【O índice de pânico também quer fazer sustentabilidade—por que não dá para copiar a arbitragem do BTC?】
Os contratos perpétuos migraram do mundo das criptos para Wall Street; o mais fácil de ser ignorado é se existe, por baixo, uma parte à vista que realmente possa ser comprada.
A CoinDesk, em 2 de outubro, republicou uma notícia da Bloomberg dizendo que a Cboe está explorando futuros perpétuos de VIX. Ainda está no início; não há detalhes de contratos nem documentos de registro.
Explorar não é o mesmo que já ter sido listado.
O VIX vem dos preços de opções do S&P 500 e reflete a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura. Ele é um índice calculado; não dá para comprar “uma unidade” de VIX à vista e colocar na carteira, como BTC, ETH ou SOL.
Por que isso é importante? Ao fazer a negociação entre preço à vista e preço de contrato no mercado de cripto, você consegue, pelo menos, observar duas “pernas”. No caso do VIX, o formador de mercado precisa usar opções relacionadas ou outros derivativos para fazer hedge; acompanhar o preço e combinar risco fica bem mais complexo.
Assim, cancelar a data de vencimento não significa que o custo de carregar desapareceu. Se no futuro houver uso da taxa de financiamento, ainda vai depender de como ele puxa o contrato de volta para o valor de referência. Quando o cenário muda drasticamente, como lidar com a divergência também entra na conta.
Vou primeiro esperar os termos do contrato para então discutir se ele é mais adequado para hedge. Não dá para, ao ver “perpétuo”, simplesmente copiar, do jeito que está, as estratégias familiares do ecossistema cripto.
Contratos com o mesmo nome podem, embaixo, ser negócios totalmente diferentes.
A imagem é um registro fotográfico de cenário de Wall Street.
$BTC $ETH $SOL #Mecanismo de negociação
Clique no meu avatar para ver transações em tempo real com ordens
Os contratos perpétuos migraram do mundo das criptos para Wall Street; o mais fácil de ser ignorado é se existe, por baixo, uma parte à vista que realmente possa ser comprada.
A CoinDesk, em 2 de outubro, republicou uma notícia da Bloomberg dizendo que a Cboe está explorando futuros perpétuos de VIX. Ainda está no início; não há detalhes de contratos nem documentos de registro.
Explorar não é o mesmo que já ter sido listado.
O VIX vem dos preços de opções do S&P 500 e reflete a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura. Ele é um índice calculado; não dá para comprar “uma unidade” de VIX à vista e colocar na carteira, como BTC, ETH ou SOL.
Por que isso é importante? Ao fazer a negociação entre preço à vista e preço de contrato no mercado de cripto, você consegue, pelo menos, observar duas “pernas”. No caso do VIX, o formador de mercado precisa usar opções relacionadas ou outros derivativos para fazer hedge; acompanhar o preço e combinar risco fica bem mais complexo.
Assim, cancelar a data de vencimento não significa que o custo de carregar desapareceu. Se no futuro houver uso da taxa de financiamento, ainda vai depender de como ele puxa o contrato de volta para o valor de referência. Quando o cenário muda drasticamente, como lidar com a divergência também entra na conta.
Vou primeiro esperar os termos do contrato para então discutir se ele é mais adequado para hedge. Não dá para, ao ver “perpétuo”, simplesmente copiar, do jeito que está, as estratégias familiares do ecossistema cripto.
Contratos com o mesmo nome podem, embaixo, ser negócios totalmente diferentes.
A imagem é um registro fotográfico de cenário de Wall Street.
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