A CEO da AMD, Lisa Su, passou o dia de hoje visitando a cadeia de fornecimento em Taiwan. Resumindo em uma frase: a demanda está crescendo mais rápido do que a capacidade de produção, e ainda vão investir mais dinheiro em Taiwan.

A agenda de 6 de outubro estava cheia: de manhã, reuniões com Foxconn, Quanta, ASUS e Acer; à tarde, uma visita à TSMC, em Hsinchu. (Segundo reportagens da imprensa taiwanesa, incluindo (Economic Daily News), Mirror Media e Next Apple News.)

Alguns fatos concretos:

1️⃣ O investimento de 10 bilhões de dólares na cadeia de fornecimento de Taiwan, anunciado em maio deste ano, está «avançando exatamente conforme o cronograma». E, à medida que a demanda cresce, o valor «só aumenta, não diminui». Os investimentos continuarão a crescer, mas não foi dito em quanto.

2️⃣ Em 2026, a demanda por CPUs, GPUs e capacidade de processamento de IA disparou. A AMD já expandiu bastante a produção este ano, mas a demanda ainda supera a oferta, e os chips de memória também estão escassos.

3️⃣ A meta é aumentar «significativamente» o volume de fornecimento em 2027. A empresa está trabalhando para ampliar a capacidade junto com a TSMC, empresas de embalagem e teste na etapa final e fabricantes de substratos.

4️⃣ O ciclo de planejamento de capacidade com a cadeia de fornecimento passou de 1–2 anos para 3–5 anos.

5️⃣ A empresa não construirá fábricas próprias de wafers e continuará terceirizando a produção, garantindo capacidade por meio de parcerias de longo prazo.

Minha opinião:

O gargalo desta onda de IA já não é apenas «qual empresa tem o melhor design de chips», mas se wafers, embalagem avançada e memória estarão disponíveis ao mesmo tempo. A CEO foi pessoalmente a Taiwan para garantir capacidade, o que mostra que a demanda de 2027 não é só conversa de apresentação.

Ampliar o ciclo de planejamento para 3–5 anos não é uma reação emocional: é a cadeia de fornecimento organizando a produção no ritmo de projetos de infraestrutura. Ontem, a receita da Foxconn no terceiro trimestre subiu 47%; hoje, a AMD diz que não há produtos suficientes — quem vende as pás e quem as fabrica estão dizendo a mesma coisa.

É claro que «a demanda supera a oferta» também significa que, no curto prazo, os embarques serão limitados pela capacidade de produção, e a trajetória da receita pode não ser linear. Mas, no longo prazo, a mensagem central para as ações de tecnologia dos EUA continua a mesma: não aposte contra a demanda por capacidade de computação.

Isto não constitui recomendação de investimento.

Fontes: (Economic Daily News), Mirror Media, Next Apple News, Finimize, TokenPost (2026-10-06)