Esta queda abaixo dos 77 mil dólares parece menos uma venda em pânico e mais o mercado finalmente a expulsar a alavancagem do sistema.
Mais de meio bilhão em liquidações de posições longas em apenas algumas horas diz exatamente o que aconteceu:
Muitos traders ficaram confortáveis demais, pensando que o BTC já tinha atingido o fundo.
E, sinceramente, é geralmente nessa altura que o mercado se torna perigoso.
O que me chama a atenção é que as vendas no mercado à vista ainda não parecem nem de perto tão agressivas quanto a liquidação no mercado de derivados. O movimento foi amplificado por uma cascata de posições alavancadas.
Essa distinção importa.
Porque há uma diferença entre:
• investidores a sair das suas posições
e
• traders excessivamente alavancados a serem liquidados à força
Neste momento, isto ainda parece mais o segundo caso.
A zona dos 77 mil dólares era psicologicamente importante porque ficou repleta de posições longas abertas tardiamente, depois de o otimismo em torno dos ETFs, as notícias sobre o CLARITY Act e as narrativas de «novo mercado em alta» voltarem a ganhar força.
Assim que esse nível cedeu, os mecanismos de liquidação assumiram o controlo.
Mas aqui está a parte que a maioria das pessoas não percebe:
Grandes liquidações como esta muitas vezes criam as condições para reversões mais fortes mais tarde, se a procura no mercado à vista continuar ativa.
O que realmente estou a acompanhar agora não é a vela.
É se as baleias e os compradores de ETFs voltam a entrar enquanto o medo aumenta.
Porque em todos os ciclos há momentos em que a alavancagem é castigada antes de a tendência mais ampla ser retomada.
E se os compradores não conseguirem defender esta zona?
Então, provavelmente, o mercado ainda não terminou de reavaliar o risco.
Mais de meio bilhão em liquidações de posições longas em apenas algumas horas diz exatamente o que aconteceu:
Muitos traders ficaram confortáveis demais, pensando que o BTC já tinha atingido o fundo.
E, sinceramente, é geralmente nessa altura que o mercado se torna perigoso.
O que me chama a atenção é que as vendas no mercado à vista ainda não parecem nem de perto tão agressivas quanto a liquidação no mercado de derivados. O movimento foi amplificado por uma cascata de posições alavancadas.
Essa distinção importa.
Porque há uma diferença entre:
• investidores a sair das suas posições
e
• traders excessivamente alavancados a serem liquidados à força
Neste momento, isto ainda parece mais o segundo caso.
A zona dos 77 mil dólares era psicologicamente importante porque ficou repleta de posições longas abertas tardiamente, depois de o otimismo em torno dos ETFs, as notícias sobre o CLARITY Act e as narrativas de «novo mercado em alta» voltarem a ganhar força.
Assim que esse nível cedeu, os mecanismos de liquidação assumiram o controlo.
Mas aqui está a parte que a maioria das pessoas não percebe:
Grandes liquidações como esta muitas vezes criam as condições para reversões mais fortes mais tarde, se a procura no mercado à vista continuar ativa.
O que realmente estou a acompanhar agora não é a vela.
É se as baleias e os compradores de ETFs voltam a entrar enquanto o medo aumenta.
Porque em todos os ciclos há momentos em que a alavancagem é castigada antes de a tendência mais ampla ser retomada.
E se os compradores não conseguirem defender esta zona?
Então, provavelmente, o mercado ainda não terminou de reavaliar o risco.
