Ao ver a mais recente entrevista de Zhao Changpeng e He Yi, minha primeira reação foi: os principais jogadores da indústria já começaram a se preparar para o próximo ciclo. Com o Bitcoin caindo de 124.500 dólares para 83.000 dólares, em meio ao pânico no mercado, as declarações de ambos quase revelaram claramente a direção da pista para os próximos 3 anos.
1. Política Macroeconômica: O aperto da liquidez é o maior risco
O aperto monetário do Federal Reserve coloca armadilhas, a ata da reunião do FOMC de dezembro deixou claro que "a inflação apresenta riscos de alta", e as expectativas do mercado para cortes nas taxas em 2026 foram reduzidas a menos de 2 vezes. Isso significa que a flexibilização da liquidez global não é esperada a curto prazo, e a era de crescimento explosivo do mercado de criptomoedas baseada em injeção de liquidez acabou.
O Banco do Japão pode aumentar a taxa de juros para 0,75%; se o Banco do Japão realmente aumentar a taxa em 19 de dezembro, será a maior taxa desde 1995. As operações de arbitragem com o iene serão liquidadas em grande escala, com recursos voltando ao Japão de ativos de alto risco, e o Bitcoin pode enfrentar mais pressão.
Dois, a situação do mercado: sob a queda, quem está nadando nu?
O Bitcoin caiu 31% desde o pico de outubro, em dezembro caiu 7% em um mês, com liquidações de 16,4 bilhões de yuan, 417 mil pessoas foram liquidadas. O Ethereum caiu para menos de 3000 dólares, SOL, XRP e outras moedas principais caíram mais de 20%.
Os fundos institucionais estão se retirando, o fluxo de fundos do ETF de Bitcoin continua a desacelerar, alguns detentores de longo prazo começaram a realizar lucros. Em um mercado sem fundos adicionais, qualquer recuperação é uma armadilha para os otimistas.
Três, os sinais-chave revelados por Zhao Changpeng e He Yi
Ajuste estratégico da Binance: de crescimento selvagem para sobrevivência regulatória, He Yi é responsável pela cultura corporativa e talentos, Zhao Changpeng foca no projeto Giggle Academy de caridade. Essa divisão de trabalho demonstra que a Binance está se adaptando ativamente à regulamentação global, não mais enfrentando a situação de forma dura.
He Yi deixou claro que o mercado de Hong Kong está atravessando o rio tateando as pedras, no futuro as exchanges serão definitivamente um modelo de sede centralizada + licenciamento.
Falando novamente sobre o futuro do Bitcoin, Zhao Changpeng acredita que o tamanho da indústria crescerá de 30 trilhões para 30-40 trilhões de dólares, mas a condição é conformidade regulatória e entrada de instituições. He Yi aponta que a teoria dos ciclos absolutos está sendo reestruturada, estratégias tradicionais de baixa volatilidade estão falhando, fundos soberanos e baleias se tornarão os protagonistas do mercado.
O setor de pagamentos é o próximo ponto de explosão, Zhao Changpeng enfatiza que nos próximos 3-5 anos o mais importante será o pagamento, especialmente em cenários que conectam stablecoins e finanças tradicionais.
Então, pessoalmente, acredito que o mercado continuará a se consolidar a curto prazo. O Bitcoin está oscilando entre 83.000 e 95.000 dólares, cair abaixo de 80.000 pode desencadear vendas em pânico. Não compre no fundo facilmente, espere um aumento de volume para ultrapassar 95.000 dólares antes de considerar entrar.
Em termos de médio prazo, se o Federal Reserve reduzir a taxa, os fundos podem voltar ao círculo das criptomoedas. Preste atenção nos três setores principais: pagamentos, RWA e stablecoins regulatórias, que são direções claramente apoiadas por Zhao Changpeng e He Yi.
Em seguida, há o risco de longo prazo, o aperto da regulamentação global é uma tendência inevitável. Se a atitude dos EUA em relação ao ETF de Bitcoin mudar, ou se o conflito regulatório entre EUA e China aumentar, toda a indústria pode enfrentar uma nova limpeza.
Mais algumas sugestões: a posição em spot não deve ultrapassar 50%, mantenha dinheiro suficiente para lidar com cisnes negros. A alavancagem do contrato não deve exceder 3 vezes, evitando se tornar o denominador dos dados de liquidação.
Pode-se prestar atenção a: dados de fluxo de fundos do ETF de Bitcoin. O gráfico de pontos do Federal Reserve e a decisão da taxa do Banco do Japão.
Por fim, Zhao Changpeng disse que se soubesse desde o início que venceria 100%, o jogo não teria graça. Agora é o momento mais incerto, mas também o mais cheio de oportunidades no círculo das criptomoedas. Sobreviva e espere o vento chegar.
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