Com a receita trimestral chegando a US$ 96,2 bilhões, um aumento de 106% ano a ano, e a receita de Data Center crescendo 117%, a escala dos gastos com IA está se tornando difícil de ignorar.
Mas, em vez de perguntar, “O que vem depois da Nvidia?”, estou fazendo uma pergunta um pouco diferente:
O que $NVDAB precisa para continuar crescendo
Isso me leva à infraestrutura por trás do boom da IA.
Mais modelos de IA significam mais data centers. Mais data centers significam maior demanda por eletricidade, sistemas de refrigeração, equipamentos de rede, memória, semicondutores avançados, armazenamento e conectividade de alta velocidade.
Esta é a parte da história da IA que acho particularmente interessante.
A corrida da IA não acontece apenas dentro das GPUs. Ela também está acontecendo dentro dos prédios, das redes de energia e das redes que tornam possível a computação em grande escala.
Mas há outro lado nisso.
A quantidade de capital necessária para construir a infraestrutura de IA é enorme. As empresas estão investindo bilhões em novas instalações e capacidade de computação, enquanto os investidores cada vez mais perguntam se as futuras receitas de IA justificarão o gasto.
Então eu não estou olhando para cada empresa com um rótulo de “IA” como uma oportunidade.
Estou acompanhando os gargalos de infraestrutura — as áreas em que a demanda pode continuar forte simplesmente porque o mundo precisa de mais capacidade física para rodar IA.
A próxima grande oportunidade em IA talvez não seja a empresa que cria o modelo mais inteligente.
Pode ser que sejam as empresas que fornecem a energia, os chips, o resfriamento e a infraestrutura que mantêm esses modelos em funcionamento.
A IA não é apenas uma revolução de software agora.
Isso está se tornando uma revolução na infraestrutura. 👀