Duas métricas on-chain que os traders experientes acompanham de perto: o rácio NVT e o Z-Score MVRV.
O NVT (valor da rede em relação às transações) é o equivalente on-chain do rácio preço/lucro. Quando a capitalização de mercado de uma rede cresce mais depressa do que o valor efetivamente transacionado on-chain, o NVT sobe — um sinal clássico de que o preço está a avançar mais depressa do que a utilidade. Historicamente, valores extremos de NVT antecederam grandes correções. Quando o NVT recua, a atividade económica real está a acompanhar a avaliação. É nestes momentos que as reentradas no ciclo costumam encontrar a melhor relação risco/retorno.
O Z-Score MVRV vai mais longe. Compara a capitalização de mercado com a «capitalização realizada» — essencialmente, o custo de aquisição agregado de todas as moedas. Quando a capitalização de mercado excede em muito a capitalização realizada, os lucros não realizados em toda a rede são extremos. Historicamente, Z-Scores acima de 7 assinalaram topos de ciclo. Z-Scores negativos indicam zonas de capitulação, onde os detentores de longo prazo estão no vermelho.
Nenhuma das métricas é, isoladamente, uma ferramenta perfeita para determinar o momento certo. Mas, em conjunto, ajudam a filtrar o ruído. Neste momento, usar estas estruturas para avaliar se $BTC e $ETH estão em fase de acumulação, expansão ou distribuição é muito mais rigoroso do que confiar apenas na dinâmica dos preços.
$SOL também beneficia desta perspetiva, à medida que a sua utilidade on-chain amadurece e os volumes de transações aumentam. Os dados on-chain não mentem — mostram o que está realmente a acontecer, em vez daquilo que está a ser incorporado nos preços.
#OnChainAnalysis #CryptoMetrics #Bitcoin #MarketCycles #CryptoInsights
O NVT (valor da rede em relação às transações) é o equivalente on-chain do rácio preço/lucro. Quando a capitalização de mercado de uma rede cresce mais depressa do que o valor efetivamente transacionado on-chain, o NVT sobe — um sinal clássico de que o preço está a avançar mais depressa do que a utilidade. Historicamente, valores extremos de NVT antecederam grandes correções. Quando o NVT recua, a atividade económica real está a acompanhar a avaliação. É nestes momentos que as reentradas no ciclo costumam encontrar a melhor relação risco/retorno.
O Z-Score MVRV vai mais longe. Compara a capitalização de mercado com a «capitalização realizada» — essencialmente, o custo de aquisição agregado de todas as moedas. Quando a capitalização de mercado excede em muito a capitalização realizada, os lucros não realizados em toda a rede são extremos. Historicamente, Z-Scores acima de 7 assinalaram topos de ciclo. Z-Scores negativos indicam zonas de capitulação, onde os detentores de longo prazo estão no vermelho.
Nenhuma das métricas é, isoladamente, uma ferramenta perfeita para determinar o momento certo. Mas, em conjunto, ajudam a filtrar o ruído. Neste momento, usar estas estruturas para avaliar se $BTC e $ETH estão em fase de acumulação, expansão ou distribuição é muito mais rigoroso do que confiar apenas na dinâmica dos preços.
$SOL também beneficia desta perspetiva, à medida que a sua utilidade on-chain amadurece e os volumes de transações aumentam. Os dados on-chain não mentem — mostram o que está realmente a acontecer, em vez daquilo que está a ser incorporado nos preços.
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