Quando os tokens do acordo de empréstimo sobem, o que as pessoas mais esquecem não é a taxa de juros, e sim “quem assume o risco do fim da cauda”
Usando o exemplo $MORPHO : hoje à tarde, na página do mercado Web3 da Binance, foi exibido que o volume negociado nas últimas 24 horas é de cerca de 3,97 milhões de dólares e a liquidez de cerca de 1,84 milhões; as participações dos dez principais endereços somam aproximadamente 83,4%, e também aparecem avisos de upgradeable (atualizável) e mintable (com possibilidade de emissão).
No segmento de empréstimos DeFi, a pesquisa não deve se limitar a perguntar se “a rentabilidade é alta ou não”; é preciso checar três camadas de questões.
1）Qualidade da garantia
A segurança do mercado de empréstimos depende da estabilidade do preço dos ativos dados em garantia, da profundidade de liquidação e das configurações de parâmetros. Em um mercado estável, a taxa de juros não demonstra se a liquidação será tranquila em cenários de volatilidade extrema.
2）Como o risco é distribuído
É necessário entender quais riscos cada parte assume: depositantes, tomadores de empréstimo, governança e provedores de liquidez. Qualquer retorno deve ser avaliado junto com os riscos correspondentes de contrato inteligente, liquidação e liquidez.
3）Governança e permissões
Os avisos de upgradeable e mintable na página não são uma classificação final, mas indicam que é preciso verificar administradores do contrato, multisig, time lock, liberação de tokens e o caminho de execução da governança. A proporção de 83,4% concentrada nos dez principais endereços também significa que as ações de endereços de grande porte precisam ser acompanhadas continuamente.
Ativos relacionados a empréstimos DeFi, como $MORPHO , podem enfrentar riscos como vulnerabilidades em contratos inteligentes, queda brusca do valor das garantias, falhas de liquidação, contração de liquidez e riscos na estrutura dos tokens. Em situações extremas, podem ocorrer grandes retrações e até mesmo zerar. O conteúdo acima serve apenas para organização de informações e não constitui recomendação de investimento.
Se você tivesse que escolher apenas um indicador para pesquisar um protocolo de empréstimo, você começaria avaliando a garantia e o mecanismo de liquidação, ou a estrutura de permissões?
Usando o exemplo $MORPHO : hoje à tarde, na página do mercado Web3 da Binance, foi exibido que o volume negociado nas últimas 24 horas é de cerca de 3,97 milhões de dólares e a liquidez de cerca de 1,84 milhões; as participações dos dez principais endereços somam aproximadamente 83,4%, e também aparecem avisos de upgradeable (atualizável) e mintable (com possibilidade de emissão).
No segmento de empréstimos DeFi, a pesquisa não deve se limitar a perguntar se “a rentabilidade é alta ou não”; é preciso checar três camadas de questões.
1）Qualidade da garantia
A segurança do mercado de empréstimos depende da estabilidade do preço dos ativos dados em garantia, da profundidade de liquidação e das configurações de parâmetros. Em um mercado estável, a taxa de juros não demonstra se a liquidação será tranquila em cenários de volatilidade extrema.
2）Como o risco é distribuído
É necessário entender quais riscos cada parte assume: depositantes, tomadores de empréstimo, governança e provedores de liquidez. Qualquer retorno deve ser avaliado junto com os riscos correspondentes de contrato inteligente, liquidação e liquidez.
3）Governança e permissões
Os avisos de upgradeable e mintable na página não são uma classificação final, mas indicam que é preciso verificar administradores do contrato, multisig, time lock, liberação de tokens e o caminho de execução da governança. A proporção de 83,4% concentrada nos dez principais endereços também significa que as ações de endereços de grande porte precisam ser acompanhadas continuamente.
Ativos relacionados a empréstimos DeFi, como $MORPHO , podem enfrentar riscos como vulnerabilidades em contratos inteligentes, queda brusca do valor das garantias, falhas de liquidação, contração de liquidez e riscos na estrutura dos tokens. Em situações extremas, podem ocorrer grandes retrações e até mesmo zerar. O conteúdo acima serve apenas para organização de informações e não constitui recomendação de investimento.
Se você tivesse que escolher apenas um indicador para pesquisar um protocolo de empréstimo, você começaria avaliando a garantia e o mecanismo de liquidação, ou a estrutura de permissões?