Acabou de surgir um indicador extremamente forte da demanda do mercado: a NVIDIA projeta US$ 108 bilhões para o próximo trimestre, após um trimestre recente de US$ 96,2 bilhões. Além desses números gigantescos, as revisões para cima continuam afetando o CapEx. Durante exatamente esse mesmo período, a indústria passou por um aperto perceptível na disponibilidade de energia, na oferta de memória e nas alocações de chips.

Esse choque entre a demanda acelerada e a oferta restrita é exatamente o que está determinando os preços de computação para 2026, e explica claramente por que o acesso a GPUs se tornou o recurso escasso definitivo. Expandir a infraestrutura leva tempo: colocar megawatts energizados em operação depende inteiramente de cronogramas rigorosos de licenciamento e interconexão. Jogar dinheiro no problema por meio de uma ordem de compra simplesmente não consegue acelerar esses prazos físicos.

Devido a esses gargalos, o mercado atualmente está se ajustando com base na entrega real, e não em promessas. Essa mudança está transformando completamente a forma como avaliamos uma frota instalada, o que, na prática, uma reserva realmente realiza e quais números específicos precisam ser incluídos nos planos estratégicos para o próximo ano.

Você pode encontrar abaixo a análise completa dessa situação.