Tenho acompanhado de perto as ações de IA e uma coisa me chama atenção: essa alta está sendo sustentada por gastos reais, e não apenas por manchetes.
A Nvidia acabou de reportar US$ 96,2B de receita trimestral, 106% a mais em relação ao ano anterior, enquanto a receita do Data Center atingiu US$ 89B, com alta de 117%. Jensen Huang também disse que as vendas dos chips da Nvidia poderiam chegar a aproximadamente o dobro em 2027, mostrando o quão agressiva a próxima fase da infraestrutura de IA pode se tornar.
O investimento por trás disso é enorme. A Reuters informou que Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta e Oracle poderiam, juntas, gastar mais com infraestrutura relacionada a IA do que geram em fluxo de caixa livre até 2027. A Amazon elevou a expectativa de gastos de capital para 2026 para cerca de US$ 220B, enquanto a Alphabet aumentou a previsão para US$ 195B–US$ 205B e a Meta espera US$ 125B–US$ 145B.
Ao mesmo tempo, o mercado está voltando a aquecer. Em 21 de setembro, o Nasdaq fechou em uma máxima histórica, a AMD atingiu uma valuation de US$ 1T e a Meta disparou mais de 11% depois que seu novo assistente de IA ganhou forte adoção no início.
Então, a minha visão é cautelosamente otimista para o tema IA, mas não de forma cega em relação a qualquer ação de IA. A demanda parece ser real. A grande questão é por quanto tempo os gastos podem continuar crescendo mais rápido do que os retornos.
E há também a questão de políticas. O presidente Trump anunciou uma “AI Force” e disse que a IA poderia, eventualmente, representar até 25% do PIB dos EUA. Isso é uma afirmação política e uma projeção futura, não uma medição econômica atual.
Estou acompanhando NVDA, AMD e META de perto. Para mim, a próxima fase se trata de receita, margens, capacidade de energia e monetização real da IA — não apenas hype.
#AIStocksWhatNext
A Nvidia acabou de reportar US$ 96,2B de receita trimestral, 106% a mais em relação ao ano anterior, enquanto a receita do Data Center atingiu US$ 89B, com alta de 117%. Jensen Huang também disse que as vendas dos chips da Nvidia poderiam chegar a aproximadamente o dobro em 2027, mostrando o quão agressiva a próxima fase da infraestrutura de IA pode se tornar.
O investimento por trás disso é enorme. A Reuters informou que Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta e Oracle poderiam, juntas, gastar mais com infraestrutura relacionada a IA do que geram em fluxo de caixa livre até 2027. A Amazon elevou a expectativa de gastos de capital para 2026 para cerca de US$ 220B, enquanto a Alphabet aumentou a previsão para US$ 195B–US$ 205B e a Meta espera US$ 125B–US$ 145B.
Ao mesmo tempo, o mercado está voltando a aquecer. Em 21 de setembro, o Nasdaq fechou em uma máxima histórica, a AMD atingiu uma valuation de US$ 1T e a Meta disparou mais de 11% depois que seu novo assistente de IA ganhou forte adoção no início.
Então, a minha visão é cautelosamente otimista para o tema IA, mas não de forma cega em relação a qualquer ação de IA. A demanda parece ser real. A grande questão é por quanto tempo os gastos podem continuar crescendo mais rápido do que os retornos.
E há também a questão de políticas. O presidente Trump anunciou uma “AI Force” e disse que a IA poderia, eventualmente, representar até 25% do PIB dos EUA. Isso é uma afirmação política e uma projeção futura, não uma medição econômica atual.
Estou acompanhando NVDA, AMD e META de perto. Para mim, a próxima fase se trata de receita, margens, capacidade de energia e monetização real da IA — não apenas hype.
#AIStocksWhatNext
