De acordo com a CoinDesk, a Credbull, uma startup de criptografia, está prestes a lançar seu primeiro fundo de crédito privado, com o objetivo de fornecer aos investidores acesso aos mercados de empréstimos de alto rendimento que estão ganhando popularidade nas finanças tradicionais. O fundo faz parte de uma tendência mais ampla de maturação no setor de empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi), que anteriormente estava restrito a bolsas descentralizadas e aplicações de stablecoin.
O produto inicial da Credbull replica o núcleo do crédito privado, mas em trilhos criptográficos. Os investidores participam usando a stablecoin USD Coin (USDC). A Credbull então converte o USDC em dólares via Circle e repassa o dinheiro para os originadores de PME, as empresas de financiamento de dívidas que emprestam a outras empresas. As metas de alto rendimento dos fundos devem-se em parte à sua estrutura em cadeia, que reduz os custos administrativos em até 150 pontos base.
No sector do crédito privado, as pequenas e médias empresas que necessitam de financiamento obtêm os seus fundos junto de credores especializados e não de bancos. Estes negócios transformaram-se num mercado de 1,7 biliões de dólares, segundo a Bloomberg, competindo com os bancos e apelando aos investidores que estão dispostos a bloquear o seu dinheiro durante anos em troca de fortes retornos.
O fundo da Credbull também apresenta um toque criptográfico único. A sua comunidade de investidores terá uma palavra a dizer na gestão do perfil de risco do fundo e terá transparência sobre a forma como o seu dinheiro é gerido. O fundo tem um período de bloqueio de seis a 12 meses, um prazo muito mais curto do que o tradicional a que os investidores de crédito privado estão habituados. O seu objetivo é pagar rendimentos fixos de até 10% para investidores de longo prazo, mais 10% da vantagem gerada pelo fundo, visando retornos de 18-20%.
A entrada da Credbull significa uma profissionalização mais ampla dos mercados de crédito criptográficos. A empresa por trás do protocolo de empréstimo Goldfinch lançou recentemente uma consultoria de investimentos registrada na SEC que canaliza transações de crédito privado por meio de seu portal na rede. O fundo da Credbull está registrado nas Bahamas e é considerado o primeiro fundo de crédito privado em rede licenciado, com operações previstas para começar em maio.