Nota do editor: Quando agentes de IA começam a substituir humanos na descoberta de produtos, tomada de decisões e pedidos, o funil tradicional do e-commerce está sendo rapidamente comprimido, e o pagamento não é mais o fim da transação, mas parte da infraestrutura embutida. Este artigo usa a aquisição da Cymbio pela PayPal como ponto de partida para desvendar o novo cenário competitivo que surge com o crescimento do Comércio Agente: Google e Shopify tentam controlar a camada de roteamento com UCP, OpenAI e Stripe estão ocupando a camada de execução de agentes através do ACP, enquanto a PayPal está se esforçando para mudar de um "botão de pagamento" para um ponto-chave do "fluxo de trabalho comercial".
Para empresas de fintech como PayPal e Stripe, a capacidade de incorporar protocolos subjacentes de negócios de IA determinará se ainda podem continuar na mesa de jogo; e para bancos e a indústria de criptomoedas, a janela de oportunidade também é breve.
Abaixo está o texto original:
Na semana passada, o PayPal adquiriu a Cymbio, uma plataforma que ajuda comerciantes a realizar vendas em diversas interfaces de IA, incluindo Microsoft Copilot e Perplexity. Fontes de mercado estimam que o valor da transação varia entre 150 milhões e 200 milhões de dólares. A percepção geral é de que esta é uma medida estratégica crucial do PayPal para manter a competitividade no campo do Comércio Agentic.
Assim, à medida que os agentes de IA comprimem e reestruturam o funil tradicional do comércio eletrônico, o PayPal está se transformando de uma ferramenta de pagamento típica da Web2 para um agente de descoberta de produtos, distribuição de catálogos de produtos e orquestração de pedidos em etapas mais avançadas e centrais do comércio. Essa mudança quase confirma completamente nossa análise de janeiro sobre crescimento exponencial, efeitos de potência e retornos crescentes de escala no Comércio Agentic.
Enquanto isso, a infraestrutura do setor está rapidamente tomando forma:
Google e Shopify estão promovendo o Protocolo Universal de Comércio (UCP);
OpenAI e Stripe estão colaborando na promoção do Protocolo de Comércio Agentic (ACP);
A Microsoft incorporou a capacidade de liquidação diretamente no Copilot.
A infraestrutura de compras está sendo reescrita em uma velocidade sem precedentes, centrada em 'máquinas' em vez de 'usuários humanos'. O Comércio Agentic está realizando as expectativas de crescimento exponencial de maneira realista. As previsões de todos os lados são tanto surpreendentes quanto convergentes:
A McKinsey prevê que, até o final desta década, o Comércio Agentic pode gerar 1 trilhão de dólares em receitas no mercado de varejo dos EUA, aproximadamente um terço de todas as vendas de varejo online.
O Morgan Stanley prevê que, até 2030, o Comércio Agentic impulsionará os gastos de comércio eletrônico nos EUA a entre 190 bilhões e 385 bilhões de dólares, correspondendo a uma taxa de penetração de mercado de 10% a 20%.
A Bain prevê que, até 2030, o tamanho do mercado do Comércio Agentic chegará a entre 300 bilhões e 500 bilhões de dólares, representando aproximadamente 15% a 25% do total de vendas de varejo online.
Os dados existentes mostram que estamos em um ponto de inflexão da curva de crescimento exponencial: em novembro de 2025, 23% dos consumidores americanos já terão realizado uma compra usando IA.
A Cymbio pode se tornar a 'camada intermediária' do PayPal no comércio de IA.
Para o PayPal, a potencial posição da Cymbio é a camada de infraestrutura intermediária no sistema comercial de IA. Suas propostas de valor central incluem:
Sincronização de catálogos de produtos entre diferentes mercados e canais.
Gerenciamento em tempo real da disponibilidade de estoque.
Roteamento de pedidos para o sistema OMS (sistema de gerenciamento de pedidos) existente dos comerciantes.
Permitir que os comerciantes continuem como a entidade legal da transação (Merchant of Record).
O produto Store Sync permite que o catálogo de produtos dos comerciantes seja descoberto diretamente por agentes de IA como Microsoft Copilot e Perplexity, com expectativa de futura integração ao ChatGPT e Google Gemini.
E a razão pela qual os agentes de IA podem realizar transações depende de: os dados dos produtos, preços, estoque e informações de execução devem ser legíveis por máquina e altamente confiáveis.
De 'Checkout' a 'Fluxo de Trabalho do Comércio Agentic'
O PayPal processa mais de 1,7 trilhões de dólares em pagamentos por ano, com mais de 142 milhões de contas ativas mensais. No modelo tradicional, o ponto de alavancagem central do PayPal está no momento em que o pagamento ocorre.
No sistema de Comércio Agentic, os sistemas de IA podem concluir a descoberta de produtos, comparação de opções e até mesmo fazer pedidos diretamente, enquanto o PayPal cuida da autenticação e autorização de pagamentos.
Após a integração da Cymbio, o PayPal cobriu toda a cadeia:
Descoberta: produtos recomendados e apresentados nos agentes de IA.
Decisão: restringindo opções continuamente por meio de interações dialogais.
Checkout: autenticado e pago pelo PayPal
Execução: pedidos são injetados diretamente no sistema do comerciante para execução.
Conflito de protocolos: serviço vs norma
Quando o PayPal avança para o Comércio Agentic na forma de 'produtos e serviços', Google e Shopify estão construindo um sistema de protocolo de Comércio Agentic padronizado e multifuncional.
O ponto chave é:
O Google está integrando diretamente o UCP (Protocolo Universal de Comércio) na busca e no Gemini.
O Shopify garante que seus milhões de comerciantes precisam integrar uma vez apenas para alcançar múltiplos agentes de IA.
Isso significa que a infraestrutura subjacente do comércio de IA está evoluindo de 'capacidades pontuais' para 'redes protocoladas'.
O objetivo do UCP é controlar a camada de 'roteamento' do comércio de IA, em vez de possuir ou operar diretamente o comércio em si.
Isso se assemelha mais a uma disposição defensiva: ao tornar essa camada um 'protocolo público gratuito' e introduzir fortes efeitos de rede, impede que qualquer concorrente único monopolize o controle central do sistema comercial de IA.
Portanto, o PayPal não está competindo diretamente com o UCP, mas se integrando ativamente a esse sistema.
O Google deixou claro que a capacidade de checkout baseada no UCP apoiará diversos prestadores de serviços de pagamento, incluindo PayPal e Google Pay.
Em outras palavras, o UCP tenta se tornar uma 'rodovia neutra', enquanto o PayPal deseja ser o pedágio e nó de pagamento indispensável nesta rodovia.
OpenAI e Stripe são os principais concorrentes neste campo.
Ainda em setembro, o Stripe e o OpenAI anunciaram o lançamento do Instant Checkout (checkout instantâneo) no ChatGPT, suportado pelo Protocolo de Comércio Agentic (ACP).
O ACP permite que agentes de IA iniciem proativamente solicitações de compra através de APIs estruturadas, e o Stripe emite tokens de pagamento compartilhados para confirmar pagamentos sob autorização de agentes. Isso permite que a IA, após obter autorização, complete todo o processo de transação desde o pedido até o pagamento em nome do usuário.
O Stripe lançou em dezembro de 2025 a Suite de Comércio Agentic, permitindo que os comerciantes:
Publicar catálogos de produtos para acesso direto por agentes de IA.
Escolha livre de quais agentes de IA realizar vendas.
Processamento de pagamentos, gerenciamento de risco e resolução de disputas através do Stripe.
Retorno de eventos de pedidos para os sistemas de negócios existentes.
O Stripe processou mais de 1 trilhão de dólares em pagamentos em 2024, atendendo milhões de empresas em todo o mundo. Sua estratégia competitiva é muito clara: tornar-se a 'carteira padrão' e a 'camada de execução' dos agentes de IA — semelhante ao caminho que trilhou ao se tornar a API de pagamento padrão para empresas da internet.
Nesse contexto, o PayPal e o Stripe estão claramente em confronto:
O que ambos disputam não é apenas o pagamento em si, mas sim o ponto de controle chave quando os agentes de IA realmente 'executam transações'.
Comparando os três sistemas juntos
(Isso geralmente leva a uma comparação horizontal entre UCP / ACP / PayPal + Cymbio:
Quem controla a camada de roteamento, quem controla o protocolo, quem controla o pagamento e a execução — e de onde vêm os efeitos de rede de cada um.)
Se você quiser, posso ajudar a organizar o próximo segmento em uma tabela comparativa ou um resumo altamente sintetizado de 'julgamento de padrões', esclarecendo de uma vez as funções e interações entre as três partes.
Principais conclusões
Três pontos são particularmente proeminentes:
O comportamento comercial se tornará dialogal e poderá ser executado por agentes.
A compra não é mais um processo que o usuário finaliza clicando gradualmente, mas sim compreendida e concluída por IA em uma conversa, com a devida autorização.
Comerciantes 'acessam uma vez, distribuem sempre'
Os comerciantes não precisam adaptar-se separadamente para cada plataforma, apenas concluem uma integração e os produtos podem alcançar os usuários através de múltiplos agentes de IA e canais.
Os pagamentos se tornarão infraestrutura embutida, não mais um ponto final de transação.
O pagamento não é mais 'o botão do último passo', mas uma capacidade fundamental profundamente embutida nos processos de descoberta, decisão e execução.
A resposta antecipada das redes de pagamento
A propósito, a Mastercard anunciou em janeiro de 2026 que está pesquisando 'regras comerciais de IA', essencialmente tentando se antecipar e participar da definição da estrutura de governança durante essa transformação.
As redes de pagamento claramente perceberam que, antes que os agentes de IA realizem transações em larga escala, a autoridade sobre as regras e normas determinará a posição futura.
Como indicamos em nossa análise de janeiro deste ano: bancos, fintechs e o setor de criptomoedas devem garantir que 'estão à mesa', e não serem incluídos posteriormente.
Se as instituições financeiras não conseguiram se integrar a essas plataformas antecipadamente, suas funções financeiras poderão ser internalizadas pelas Big Tech.
Situação e escolhas de diferentes facções
Para bancos
Os bancos tradicionais carecem da infraestrutura tecnológica para competir diretamente com Google, OpenAI ou Microsoft no nível do Comércio Agentic. Mas eles ainda controlam três recursos chave: canais de liquidação de pagamento, relacionamentos de crédito com clientes e experiência em conformidade e regulamentação.
Esses ativos garantem que os bancos não desaparecerão, mas precisam se reposicionar.
Para fintechs
PayPal, Stripe, Adyen e outras empresas perceberam cedo que apenas fazer pagamentos já não é suficiente para consolidar uma posição a longo prazo.
Portanto, estão se movendo proativamente para cima na cadeia, entrando em: orquestração comercial, serviços para comerciantes e camadas de infraestrutura na era da IA.
Para a indústria de criptomoedas
Até agora, o sistema de protocolos do Comércio Agentic divulgado é quase totalmente baseado em caminhos financeiros tradicionais: cartões de crédito, Google Pay, PayPal, Stripe, etc., ocupando posições centrais.
No UCP, ACP e Store Sync, criptomoedas e stablecoins estão basicamente ausentes, exceto por alguns experimentos esporádicos envolvendo Stripe ou Coinbase.
Se isso é uma grande negligência estratégica ou uma exclusão intencional, ainda está por ser observado.
Para as empresas de criptomoedas, a janela de oportunidade é muito clara: se conseguirem construir trilhas de pagamento nativas adaptadas a agentes de IA (liquidação instantânea, moedas programáveis, alcance global) e se integrar com sucesso às plataformas de IA antes que o protocolo se solidifique, poderão fazer uma ultrapassagem drástica sobre as finanças tradicionais; caso contrário, poderão ser permanentemente excluídas do sistema.
Conclusão
Fundamentalmente, o PayPal está se esforçando para acompanhar o Stripe e se adaptar ao comportamento de consumo em rápida mudança.
À medida que as pessoas fazem cada vez mais decisões do dia a dia nas plataformas de IA, essas plataformas irão gradualmente evoluir para as 'vitrines virtuais padrão' das marcas.
Quem conseguir incorporar a infraestrutura por trás dessas vitrines poderá continuar na mesa de negociação.
As ações do PayPal estão em baixa há algum tempo, caindo cerca de 37% em relação ao seu pico de 52 semanas. Os investidores questionam continuamente se a empresa ainda terá relevância estrutural a longo prazo, enquanto a ascensão da narrativa Crypto + IA intensifica essas preocupações.
Nesse contexto, a diversificação em torno do Comércio Agentic não é uma escolha ofensiva, mas sim o 'custo necessário' para manter a relevância. Para o PayPal, isso não é um bônus, mas sim uma taxa de entrada que deve ser paga: só completando essa mudança é que ele poderá continuar a ocupar uma posição central na próxima geração de infraestrutura comercial.#支付系统 #Paypal $BTC $ETH
