Wall Street abriu a semana em um clima negativo na segunda-feira. A queda nas taxas do Tesouro e uma correção nos preços do petróleo deveriam ter oferecido algum alívio, mas um novo movimento de venda em fabricantes de chips superou ambos, com fraqueza renovada em nomes ligados a semicondutores e à IA puxando para baixo as médias mais voltadas à tecnologia.
Os traders passaram a sessão analisando a nova campanha de sanções recém-divulgada pelo secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, contra o Irã. Ele a enquadrou como um "Dia D econômico". O presidente Trump está, pessoalmente, contatando líderes mundiais com pedidos específicos para cortar vínculos econômicos com Teerã, segundo Bessent, que disse que os países agora enfrentam um "período de cura" para cumprir antes de enfrentar uma ação unilateral dos EUA. Quase 60 empresas, indivíduos e embarcações foram citados na primeira rodada, e Bessent disse que, pelo menos, uma grande instituição financeira pode ser adicionada ainda na semana.
O mercado mais amplo encontrou algum suporte em um relatório de que o Tesouro poderia retirar cerca de $1 trilhões de sua Conta Geral para ajudar a financiar uma operação de recompra de títulos, o que puxou os rendimentos para baixo ao longo da manhã. O alívio, porém, foi desigual: o rendimento de 2 anos se manteve firme, e as expectativas de alta do Fed até avançaram, antes do discurso de sexta-feira de Kevin Warsh no Jackson Hole, um recorte estranho em que o Tesouro trabalha para manter os rendimentos mais baixos, enquanto os traders precificam uma probabilidade crescente de que o próximo movimento do Fed seja para cima, não para baixo.
No fechamento, o S&P 500 caiu 0,28% a 7.652,86, enquanto o Nasdaq Composite perdeu 0,76% e fechou em 25.980,19, pressionado por ações de chips. As small caps ficaram do lado dos perdedores: o Russell 2000 caiu 0,76%. Já o 30-papéis Dow Jones Industrial Average contrariou a tendência, subindo 0,26% para 53.417,16, ajudado por
Os Chips Lideram a Virada
Semicondutores foram os mais atingidos. O índice de Semicondutores PHLX caiu mais 2,7% na segunda-feira e agora já perdeu perto de um décimo do seu valor ao longo da semana. A pressão se somou a um outro marco separado e não relacionado que já circulava nas mesas de operação: o índice Shiller P/E do S&P 500 cruzou 40 neste mês pela segunda vez apenas desde que os dados do indicador começam em 1871 — a primeira vez foi o estouro da bolha das empresas de tecnologia no fim dos anos 1990, que alimentou um debate mais amplo sobre valuations esticados, mesmo com o trade de IA oscilando. As movimentações individuais foram fortes. A Micron Technology caiu 5,8%, enquanto a Advanced Micro Devices e a Broadcom recuaram mais de 3% e 2%, respectivamente. O iShares Semiconductor ETF (SOXX) caiu 2,7%.
Outros nomes de tecnologia caíram junto. A Coherent e a Lumentum recuaram mais de 4% cada, enquanto a Sandisk caiu 6%. A Corning desceu quase 3%, e a Seagate Technology caiu 6,5%.
A Nvidia estendeu sua própria sequência de perdas para sete sessões antes dos resultados de quarta-feira, o maior período de quedas desde setembro de 2022, à medida que os investidores ficaram mais cautelosos antes de um relatório que pode definir o tom para o trade de IA rumo ao outono.
Bordas de Aço e Cobre Tocam Recordes, Depois Devolvem
O ETF de Setor SPDR de Materiais da State Street (XLB) atingiu uma nova máxima histórica intradiária no início de segunda-feira, sua primeira desde 12 de fevereiro, antes de perder força e fechar no vermelho, à medida que o pregão mais amplo virou.
Os siderúrgicos Nucor e Steel Dynamics ainda fecharam o dia em alta de 0,4% e 0,3%, respectivamente, aproveitando uma onda de entusiasmo após negociações comerciais entre Washington e Ottawa terem fracassado na semana passada. A mineradora de cobre Freeport-McMoRan adicionou 1,5% e também tocou uma nova máxima intradiária, sustentando uma sequência de quatro dias de alta de mais de 16%.
A Conta Chega para a IA da Alibaba
As ações da Alibaba despencaram depois que a empresa precificou um placement de 10,2 bilhões de dólares, vendendo 710 milhões de novas ações com desconto de 8,4% em relação ao fechamento de sexta-feira, para financiar seu projeto de expansão de inteligência artificial. As ações listadas em Hong Kong caíram até 10%, e o papel negociado nos EUA fechou com queda semelhante, intensificando a pressão sobre as ações de tecnologia chinesas, que já enfrentavam uma queda de 75% no lucro trimestral da Alibaba, impulsionada por gastos de capital ligados a IA.
Ações de transporte de cargas despencaram depois que o presidente Trump disse que os EUA vão elevar tarifas sobre carros, caminhões, autopeças e aço do Canadá para 50%, a partir de 1º de janeiro de 2027, praticamente dobrando a alíquota atual para conteúdo de veículos fora dos EUA. A J.B. Hunt Transport perdeu quase 6%, enquanto a Knight-Swift caiu mais de 3%. A Old Dominion Freight Line recuou 2%.
A Applied Optoelectronics despencou 11% depois que a empresa de componentes ópticos montou um programa “at-the-market” que permite vender até 600 milhões de dólares “de tempos em tempos” por meio da Raymond James & Associates e da Needham, segundo um registro junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (Securities and Exchange Commission).
Análise de Setores
A fraqueza em tecnologia compensou, em parte, um pregão de outra forma mais firme. Materiais e outros grupos cíclicos superaram, mesmo com nomes ligados a chips e IA puxando os principais índices para baixo, um recorte que deixou o Dow como o menos ‘tecnológico’ entre os três principais, sendo o único índice amplo a fechar em território positivo.
Melhores Setores
Consumer Staples liderou a lista, com alta de 1,76%, enquanto os investidores se voltaram para nomes conhecidos no momento em que as ações de semicondutores tropeçaram. O avanço da Monster Beverage ofereceu ao grupo um suporte tangível de resultados, e não apenas uma posição defensiva pura: a fabricante de bebidas energéticas subiu 2,3% após resultados recordes do segundo trimestre de 2026 e forte impulso internacional. O setor passou grande parte de 2026 captando ordens de compra sempre que a tecnologia oscila, e segunda-feira seguiu esse padrão.
Financeiro subiu 1,24%, ajudado por uma retração nos rendimentos dos Treasuries. As taxas recuaram depois que a CNBC informou que o Tesouro poderia usar sua $1 conta geral para financiar um programa ampliado de recompra de títulos do governo, com a nota de 10 anos caindo mais de três pontos-base para 4,704%. Custos mais baratos de captação de longo prazo aliviaram a pressão sobre os balanços dos bancos antes do primeiro discurso-chave de Kevin Warsh no Jackson Hole, ainda nesta semana.
Utilidades subiram 1,04% por um motivo relacionado. Como setor ‘proxy’ de títulos, utilidades se movem de forma inversa às taxas longas, e a queda de segunda-feira tornou a renda de dividendos relativamente mais atraente. Serviços de comunicação e financeiros lideraram as altas do dia, enquanto tecnologia, energia e indústrias ficaram para trás, destacando o quanto o movimento das taxas moldou a liderança setorial.
Piores Setores
Tecnologia da Informação liderou as perdas, caindo 1,59%, à medida que a venda de semicondutores se intensificou antes dos resultados da Nvidia na quarta-feira. A Sandisk despencou 10% após notícias de que a Apple pode mudar a compra de memória para fornecedores chineses; a Seagate caiu 8% em meio a realização de lucros após uma alta de vários meses; e a Micron recuou 7,5% com a fraqueza mais ampla do setor e o aumento dos rendimentos dos títulos. Os movimentos indicam ceticismo de valuation em relação a gastos com infraestrutura de IA, e não uma falha de qualquer empresa específica.
Energia recuou 0,76% apesar da tensão geopolítica que normalmente sustentaria o petróleo. Os preços do petróleo caíram na segunda-feira mesmo depois que os EUA lançaram a campanha de sanções mais dura de todos os tempos contra o Irã: o WTI caiu cerca de 2,5%, para 84,89 dólares o barril, e o Brent perdeu o mesmo montante, a 92,06. Preocupações com oferta e demanda superaram o impacto da notícia sobre sanções.
Indústrias recuaram 0,69% com um catalisador mais estreito e específico da empresa. As ações de transporte foram vendidas após Trump dizer que as tarifas de carros sobre o Canadá subiriam para 50% a partir de 1º de janeiro de 2027: a J.B. Hunt perdeu 5%, a Knight-Swift caiu mais de 3% e a Old Dominion recuou 2%, arrastando o conjunto mais amplo de transportes para baixo.
