Crise e reflexão sobre stablecoins

Em 13 de fevereiro, foi relatado que a Paxos, emissora da stablecoin BUSD da Binance, foi investigada pela SEC dos EUA e não conseguiu cunhar novas moedas. Posteriormente, a Binance anunciou que abandonaria o BUSD como principal token de negociação, o que levou à dissociação do BUSD, ao declínio do BNB e a uma série de eventos.

Em 9 de Março, o Silvergate, um “banco amigo da moeda”, declarou falência, exacerbando o pânico dos investidores relativamente à crise de liquidez dos bancos de Silicon Valley. Em 11 de março, com a notícia da falência do Silicon Valley Bank, o USDCoin (também conhecido como USDC), o segundo maior stablecoin em criptomoeda, sofreu ainda mais pressão. O USDC, que era originalmente o mais estável, uma vez caiu abaixo de 0,9$ porque A Circle, emissora do USDC, havia dito anteriormente que US$ 3,3 bilhões de seus aproximadamente US$ 40 bilhões em reservas que respaldam stablecoins permanecem com o Silicon Valley Bank. A enorme exposição preocupou os investidores e os afastou.

O “incidente de investigação do BUSD” e o “incidente de colapso do Banco do Vale do Silício” mais uma vez destacaram uma grande desvantagem das stablecoins centralizadas. Os direitos de emissão e gestão de stablecoins centralizadas estão nas mãos de instituições centralizadas. Estas instituições podem ser afetadas por políticas, supervisão, operações e outros fatores, que podem ameaçar ou enfraquecer o valor e a credibilidade das stablecoins. Além disso, as instituições centralizadas podem ter brechas de segurança, má gestão, riscos financeiros e outros problemas ao gerir stablecoins, exacerbando ainda mais as incertezas das stablecoins.

A importância e as oportunidades dos Stablecoins descentralizados

É claro que existem oportunidades em crises. A primeira é qual stablecoin a Binance escolherá como seu próximo apoiador, ou se a rede pública BNB Chian gerará uma poderosa stablecoin descentralizada por conta própria. O mundo blockchain descentralizado precisa de uma base descentralizada.

Devemos reconhecer os riscos e desvantagens das stablecoins centralizadas e defender o desenvolvimento de stablecoins descentralizadas para tornar a emissão e gestão de stablecoins mais transparentes e abertas. A tecnologia Blockchain nos proporciona a possibilidade de stablecoins descentralizadas, permitindo que toda a comunidade participe na emissão e gestão de stablecoins, garantindo o valor e a credibilidade das stablecoins. Ao mesmo tempo, é também necessário reforçar o apoio regulamentar e político para garantir o desenvolvimento harmonioso de stablecoins descentralizadas e torná-las moedas digitais mais estáveis ​​e confiáveis.

Entre eles, os mais competitivos são a estrela em ascensão HAY e a veterana stablecoin descentralizada DAI. DAI e HAY são tokens descentralizados com sobrecolateralização. O DAI existe no mercado há muito tempo, o que comprova a viabilidade do mecanismo de sobrecolateralização.

A partir das estatísticas oficiais do DAI, pode-se observar que a maior proporção das garantias do DAI é a moeda estável USDC da Circle, representando 38,5% da proporção total. Durante a falência do Silicon Valley Bank, o DAI também caiu abaixo de 0,9$. Por outro lado, a garantia da HAY é o BNB, um ativo completamente descentralizado, que pode alcançar ampla estabilidade sem estar absolutamente vinculado à moeda legal. Não tem o objetivo principal de alcançar a paridade absoluta de preços com US$ 1, nem depende de ativos fiduciários como garantia de apoio e, durante o último evento BUSD, o HAY viu pouca volatilidade. Por esse motivo, neste artigo discutiremos apenas o HAY.

Vantagens e mecanismos do HAY

A principal vantagem do HAY é que ele é um token distribuído descentralizado, descentralizado, imparcial e com excesso de garantias, atrelado ao dólar americano. Ao contrário de outras stablecoins, o HAY não requer suporte monetário legal centralizado, mas é apoiado por ativos descentralizados na rede, como o BNB. Portanto, não sofrerá as desvantagens de outras stablecoins centralizadas que são propensas a políticas regulatórias.

1 HAY é sempre resgatável por 1 USD de criptomoeda e é excessivamente garantido pelo BNB. Os usuários podem cunhar e emprestar HAY fornecendo BNB ou BUSD como garantia, que pode então ser usado para rendimento de garantia, mineração de liquidez e como meio de transferência de valor. O HAY é gerado, garantido e estabilizado através do depósito no CeVault como um ativo colateral para o cofre colateral Helio.

Outra vantagem do HAY é que ele resolve o problema de eficiência de capital da experiência com stablecoins excessivamente colateralizadas, permitindo aos usuários alavancar seus fundos com posições de dívida garantidas (CDPs). Ao combinar a funcionalidade de Liquid Staking, o modelo MakerDAO e a liquidez adicional de LPs em DEX, o Helio Protocol evitará problemas como congelamento de fundos (garantidos por moeda fiduciária) ou perda de valor de retenção (algorítmico) devido à instabilidade de preços, que é o BNB O que outros produtos DeFi stablecoin semelhantes na cadeia não podem fornecer. Isso significa que os usuários podem obter retornos adicionais sobre suas garantias sem ter que passar pelo processo de desmobilização, que pode ser demorado e incorrer em taxas.

Além disso, HAY é um token distribuído com excesso de garantia com uma relação empréstimo-valor (LTV) de 66% ou uma relação de garantia de 152%. Por exemplo, se um usuário quiser depositar aproximadamente US$ 100 em BNB, ele poderá emprestar no máximo aproximadamente 66 HAY. Essencialmente, a capitalização de mercado da HAY nunca excederá a sua garantia total no protocolo (capitalização de mercado do BNB). Essa proporção foi testada em batalha por outros projetos DeFi como o MakerDAO e ajuda a garantir que sempre haja garantias suficientes para cobrir quaisquer dívidas inadimplentes em potencial, ao mesmo tempo que mantém uma indexação ao dólar americano.

Além disso, por ser uma stablecoin descentralizada, outra vantagem do HAY é que ele está em uma cadeia descentralizada, o código é de código aberto e qualquer pessoa pode acessar e revisar a segurança. O Protocolo Helio também foi auditado por empresas de auditoria líderes, como PeckShield, Certik e Veridise, proporcionando maior tranquilidade aos usuários.

O futuro e resumo da HAY

A maioria dos projetos de stablecoin até o momento, incluindo o MakerDAO, são construídos na cadeia ETH, o que pode ser considerado ineficiente e caro. A rede BNB possui atualmente uma grande base de usuários e vem se expandindo rapidamente, proporcionando potencialmente a mesma maturidade e escala que a ETH, mas com custos mais baixos e maior eficiência. No entanto, ainda falta uma stablecoin descentralizada dominante no ecossistema do BNB. Portanto, o surgimento do protocolo Helio planeja preencher essa lacuna.

O Protocolo Helio propõe uma solução atraente para criar e gerenciar stablecoins com a ajuda de uma plataforma descentralizada escalável, descentralizada e estável. O Protocolo Helio pode fornecer estabilidade para aqueles que buscam estabilidade sem os riscos de políticas centralizadas. opções. À medida que o mercado das criptomoedas continua a amadurecer, plataformas como o Helio Protocol desempenharão, sem dúvida, um papel cada vez mais importante no desenvolvimento da inovação e de novas soluções para os desafios que a indústria enfrenta.

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