#9月cpi来袭原油美债走势如何
Não tenho petróleo nem títulos do Tesouro dos EUA, mas mesmo assim vou ficar de olho no CPI desta noite.
Neste momento, tenho ações da Oracle, da Google e da Broadcom, além de BTC. À primeira vista, isso não tem muito a ver com postos de gasolina, mas a conta da alta do petróleo pode, dando uma volta, acabar chegando à minha carteira.
Hoje, às 20h30, os Estados Unidos divulgam o CPI de setembro.
O que mais me deixa alerta desta vez é uma conclusão que parece bastante lógica: o petróleo subiu, a inflação vai aumentar, então é só continuar comprando petróleo e vendendo títulos do Tesouro dos EUA.
Mas há uma questão que fica de fora: quanto disso o mercado já tinha previsto?
Se a alta dos preços da energia já estiver precificada, um dado mais alto talvez não cause um novo choque. O que merece mais atenção é se a inflação subjacente — excluindo alimentos e energia — também está acelerando.
Se a inflação vier bem acima do esperado e o mercado elevar ainda mais as expectativas para as taxas de juros, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem subir, pressionando os preços dos títulos.
Mas quem está comprado em petróleo talvez também não ganhe dinheiro com tanta tranquilidade: a escassez de oferta pode sustentar os preços, mas um dólar mais forte e expectativas de demanda mais fracas também podem acabar pressionando o petróleo.
A alta do petróleo empurra a inflação para cima, e a pressão contracionista causada pela inflação acaba voltando para afetar o próprio petróleo. Para negociar, não basta acertar só o primeiro passo.
O raciocínio é parecido quando olho para as minhas posições.
Google, Broadcom e Oracle têm, cada uma, sua própria lógica de negócio.
Mas, se o mercado exigir um retorno maior sobre os investimentos, pode estar disposto a pagar menos hoje pelo mesmo lucro futuro. A empresa não precisa piorar de repente para que suas ações se desvalorizem.
Também não dá para presumir que o BTC vá servir de proteção. Quando o apetite por risco diminui, ele pode cair junto com as ações de tecnologia. Essa correlação já apareceu no passado, mas isso não significa que vá se repetir sempre.
Por isso, meu plano para esta noite é primeiro ver quanto o CPI geral e o subjacente se desviam das expectativas e, depois, observar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e a reação das minhas posições.
Se os dados vierem quentes e os rendimentos continuarem subindo, vou ter que reavaliar quanta volatilidade minha carteira consegue suportar. Não posso me tranquilizar apenas repetindo para mim mesmo que “acredito na IA no longo prazo”.
Se os dados vierem moderados, também não vou sair comprando assim que aparecer o primeiro candle de alta. Primeiro, quero ver se a valorização se sustenta.
Uma coisa que este CPI me lembra é que ter quatro ativos diferentes na carteira não significa que o risco esteja dividido em quatro partes.
O que mais temo é achar que estou bem diversificado em tempos normais e, quando tudo cai, descobrir que era como se eu tivesse comprado uma única ação.
$AVGOB $CL
Não tenho petróleo nem títulos do Tesouro dos EUA, mas mesmo assim vou ficar de olho no CPI desta noite.
Neste momento, tenho ações da Oracle, da Google e da Broadcom, além de BTC. À primeira vista, isso não tem muito a ver com postos de gasolina, mas a conta da alta do petróleo pode, dando uma volta, acabar chegando à minha carteira.
Hoje, às 20h30, os Estados Unidos divulgam o CPI de setembro.
O que mais me deixa alerta desta vez é uma conclusão que parece bastante lógica: o petróleo subiu, a inflação vai aumentar, então é só continuar comprando petróleo e vendendo títulos do Tesouro dos EUA.
Mas há uma questão que fica de fora: quanto disso o mercado já tinha previsto?
Se a alta dos preços da energia já estiver precificada, um dado mais alto talvez não cause um novo choque. O que merece mais atenção é se a inflação subjacente — excluindo alimentos e energia — também está acelerando.
Se a inflação vier bem acima do esperado e o mercado elevar ainda mais as expectativas para as taxas de juros, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem subir, pressionando os preços dos títulos.
Mas quem está comprado em petróleo talvez também não ganhe dinheiro com tanta tranquilidade: a escassez de oferta pode sustentar os preços, mas um dólar mais forte e expectativas de demanda mais fracas também podem acabar pressionando o petróleo.
A alta do petróleo empurra a inflação para cima, e a pressão contracionista causada pela inflação acaba voltando para afetar o próprio petróleo. Para negociar, não basta acertar só o primeiro passo.
O raciocínio é parecido quando olho para as minhas posições.
Google, Broadcom e Oracle têm, cada uma, sua própria lógica de negócio.
Mas, se o mercado exigir um retorno maior sobre os investimentos, pode estar disposto a pagar menos hoje pelo mesmo lucro futuro. A empresa não precisa piorar de repente para que suas ações se desvalorizem.
Também não dá para presumir que o BTC vá servir de proteção. Quando o apetite por risco diminui, ele pode cair junto com as ações de tecnologia. Essa correlação já apareceu no passado, mas isso não significa que vá se repetir sempre.
Por isso, meu plano para esta noite é primeiro ver quanto o CPI geral e o subjacente se desviam das expectativas e, depois, observar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o dólar e a reação das minhas posições.
Se os dados vierem quentes e os rendimentos continuarem subindo, vou ter que reavaliar quanta volatilidade minha carteira consegue suportar. Não posso me tranquilizar apenas repetindo para mim mesmo que “acredito na IA no longo prazo”.
Se os dados vierem moderados, também não vou sair comprando assim que aparecer o primeiro candle de alta. Primeiro, quero ver se a valorização se sustenta.
Uma coisa que este CPI me lembra é que ter quatro ativos diferentes na carteira não significa que o risco esteja dividido em quatro partes.
O que mais temo é achar que estou bem diversificado em tempos normais e, quando tudo cai, descobrir que era como se eu tivesse comprado uma única ação.
$AVGOB $CL
