A Monochrome, uma empresa australiana de gestão de ativos, está se preparando para introduzir o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) à vista de Ethereum do país na Chicago Board Options Exchange (CBOE).
O fundo, definido para ser negociado sob o símbolo IETH, deve entrar no ar na segunda-feira, 14 de outubro de 2024. A oferta inovadora de ETF da Monochrome visa se destacar ao permitir assinaturas e resgates de Ethereum em espécie, um recurso que a empresa acredita que pode oferecer benefícios fiscais e maior flexibilidade ao investidor.
Uma abordagem única para investimento em Ethereum
A Monochrome organizou um evento privado em Sydney esta semana com nossos provedores de serviços, equipe e parceiros para marcar o próximo lançamento do Monochrome Ethereum ETF (Ticker: IETH)#Ethereum#ETF $IETH pic.twitter.com/VAPOgZcPGr
— Monochrome (@MonochromeAsset) 10 de outubro de 2024
De acordo com o CEO da Monochrome, Jeff Yew, o processo de subscrição e resgate em espécie é um dos principais diferenciais do IETH ETF. Esse mecanismo permite que os investidores transfiram Ethereum diretamente para o ETF sem alterar a propriedade legal ou benéfica do ativo. O fundo operará sob uma estrutura de bare trust de acesso duplo, o que Yew sugere que poderia oferecer eficiências fiscais ao potencialmente proteger os investidores de impostos sobre ganhos de capital.
Sob essa estrutura, os investidores mantêm a propriedade do Ethereum dentro do ETF, e quaisquer ações tomadas pelo administrador são consideradas ações do investidor, garantindo que as obrigações fiscais sejam minimizadas enquanto a propriedade permanecer inalterada. Yew observou que essa configuração fornece uma vantagem sobre os ETFs Ethereum baseados nos EUA, que não oferecem suporte em espécie semelhante. Ele acredita que a estrutura única e a capacidade do fundo de operar no fuso horário australiano tornarão o IETH mais atraente para investidores locais do que alternativas internacionais.
IETH seguirá taxa de referência ether-dólar do CME CF
O IETH ETF rastreará a CME CF Ether-Dollar Reference Rate Asia Pacific Variant, expondo os investidores ao preço do Ethereum em dólares australianos. O fundo definiu suas taxas de administração em 0,50% para investidores não credenciados e 0,21% para consultores credenciados, tornando-o competitivo com ofertas semelhantes no mercado dos EUA, onde as taxas variam entre 0,20% e 0,25%.
Para serviços de custódia, a Monochrome alistou a empresa financeira de criptomoedas BitGo e a exchange de criptomoedas Gemini para manter os ativos Ethereum dentro do fundo com segurança. A State Street Australia atuará como administradora do fundo, garantindo a conformidade com os requisitos regulatórios e operações diárias tranquilas.
ETFs de Ethereum Spot dos EUA enfrentam demanda lenta
Apesar da perspectiva otimista da Monochrome para seu novo ETF spot de Ethereum, o mercado mais amplo para tais produtos tem experimentado uma demanda lenta nos Estados Unidos. Na sexta-feira, 11 de outubro de 2024, os ETFs spot de Ethereum dos EUA tiveram saídas líquidas de $ 97.110. O fundo ETHA da BlackRock, listado na NASDAQ, lidera o mercado com ativos líquidos no valor de $ 1,02 bilhão, mas o desempenho geral dos ETFs de Ethereum baseados nos EUA continua abaixo do esperado.
Embora Yew reconheça que os ETFs listados na Austrália provavelmente não superarão seus equivalentes nos EUA em volume, ele enfatiza que o fuso horário local e o recurso em espécie do IETH podem oferecer vantagens significativas para investidores australianos. Ele também destacou que os ETFs de criptomoedas baseados nos EUA, incluindo os ETFs de Bitcoin, atualmente não oferecem suporte a transações em espécie, distinguindo ainda mais a oferta da Monochrome.
A Monochrome lançou um ETF de Bitcoin em agosto de 2023, atraindo mais de US$ 10 milhões em entradas. Em contraste, os ETFs de Bitcoin baseados nos EUA acumularam coletivamente US$ 18,81 bilhões em entradas líquidas, com o fundo de Bitcoin da BlackRock mantendo ativos líquidos avaliados em US$ 23,30 bilhões em 11 de outubro de 2024.
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