O que se entende por Método Wyckoff?
O método Wyckoff foi desenvolvido por Richard Wyckoff na década de 1930. Consiste num conjunto de princípios e estratégias que foram originalmente concebidos para traders e investidores. Wyckoff dedicou uma parte significativa de sua vida ao ensino e seu trabalho influenciou muito a análise técnica (AT) moderna. Embora o Método Wyckoff tenha sido inicialmente focado em ações, agora pode ser aplicado a todos os tipos de mercados financeiros.
Grande parte do trabalho de Wyckoff foi inspirado nos métodos de negociação de outros traders de sucesso (especialmente Jesse L. Livermore). Hoje, Wyckoff é tão conceituado quanto outras figuras importantes, como Charles H. Dow e Ralph N. Elliott.
Wyckoff conduziu pesquisas aprofundadas, que levaram à criação de diversas teorias e técnicas de negociação. Este artigo fornece uma visão de seu trabalho. Esta discussão inclui:
Três leis fundamentais;
Conceito de Homem Composto;
Uma metodologia para análise de gráficos (Esquema Wyckoff);
Uma abordagem de cinco passos para os mercados.
Wyckoff também desenvolveu experimentos específicos de compra e venda, juntamente com um método gráfico exclusivo, baseado em gráficos de pontos e figuras (P&F). Este teste ajuda os traders a encontrar entradas melhores. O método P&F é usado para determinar as metas comerciais. No entanto, este artigo não se aprofundará nesses dois tópicos.
As três leis de Wyckoff
Lei da Oferta e Demanda
A primeira lei afirma que os preços sobem quando a procura é maior que a oferta e caem quando acontece o contrário. Este é um dos princípios mais básicos dos mercados financeiros e o método de Wyckoff não é exceção. Podemos explicar a primeira lei com três equações simples:
Demanda> Oferta = Aumentos de preços
Demanda < Oferta = Preço cai
Demanda = Oferta = Sem alterações significativas de preço (baixa volatilidade)
Por outras palavras, a primeira lei de Wyckoff mostra que um excesso de procura sobre a oferta (oferta) faz com que os preços subam porque há mais pessoas a comprar do que a vender. Mas, numa situação em que há mais vendas do que compras, a oferta excede a procura, fazendo com que os preços caiam.
Muitos investidores que seguem o Método Wyckoff comparam os movimentos de preços e volumes como forma de visualizar melhor a relação entre oferta e demanda. Isso geralmente fornece informações sobre o próximo movimento do mercado.
Lei de Causa e Efeito
A segunda lei afirma que a diferença entre oferta e demanda não é aleatória. Pelo contrário, surge após um período preparatório, como resultado de determinados acontecimentos. Nos termos de Wyckoff, um período de acumulação (a causa) eventualmente leva a uma tendência de alta (o efeito). Por outro lado, o período de distribuição (causa) eventualmente produz uma tendência de baixa (efeito).
Wyckoff aplicou uma técnica gráfica exclusiva para estimar o efeito potencial de uma causa. Em outros termos, ele criou um método para definir metas de negociação com base em períodos de acumulação e distribuição. Isto lhe permite estimar a possível expansão da tendência do mercado após sair da zona de consolidação ou faixa de negociação (TR).
Direito Empresarial vs. Direito Empresarial Resultados
A terceira lei de Wyckoff afirma que as mudanças nos preços dos ativos são resultado do esforço, representado pelo volume de negociação. Se os movimentos de preços se alinharem com o volume, há uma boa chance de que a tendência continue. No entanto, se o volume e o preço diferirem significativamente, é provável que a tendência do mercado pare ou mude de direção.
Por exemplo, imagine que o mercado Bitcoin comece a se consolidar com um volume muito alto após uma longa tendência de baixa. Alto volume indica grande esforço, mas movimento lateral (baixa volatilidade) indica pouco retorno. Portanto, houve muitos Bitcoins mudando de mãos, mas não houve quedas de preços mais significativas. Tal situação pode indicar que a tendência de baixa pode ter terminado e que uma reversão é iminente.
Partido Composto
Wyckoff criou a ideia do Homem/Partido Composto (ou Operador Composto) como uma identidade imaginária do mercado. Ele propôs que investidores e traders estudassem o mercado de ações como se uma entidade o controlasse. Isso tornará mais fácil para eles acompanhar as tendências do mercado.
Em essência, as Partes Compostas representam os maiores players (criadores de mercado), como indivíduos ricos e investidores institucionais. Ele sempre age para garantir que possa comprar na baixa e vender na alta.
O comportamento das partes compostas é o oposto da maioria dos investidores de varejo – que, observou Wyckoff, muitas vezes perdem dinheiro. Mas, de acordo com Wyckoff, o Composite utiliza uma estratégia um tanto previsível, para que os investidores possam aprender com ele.
Vamos usar o conceito de Partes Compostas para descrever um ciclo de mercado simplificado. Tal ciclo consiste em quatro fases principais: acumulação, tendência de alta, distribuição e tendência de baixa.
Acumulação
Os Partes Compostas acumulam ativos antes da maioria dos investidores. Esta fase é geralmente caracterizada por movimentos laterais. A acumulação é feita gradualmente para evitar que os preços mudem significativamente.
Tendência de alta
Quando a Parte Composta detém ações suficientes e o seu poder de venda é reduzido, ela começa a pressionar o mercado. Naturalmente, as tendências emergentes atraem mais investidores, fazendo com que a procura aumente.
Em particular, pode haver várias fases de acumulação durante uma tendência ascendente. Podemos chamar isso de fase de reacumulação, onde a tendência maior para e se consolida por um tempo, antes de retomar seu movimento ascendente.
Enquanto o mercado sobe, outros investidores são incentivados a comprar. Eventualmente, até o público em geral ficou ansioso o suficiente para se envolver. Neste ponto, a demanda é muito maior que a oferta.
Distribuição
Em seguida, o Partido Composto começa a distribuir a sua propriedade. Ele vende suas posições lucrativas para quem entra no mercado tardiamente. Normalmente, a fase de distribuição é caracterizada por um movimento lateral que absorve a demanda até que ela se esgote.
Tendência de baixa
Imediatamente após a fase de distribuição, o mercado começa a reverter para baixo. Ou seja, depois que a Parte Composta terminou de vender grande parte de suas ações, começou a pressionar o mercado para baixo. Eventualmente, a oferta torna-se muito maior do que a procura e forma-se uma tendência descendente.
Semelhante às tendências de alta, as tendências de baixa também podem ter fases de redistribuição. É basicamente uma consolidação de curto prazo durante uma queda massiva de preços. Isso também pode incluir Dead Cat Bounces, também conhecidos como bull traps, onde os compradores ficam presos, esperando que ocorra uma reversão de tendência. Quando a tendência de baixa finalmente termina, começa uma nova fase de acumulação.
Esquema Wyckoff
Os esquemas de acumulação e distribuição são provavelmente a parte mais popular do trabalho de Wyckoff – pelo menos dentro da comunidade de criptomoedas. Esses modelos dividem as fases de Acumulação e Distribuição em partes menores. A seção é dividida em cinco Fases (A a E), juntamente com vários eventos Wyckoff, que são brevemente explicados abaixo.
Esquema de acumulação
Fase A
A força de vendas está diminuindo e a tendência de baixa está começando a desacelerar. Esta fase é geralmente caracterizada por um aumento no volume de negociação. O Suporte Preliminar (PS) indica que alguns compradores estão surgindo, mas ainda não é suficiente para frear o movimento de queda.
O Selling Climax (SC) é formado por intensa atividade de venda quando os investidores se rendem/capitulam. Muitas vezes, esse é um ponto de alta volatilidade, onde as vendas em pânico criam grandes velas e pavios. Um forte declínio rapidamente se transforma em uma recuperação ou Rally Automático (AR), à medida que o excesso de oferta é absorvido pelos compradores. Em geral, a faixa de negociação (TR) de um Esquema de Acumulação é determinada pelo espaço entre o mínimo do SC e o máximo do AR.
Como o nome sugere, o Teste Secundário (ST) ocorre quando o mercado cai próximo à região SC, testando se a tendência de baixa realmente terminou ou não. Neste ponto, o volume de negociação e a volatilidade do mercado tendem a ser menores. Embora o ST frequentemente represente um mínimo mais elevado em relação ao SC, nem sempre é esse o caso.
Fase B
Com base na Lei de Causa e Efeito de Wyckoff, a Fase B pode ser vista como uma Causa que leva a um Efeito.
Em essência, a Fase B é a fase de consolidação, onde a Parte Composta acumula o maior montante de ativos. Durante esta fase, o mercado tende a testar tanto os níveis de resistência como os níveis de suporte da faixa de negociação.
Pode haver algum tipo de Testes Secundários (ST) durante a Fase B. Em alguns casos, isso pode criar máximos mais altos (armadilhas de touros) e mínimos mais baixos (armadilhas de ursos) em relação ao SC e AR na Fase A.
Fase C
A acumulação da Fase C geralmente consiste no que é chamado de Primavera. Freqüentemente, esta primavera funciona como a última armadilha de baixa antes que o mercado comece a atingir um mínimo mais baixo. Durante a Fase C, a Parte Composta garante que haja poucas ofertas atrasadas no mercado, por exemplo, ofertas atrasadas de pessoas que já venderam anteriormente.
A primavera frequentemente rompe os níveis de suporte para impedir os comerciantes e enganar os investidores. Podemos descrevê-lo como um último esforço para comprar ações a preços mais baixos antes do início de uma tendência de alta. As bear traps incentivam os investidores de varejo a se desfazerem de suas participações.
Mas, em alguns casos, o nível de suporte consegue se manter e o Spring não ocorre. Em outras palavras, pode haver um Esquema de Acumulação que atenda a todos os outros elementos, mas não ao Spring. No entanto, o regime global permanece válido.
Fase D
A Fase D representa a transição entre Causa e Efeito. Esta fase ocorre entre a zona de acumulação (Fase C) e o rompimento da faixa de negociação (Fase E).
Normalmente, a Fase D mostra um aumento significativo no volume de negociação e na volatilidade. Geralmente tem Last Point Support (LPS), criando um mínimo mais alto antes que o mercado suba. O LPS geralmente precede o rompimento de um nível de resistência, o que com o tempo cria uma máxima mais alta. Isto mostra Sinais de Força (SOS), à medida que a resistência anterior se torna um novo suporte.
Embora a terminologia seja um tanto confusa, pode haver mais de um LPS durante a Fase D. Esses LPS geralmente apresentam maior volume de negociação ao testar novas linhas de suporte. Em alguns casos, o preço pode criar uma pequena zona de consolidação antes de efetivamente sair da faixa de negociação maior e passar para a Fase E.
Fase E
A Fase E é a fase final do Esquema de Acumulação. Caracteriza-se por um rompimento real da faixa de negociação, causado pelo aumento da demanda do mercado. É quando a faixa de negociação é efetivamente rompida e uma tendência de alta começa.
Esquema de Distribuição
Em essência, os Esquemas de Distribuição funcionam como o oposto da Acumulação, mas são ligeiramente diferentes em termos.
Fase A
A primeira fase ocorre quando uma tendência de alta estabelecida começa a desacelerar devido a uma diminuição na demanda. A Oferta Inicial/Oferta Preliminar (PSY) indica que o poder de venda está a emergir, embora ainda não seja suficientemente forte para travar o movimento ascendente. O Purchasing Climax (BC) é então formado por intensa atividade de compra. Isso geralmente é causado por traders inexperientes que compram usando a emoção.
Posteriormente, um forte movimento ascendente levou a uma Reação Automática (AR), uma vez que a procura foi esmagadoramente absorvida pelos formadores de mercado. Em outras palavras, a Parte Composta passa a distribuir sua propriedade aos compradores finais. O Teste Secundário (ST) ocorre quando o mercado volta para o território do BC e muitas vezes forma uma máxima mais baixa.
Fase B
A Fase B de uma Distribuição atua como uma zona de consolidação (Causa) que precede uma tendência de baixa (Efeito). Durante esta fase, o Partido Composto vende gradualmente os seus activos, absorvendo e enfraquecendo a procura do mercado.
Normalmente, os pontos superior e inferior de uma faixa de negociação são testados várias vezes, o que pode formar armadilhas de baixa e de alta de curto prazo. Às vezes, o mercado se moverá acima do nível de resistência criado pelo BC, resultando em um ST que também pode ser chamado de Upthrust (UT).
Fase C
Em alguns casos, o mercado formará uma última armadilha de alta após um período de consolidação. Isso é chamado de UTAD ou Upthrust After Distribution. Basicamente, é o oposto do Spring Accumulation.
Fase D
A Fase D de uma Distribuição é exatamente como a Acumulação. Geralmente tem um Último Ponto de Abastecimento (LPSY) no meio da faixa, criando uma máxima mais baixa. A partir deste ponto, um novo LPSY é criado – ao redor ou abaixo da zona de suporte. Um claro sinal de fraqueza (SOW) aparece quando o mercado quebra abaixo da linha de suporte.
Fase E
A fase final da Distribuição marca o início de uma tendência descendente, com uma aparente quebra abaixo da faixa de negociação, causada pelo forte domínio da oferta sobre a procura.
O Método Wyckoff funciona?
Naturalmente, o mercado nem sempre segue estes modelos com precisão. Na prática, os Esquemas de Acumulação e Distribuição podem ocorrer de diversas maneiras. Por exemplo, algumas situações podem ter uma Fase B que dure mais do que o esperado. Caso contrário, Spring Tests e UTAD podem nem existir.
No entanto, o trabalho de Wyckoff oferece uma variedade de técnicas confiáveis, baseadas em muitas de suas teorias e princípios. Seu trabalho é certamente valioso para milhares de investidores, traders e analistas em todo o mundo. Por exemplo, o esquema de Acumulação e Distribuição pode ser útil quando se tenta compreender os ciclos gerais dos mercados financeiros.
A abordagem de 5 etapas de Wyckoff
Wyckoff também desenvolveu uma abordagem de mercado em cinco etapas, baseada em seus princípios e técnicas. Em suma, esta abordagem pode ser vista como uma forma de colocar em prática seus ensinamentos.
Etapa 1: Determine a tendência.
Quais são as tendências atuais e para onde vão? Qual é a relação entre oferta e demanda?
Etapa 2: Determine a força do ativo.
Quão forte é o ativo em relação ao mercado? Eles se movem na mesma direção ou em direções opostas?
Etapa 3: encontre ativos com “causa” suficiente.
Existe razão suficiente para assumir uma posição? A Causa é forte o suficiente para fazer com que a recompensa potencial (Efeito) valha o risco?
Etapa 4: determine como ele se move.
O ativo está pronto para ser movido? Onde isso se encaixa na tendência mais ampla? O que os preços e volumes sugerem? Esta etapa geralmente envolve o uso do teste de compra e venda Wyckoff.
Etapa 5: calcule seu tempo de login.
A etapa final é uma questão de tempo. Geralmente envolve analisar uma ação e compará-la com o mercado geral.
Por exemplo, um trader pode comparar o movimento do preço de uma ação em relação ao índice S&P 500. Dependendo da sua posição no respetivo esquema Wyckoff, a análise pode fornecer informações sobre o próximo movimento do ativo. Por fim, isso facilita boas entradas.
Este método funciona melhor especialmente com ativos que acompanham o mercado ou índice geral. No mercado de criptomoedas nem sempre esta correlação existe.
Fechando
Já se passou quase um século desde a sua criação, mas o Método Wyckoff ainda é amplamente utilizado hoje. É definitivamente mais do que apenas um indicador TA, pois abrange muitos princípios, teorias e técnicas de negociação.
Basicamente, o Método Wyckoff permite que os investidores tomem decisões mais lógicas, em vez de agir com base nas emoções. O extenso trabalho de Wyckoff fornece aos traders e investidores uma série de ferramentas para reduzir riscos e aumentar suas chances de sucesso. No entanto, não existe uma técnica infalível para investir. Deve-se estar sempre atento aos riscos, especialmente no altamente volátil mercado de criptomoedas.
