As Opções Onchain se Expandem Além das Opções Onchain: impulso de HYPE, RWA e a infraestrutura V3
@Derive Labs , cofundador e CEO Nick Forster, explica a estratégia do protocolo em uma entrevista à Blockmedia.
Forster argumenta que opções importam porque permitem que traders expressem uma visão de mercado de forma mais precisa do que futuros perpétuos. Uma posição alavancada em perp pode ser liquidada pela volatilidade de curto prazo, mesmo que a direção de longo prazo esteja, no fim das contas, correta, enquanto o downside de um comprador de opções fica limitado ao prêmio pago.
Opções também vão além da especulação. Elas podem ser usadas para proteger posições existentes ou gerar rendimento a partir de ativos já mantidos.
$HYPE é um dos exemplos mais claros no Derive hoje. De acordo com Forster, a maior parte da atividade com opções HYPE atualmente é impulsionada pela geração de rendimento, e não por hedge. Os detentores estão vendendo puts e calls cobertos para coletar prêmios adicionais sobre suas posições.
Essa atividade também mudou o mercado. A volatilidade implícita do HYPE, que estava em torno de 100 quando o mercado foi lançado, caiu desde então para aproximadamente 55–60 à medida que mais vendedores de opções entraram.
O Derive agora planeja ampliar esses casos de uso com o V3, agendado para meados de setembro. O V3 traz opções, spot, futuros perpétuos e mercados de tomar/empréstimo (borrow/lend) para um único motor de risco.
Forster descreve o sistema como uma “fábrica de payoff infinito”, permitindo que traders e plataformas externas combinem diferentes mercados em produtos para especulação, hedge e geração de rendimento.
O V3 também foi projetado para tornar integrações significativamente mais rápidas. Trabalhos que poderiam levar equipes externas de um a três meses no V2 podem ser reduzidos para aproximadamente meio dia ou um dia em alguns casos, enquanto certas estratégias de vault poderiam eventualmente ser implantadas com apenas alguns cliques.
A próxima área de expansão é RWA. O Derive já lançou opções de ouro e planeja avançar para commodities, índices e, eventualmente, ações individuais.
Forster diz que as prioridades-chave do protocolo para 2026 são expandir os mercados de RWA e construir um ecossistema mais amplo de produtos estruturados em cima do Derive.
@Derive Labs , cofundador e CEO Nick Forster, explica a estratégia do protocolo em uma entrevista à Blockmedia.
Forster argumenta que opções importam porque permitem que traders expressem uma visão de mercado de forma mais precisa do que futuros perpétuos. Uma posição alavancada em perp pode ser liquidada pela volatilidade de curto prazo, mesmo que a direção de longo prazo esteja, no fim das contas, correta, enquanto o downside de um comprador de opções fica limitado ao prêmio pago.
Opções também vão além da especulação. Elas podem ser usadas para proteger posições existentes ou gerar rendimento a partir de ativos já mantidos.
$HYPE é um dos exemplos mais claros no Derive hoje. De acordo com Forster, a maior parte da atividade com opções HYPE atualmente é impulsionada pela geração de rendimento, e não por hedge. Os detentores estão vendendo puts e calls cobertos para coletar prêmios adicionais sobre suas posições.
Essa atividade também mudou o mercado. A volatilidade implícita do HYPE, que estava em torno de 100 quando o mercado foi lançado, caiu desde então para aproximadamente 55–60 à medida que mais vendedores de opções entraram.
O Derive agora planeja ampliar esses casos de uso com o V3, agendado para meados de setembro. O V3 traz opções, spot, futuros perpétuos e mercados de tomar/empréstimo (borrow/lend) para um único motor de risco.
Forster descreve o sistema como uma “fábrica de payoff infinito”, permitindo que traders e plataformas externas combinem diferentes mercados em produtos para especulação, hedge e geração de rendimento.
O V3 também foi projetado para tornar integrações significativamente mais rápidas. Trabalhos que poderiam levar equipes externas de um a três meses no V2 podem ser reduzidos para aproximadamente meio dia ou um dia em alguns casos, enquanto certas estratégias de vault poderiam eventualmente ser implantadas com apenas alguns cliques.
A próxima área de expansão é RWA. O Derive já lançou opções de ouro e planeja avançar para commodities, índices e, eventualmente, ações individuais.
Forster diz que as prioridades-chave do protocolo para 2026 são expandir os mercados de RWA e construir um ecossistema mais amplo de produtos estruturados em cima do Derive.