$BTC rompeu durante o pregão o patamar de US$ 84 mil e chegou à mínima de US$ 83,6 mil, levando as posições compradas alavancadas — as mais sensíveis do mercado — à beira de liquidações forçadas. Nas últimas 24 horas, as liquidações no mercado como um todo ultrapassaram US$ 550 milhões, dos quais quase US$ 487 milhões correspondiam a posições compradas. As posições compradas alavancadas que se acumularam após a resistência encontrada em US$ 87 mil, somadas às expectativas de aperto macroeconômico provocadas pelo retorno do petróleo bruto ao patamar de US$ 100, romperam diretamente o ritmo defensivo dos compradores no curto prazo.
Observando a distribuição da liquidez nos derivativos, os níveis de liquidação abaixo do preço estão muito mais concentrados do que os acima. Se o mercado continuar recuando 7%, cerca de US$ 10 bilhões em posições compradas alavancadas ficarão expostos ao alcance de liquidações forçadas, enquanto a faixa entre US$ 79 mil e US$ 82 mil coincide justamente com uma zona de forte concentração de compras no mercado à vista. Mesmo com as baleias acumulando 40 mil unidades em dez dias e os ETFs mantendo entradas líquidas, a absorção passiva no mercado à vista dificilmente conseguirá compensar, no curto prazo, o vácuo de liquidez provocado pela cascata de liquidações nos derivativos.
Para manter a estrutura no gráfico diário, os compradores precisam recuperar rapidamente os US$ 84 mil antes ou logo após a divulgação da ata do Fed, prevista para esta noite. Se a recuperação continuar sendo barrada nesse nível, uma queda efetiva abaixo de US$ 83 mil poderá acelerar uma cascata de liquidações em níveis mais profundos, levando o preço a testar o patamar de US$ 80 mil. A relação risco-retorno para abrir posições compradas no nível atual foi severamente prejudicada. Fique de olho na demanda efetiva na faixa dos US$ 83 mil e aguarde a desalavancagem completa dos derivativos.
Observando a distribuição da liquidez nos derivativos, os níveis de liquidação abaixo do preço estão muito mais concentrados do que os acima. Se o mercado continuar recuando 7%, cerca de US$ 10 bilhões em posições compradas alavancadas ficarão expostos ao alcance de liquidações forçadas, enquanto a faixa entre US$ 79 mil e US$ 82 mil coincide justamente com uma zona de forte concentração de compras no mercado à vista. Mesmo com as baleias acumulando 40 mil unidades em dez dias e os ETFs mantendo entradas líquidas, a absorção passiva no mercado à vista dificilmente conseguirá compensar, no curto prazo, o vácuo de liquidez provocado pela cascata de liquidações nos derivativos.
Para manter a estrutura no gráfico diário, os compradores precisam recuperar rapidamente os US$ 84 mil antes ou logo após a divulgação da ata do Fed, prevista para esta noite. Se a recuperação continuar sendo barrada nesse nível, uma queda efetiva abaixo de US$ 83 mil poderá acelerar uma cascata de liquidações em níveis mais profundos, levando o preço a testar o patamar de US$ 80 mil. A relação risco-retorno para abrir posições compradas no nível atual foi severamente prejudicada. Fique de olho na demanda efetiva na faixa dos US$ 83 mil e aguarde a desalavancagem completa dos derivativos.