Quando as pessoas falam sobre o boom da IA, a conversa geralmente começa com GPUs.
Mas há outra parte da infraestrutura que silenciosamente está se tornando tão importante quanto:
Armazenamento.
É aí que $SNDKB (Sandisk) fica interessante. 👀
A Sandisk é uma empresa de memória semicondutora focada fortemente em NAND flash e tecnologia de armazenamento de dados. Seus produtos são usados em tudo, desde dispositivos de consumo até sistemas corporativos e data centers.
E os números mostram que sua exposição à expansão dos data centers está se tornando muito mais significativa.
No ano fiscal de 2026, a Sandisk gerou US$ 20,25B em receita, 175% acima ano a ano.
Mas o número que chamou minha atenção foi a receita de Data Center.
Ela chegou a aproximadamente US$ 5,15B no ano — acima de 437% em relação ao ano anterior.
Somente no 4º trimestre, a receita de data centers atingiu quase US$ 3B, mais do que dobrando sequencialmente.
Então por que isso importa para a IA?
Modelos de IA não precisam apenas de computação.
Eles geram quantidades enormes de dados.
Esses dados precisam ser armazenados, acessados, movidos e processados.
À medida que a infraestrutura de IA se expande, a hierarquia de memória se torna cada vez mais importante — e a Sandisk está trabalhando em tecnologias criadas especificamente para essas exigências em mudança.
Um exemplo é o trabalho dela com a SK hynix em High Bandwidth Flash (HBF), voltado para sistemas de inferência de IA que precisam de maior capacidade de memória e largura de banda mais próximas da computação.
A Sandisk e a Kioxia também introduziram uma nova tecnologia de flash 3D QLC de 2Tb, projetada para IA e aplicações intensivas em dados.
Mas há um porém.
⚠️ A SNDK ainda é um negócio de ciclo de memória.
Preços de memória, condições de oferta, concorrência e demanda dos clientes podem ter um impacto enorme nas margens.
E depois de uma melhoria tão dramática no desempenho financeiro, o mercado naturalmente vai começar a perguntar:
Quanto desse crescimento é estrutural e quanto é impulsionado pelo ciclo atual de memória?
Essa é, eu acho, a pergunta que mais importa.
A parte interessante da SNDK não é simplesmente que ela é uma empresa de armazenamento.
É que a IA está mudando o que a indústria de armazenamento precisa se tornar.
Se a inferência de IA continuar avançando para modelos maiores, mais dados e cargas de trabalho cada vez mais exigentes, armazenamento e memória podem se tornar uma parte cada vez mais importante da pilha de infraestrutura de IA.
Então, enquanto a Nvidia representa a camada de computação da IA...
A SNDK representa parte da camada de memória e armazenamento por baixo disso.
E às vezes as maiores oportunidades em uma revolução tecnológica nem sempre são das empresas que estão construindo o produto em destaque.
Às vezes, são as empresas que fornecem a infraestrutura que faz todo o sistema funcionar. 👀
IA → Mais Computação → Mais Dados → Mais Armazenamento → Mais Demanda por Memória