Nesta rodada do mercado de ações dos EUA voltado para IA, até aqui já não dá para simplesmente correr atrás sem pensar nas ações mais “quentes”.
Agora o mercado está bem dividido em duas perspectivas:
De um lado, as grandes empresas continuam ampliando investimentos de capital, com pedidos de infraestrutura realmente acontecendo;
Do outro, a qualquer momento pode surgir uma rodada de correção mais profunda devido à pressão das avaliações (valuation).
Por isso, a minha estratégia não é apostar tudo de uma vez (all-in). Eu mantenho primeiro um núcleo (posição base) com uma lógica sólida; o restante eu preservo em caixa para esperar uma oportunidade de correção.
No lado de hardware, eu comprei uma pequena parte $MU , apostando principalmente nesta linha mestra de HBM (memória HBM). Com o aumento de capacidade dos servidores em nuvem de várias empresas, a demanda por HBM é algo “obrigatório” (hard requirement). A expectativa de aumento de preço ainda existe, mas esta ação oscila muito; por isso, mantenho a posição bem pequena. Ela é mais adequada para um plano de médio a longo prazo, não para ficar operando curto prazo indo e voltando.
No lado de software, eu também aloquei um pouco em $MSFT da Microsoft. Por um lado, o Azure continua absorvendo a demanda por capacidade de computação para modelos de grande escala; por outro, o Copilot já começou a ser implementado e cobrado no segmento corporativo. Comparado a empresas puras de chips, a Microsoft tem tanto a base de computação quanto produtos de software de IA, então sua estrutura de negócios tende a ser mais equilibrada, conseguindo suavizar parte dos impactos dos ciclos da indústria.
Eu não comprei mais nenhuma outra ação de IA. Na minha visão, a direção de longo prazo da IA não tem problema; porém, no estágio atual, o maior risco vem das avaliações. Se a preferência por risco do mercado cair, a intensidade da retração (drawdown) das ações de alto crescimento pode assustar bastante. Em vez de ficar procurando todos os tipos de temas por aí, é melhor ficar com empresas cujas receitas já são visíveis e concretas; quando o mercado recuar, aí sim aumentar gradualmente as posições, de forma mais segura.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Agora o mercado está bem dividido em duas perspectivas:
De um lado, as grandes empresas continuam ampliando investimentos de capital, com pedidos de infraestrutura realmente acontecendo;
Do outro, a qualquer momento pode surgir uma rodada de correção mais profunda devido à pressão das avaliações (valuation).
Por isso, a minha estratégia não é apostar tudo de uma vez (all-in). Eu mantenho primeiro um núcleo (posição base) com uma lógica sólida; o restante eu preservo em caixa para esperar uma oportunidade de correção.
No lado de hardware, eu comprei uma pequena parte $MU , apostando principalmente nesta linha mestra de HBM (memória HBM). Com o aumento de capacidade dos servidores em nuvem de várias empresas, a demanda por HBM é algo “obrigatório” (hard requirement). A expectativa de aumento de preço ainda existe, mas esta ação oscila muito; por isso, mantenho a posição bem pequena. Ela é mais adequada para um plano de médio a longo prazo, não para ficar operando curto prazo indo e voltando.
No lado de software, eu também aloquei um pouco em $MSFT da Microsoft. Por um lado, o Azure continua absorvendo a demanda por capacidade de computação para modelos de grande escala; por outro, o Copilot já começou a ser implementado e cobrado no segmento corporativo. Comparado a empresas puras de chips, a Microsoft tem tanto a base de computação quanto produtos de software de IA, então sua estrutura de negócios tende a ser mais equilibrada, conseguindo suavizar parte dos impactos dos ciclos da indústria.
Eu não comprei mais nenhuma outra ação de IA. Na minha visão, a direção de longo prazo da IA não tem problema; porém, no estágio atual, o maior risco vem das avaliações. Se a preferência por risco do mercado cair, a intensidade da retração (drawdown) das ações de alto crescimento pode assustar bastante. Em vez de ficar procurando todos os tipos de temas por aí, é melhor ficar com empresas cujas receitas já são visíveis e concretas; quando o mercado recuar, aí sim aumentar gradualmente as posições, de forma mais segura.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会