reuters, Mary Daly, presidente do Federal Reserve de San Francisco, afirmou que talvez ainda sejam necessários novos aumentos de juros para controlar a inflação, mas que não há necessidade de agir às pressas em outubro. Ela observou que o Fed ainda tem tempo para reunir mais informações antes de decidir os próximos passos da política monetária.
Em geral, a queda das ações nos Estados Unidos reflete a pressão simultânea da aceleração da inflação, da mudança nas perspectivas para os juros e da reavaliação dos riscos dos investimentos em IA. Se os custos de financiamento continuarem subindo, as empresas de infraestrutura de IA que dependem de grandes investimentos de capital, assim como as mineradoras de Bitcoin que estão migrando agressivamente para negócios de IA, poderão continuar enfrentando pressão para ajustar suas avaliações.
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